Dana tertokenisasi dan L-QIF

Sejak 1 Maret 2024, hukum Swiss memungkinkan pendirian dana investor terbatas yang memenuhi syarat (limited qualified investor fund), yang dikenal sebagai L-QIF. Dana ini hanya terbuka bagi investor yang memenuhi syarat dan tidak memerlukan persetujuan Otoritas Pengawas Pasar Keuangan Swiss (FINMA), meskipun pengelolaannya harus dipercayakan kepada lembaga yang diawasi oleh FINMA.¹ L-QIF dapat berinvestasi dalam aset kripto, dan unitnya dapat diterbitkan sebagai efek berbasis buku besar. Bentuk dana investasi yang baru ini telah memberikan kepada manajer aset Swiss jalur yang lebih cepat untuk meluncurkan dana kripto bagi investor profesional, beberapa di antaranya telah didirikan sejak tahun 2024.

Unit dana investasi yang ditokenisasi memungkinkan pemesanan dan penebusan yang lebih cepat dan dapat dipegang langsung dalam dompet investor. Unit tersebut tunduk pada aturan distribusi dan perlindungan investor yang sama dengan unit dana investasi lainnya. Bagi manajer aset di Zug, kombinasi L-QIF dan efek berbasis buku besar menawarkan alternatif Swiss terhadap dana luar negeri (offshore) yang sebelumnya mereka gunakan untuk strategi kripto. Pengalaman penulis dengan struktur dana di Jersey dan yurisdiksi luar negeri lainnya menunjukkan bahwa opsi Swiss kompetitif bagi investor yang menghargai lingkungan hukum Swiss, meskipun yurisdiksi luar negeri tetap memiliki keunggulan berupa biaya yang lebih rendah dan keakraban dengan investor internasional.

Catatan

FINMA, berita “Limited Qualified Investor Funds: new fund category exempt from FINMA authorisation and supervision”, 23 Februari 2024, finma.ch: L-QIF tersedia sejak 1 Maret 2024 berdasarkan Undang-Undang Skema Investasi Kolektif (CISA) yang diubah; tanpa izin atau persetujuan FINMA; hanya ditawarkan kepada investor yang memenuhi syarat; dikelola oleh lembaga yang diawasi oleh FINMA. ↩

Hanya untuk informasi umum. Artikel ini bukan merupakan nasihat hukum atau pajak, tidak menggantikan nasihat atas kasus individual, dan tidak menimbulkan hubungan antara advokat dan klien. Artikel ini mencerminkan keadaan hukum per Oktober 2026.

Bahasa Indonesia

Kontak

Dr Alexander Ressos, TEP

Rechtsanwalt/Advokat

Saya adalah advokat Swiss dan juga terdaftar sebagai solicitor di Hong Kong serta di Inggris & Wales. Saya memiliki pengalaman hampir 25 tahun.

Bersama tim multibahasa saya, termasuk penutur asli bahasa Mandarin, Jepang, Korea, Rusia, Ukraina, dan Prancis, saya memberikan nasihat kepada perusahaan beserta pemiliknya dari seluruh dunia mengenai seluruh aspek hukum perbankan, korporasi, komersial, dan perpajakan di Swiss, termasuk perencanaan pajak internasional, layanan fidusia, serta layanan family office di bidang hukum, termasuk imigrasi dan relokasi atau investasi properti. Praktik saya memiliki fokus khusus pada klien dari pasar berkembang dan pasar perbatasan (frontier markets) di Tiongkok Raya, Asia Tengah dan Kaukasus, kawasan Asia lainnya, Timur Tengah, Afrika, dan Amerika Latin, dan saya juga memberikan nasihat kepada klien dari Eropa dan Amerika Utara. Melalui perusahaan trust Swiss yang terafiliasi, kami juga menangani pendirian dan administrasi berkelanjutan perusahaan serta struktur lain milik klien, termasuk akuntansi, pelaporan pajak, dan layanan kesekretariatan perusahaan, dan bila diperlukan saya menjabat sebagai direktur profesional. Dengan dukungan jaringan mitra kerja sama kelas satu, saya juga mewujudkan solusi di seluruh dunia.

Pendekatan saya adalah bertindak sebagai trusted advisor yang bekerja langsung dengan para pengambil keputusan, secara setara: saya berangkat dari apa yang ingin Anda capai dan menyusun setiap struktur, kontrak, dan keputusan pajak berdasarkan tujuan komersial Anda serta peningkatan imbal hasil setelah pajak Anda. Sebagai “lawyers who make it happen”, saya dan tim saya terus terlibat hingga perusahaan Anda berdiri, struktur Anda terbentuk, dan transaksi Anda selesai (closing), serta tetap siap membantu untuk setiap pekerjaan lanjutan yang mungkin diperlukan. Anda mendapatkan solusi yang disesuaikan, perhatian pribadi, serta nasihat yang cermat, ramah, dan praktis. Kami bukan penyedia jasa yang paling murah di pasar dan tidak berniat menjadi demikian; tujuan kami adalah memberikan solusi yang tepat dan nilai terbaik atas biaya yang Anda keluarkan.

Hubungi kami →

Dana tertokenisasi dan L-QIF

Catatan

Berencana mendirikan atau mengembangkan usaha di Swiss?