Basel III dan paket finalnya

Rezim TBTF Swiss dibangun di atas standar Basel internasional. Ketika Komite Basel menerbitkan Basel III pada Desember 2010, Swiss termasuk di antara yurisdiksi pertama yang menerapkannya. Peraturan Kecukupan Modal (CAO) yang diubah, yang ditetapkan pada tahun 2012, mulai berlaku pada 1 Januari 2013 dan memperkenalkan definisi modal Basel III serta rasio minimum yang baru bagi semua bank. Persyaratan khusus TBTF dituangkan dalam bagian tersendiri dari peraturan yang sama, sehingga Swiss finish dapat dibaca langsung dengan membandingkannya terhadap patokan internasional.¹ Unsur-unsur lain menyusul secara bertahap. Rasio leverage minimum sebesar 3 persen bagi semua bank diperkenalkan pada tahun 2018 dan aturan diversifikasi risiko direvisi dengan berlaku efektif sejak 2019, sebelum rasio pendanaan stabil bersih (net stable funding ratio, NSFR) menyusul pada tahun 2021.²

Paket akhir Basel III, yang disepakati oleh Komite Basel pada Desember 2017, merevisi pendekatan standar untuk risiko kredit, risiko operasional, dan risiko pasar serta memperkenalkan batas bawah output (output floor) yang membatasi keuntungan yang dapat diperoleh bank dari model internalnya. Penerapannya secara internasional tertunda satu tahun ketika Komite Basel memperpanjang tenggat waktu pada 27 Maret 2020 untuk membebaskan sumber daya selama pandemi.³ Di Swiss, Otoritas Pengawas Pasar Keuangan Swiss (FINMA) menerbitkan lima peraturan baru pada Maret 2024 yang menggantikan sejumlah surat edaran. Peraturan-peraturan tersebut mencakup buku perdagangan (trading book) dan buku perbankan (banking book) serta modal yang memenuhi syarat, rasio leverage dan risiko operasional, risiko kredit, risiko pasar, serta pengungkapan. FINMA menekankan bahwa pusat keuangan Swiss akan memperoleh manfaat dari penerapan yang ketat dan selaras erat dengan standar tersebut, sambil mencatat bahwa potongan nilai (haircut) minimum tertentu untuk transaksi pembiayaan efek tidak akan diperkenalkan selama pusat-pusat keuangan penting lainnya tidak memperkenalkannya.⁴

Persoalan waktu menjadi persoalan politik pada tahun 2024, ketika beberapa yurisdiksi utama menunda sebagian penerapannya.⁵ Pada 26 Juni 2024 Dewan Federal menegaskan bahwa Peraturan Kecukupan Modal yang diubah tetap akan mulai berlaku pada 1 Januari 2025 sesuai rencana.⁶ Keputusan untuk melangkah sendiri sejalan dengan tradisi Swiss dalam menerapkan standar Basel secara cepat dan penuh. Keputusan itu juga mencerminkan iklim politik setelah jatuhnya Credit Suisse, di mana penundaan aturan yang lebih ketat demi kepentingan bank akan sulit dipertahankan. Paket akhir Basel III terutama memengaruhi penyebut rasio permodalan, yaitu aset tertimbang menurut risiko, sedangkan rezim TBTF terutama menyangkut pembilangnya, yaitu jumlah modal yang disyaratkan. Namun keduanya saling berinteraksi: batas bawah output yang menaikkan aset tertimbang menurut risiko meningkatkan beban efektif dari setiap poin persentase Swiss finish.

Catatan

1. Peraturan tanggal 1 Juni 2012 tentang Kecukupan Modal dan Diversifikasi Risiko bagi Bank dan Perusahaan Efek (Peraturan Kecukupan Modal, CAO), SR 952.03, edisi dwibahasa, https://www.droit-bilingue.ch/de-fr/9/95/952.03-index.html. Berdasarkan Pasal 151, https://www.droit-bilingue.ch/de-fr/9/95/952.03-151-174.html, peraturan tersebut mulai berlaku pada 1 Januari 2013, dengan pengecualian tertentu. Lihat juga swissinfo.ch, “‘Swiss finish’ für Banken kann in Kraft treten” (sebagaimana di atas). ↩
2. Sekretariat Negara untuk Keuangan Internasional (SIF), “Basel III” (sebagaimana di atas). ↩
3. SIF, “Basel III” (sebagaimana di atas). ↩
4. FINMA, siaran pers “FINMA publishes ordinances to implement the final Basel III standards”, 27 Maret 2024, https://www.finma.ch/en/news/2024/03/20240327-mm-basel-iii-umsetzung/. ↩
5. Pada tahun 2024 Uni Eropa (UE/EU) menunda penerapan aturan risiko pasar yang baru (Fundamental Review of the Trading Book) hingga 1 Januari 2026: Linklaters, “PRA waters down key Basel 3.1 rules”, September 2024, https://www.linklaters.com/en/insights/publications/2024/september/pra-waters-down-key-basel-3-1-rules. Pada tahun 2025 Komisi Eropa melakukan konsultasi mengenai penundaan lebih lanjut hingga 1 Januari 2027, Inggris mengumumkan penundaannya sendiri, dan masih belum jelas apakah lembaga-lembaga AS akan melanjutkan usulan Basel mereka: Deloitte, “FRTB implementation in the EU: the Commission buys itself time”, https://www.deloitte.com/uk/en/blogs/ecrs/frtb-implementation-in-the-eu-the-commission-buys-itself-time.html. Rinciannya berada di luar cakupan bab ini. ↩
6. Dewan Federal, siaran pers “Federal Council confirms implementation of final Basel III standard with effect from 1 January 2025”, 26 Juni 2024, https://www.admin.ch/gov/en/start/documentation/media-releases.msg-id-101616.html. ↩

Hanya untuk informasi umum. Artikel ini bukan merupakan nasihat hukum atau pajak, tidak menggantikan nasihat atas kasus individual, dan tidak menimbulkan hubungan antara advokat dan klien. Artikel ini mencerminkan keadaan hukum per Oktober 2026.