Kreditur dan tempat berlindung: masa antarperang

Uang Jerman di Zurich, uang Zurich di Jerman

Perang Dunia Pertama memutus pergerakan bebas modal antara kedua negara tanpa memutus ikatan ekonominya. Swiss harus bernegosiasi dengan kedua blok yang berperang untuk memperoleh batu bara, pangan dan bahan baku, dan antara 1916 dan 1918 Swiss menutup serangkaian perjanjian ekonomi dengan Jerman yang menukarkan pengiriman barang Swiss dengan batu bara dan besi Jerman. Namun, pada 1917 pihak Sekutu telah menjadi pemasok yang lebih penting, karena impor Swiss dari negara-negara Sekutu berjumlah 903 juta franc dibandingkan 504 juta franc dari Blok Sentral.¹ Perang tersebut meninggalkan Swiss dengan mata uang yang kuat dan sistem perbankan yang utuh, sementara Jerman keluar sebagai pihak yang kalah, terbebani pampasan perang dan menuju hiperinflasi tahun 1923.

Konsekuensinya bagi Zurich telah diuraikan dalam Bab F.I. Para penabung Jerman yang mampu memindahkan uang ke franc Swiss untuk melindunginya dari inflasi dan, setelah stabilisasi tahun 1924, dari ketidakpastian politik dan pajak yang meningkat. Pada saat yang sama, bank-bank Swiss, terutama bank-bank besar yang berkantor pusat di Zurich dan Basel, memberikan pinjaman dalam jumlah besar kepada industri Jerman, bank-bank Jerman dan kota-kota Jerman, karena suku bunga Jerman jauh lebih tinggi daripada suku bunga Swiss setelah Rencana Dawes tahun 1924 membuka kembali Jerman bagi kredit asing. Sebagian besar pinjaman ini dibiayai dengan simpanan jangka pendek, yang sebagian berasal dari Jerman sendiri. Dengan demikian, uang Jerman berpindah ke Zurich sebagai modal pelarian (capital flight) dan kembali ke Jerman sebagai kredit Swiss, suatu siklus yang memberikan margin bunga yang nyaman bagi bank-bank selama kepercayaan masih bertahan.

Perjanjian-perjanjian dagang pada masa itu menunjukkan betapa eratnya kedua perekonomian tetap terhubung. Perjanjian dagang bulan Juli 1926 memberikan konsesi tarif kepada Jerman dan meliberalisasi perdagangan pengolahan (Veredelungsverkehr), yang barang-barangnya melintasi perbatasan untuk diselesaikan lalu kembali. Pada 1932, dua perjanjian lebih lanjut berupaya mengatasi ketidakseimbangan perdagangan yang makin besar. Pada 1938 dan 1939, impor dari Jerman mencapai lebih dari 23 persen dari total impor Swiss.² Tidak ada negara lain yang mendekati proporsi ini. Karena itu, bagi bank-bank Zurich, bisnis Jerman sekaligus merupakan bagian paling menguntungkan dan paling rentan dari kegiatan luar negeri mereka.

Moratorium tahun 1931 dan pengendalian devisa Jerman

Krisis perbankan Jerman pada Juli 1931 mengubah pasar terbesar bank-bank Zurich menjadi masalah terbesar mereka. Setelah runtuhnya Danatbank, pemerintah Jerman menutup bank-bank dan memberlakukan pengendalian devisa. Kredit jangka pendek bank-bank asing kepada debitur Jerman dibekukan berdasarkan perjanjian moratorium (Stillhalteabkommen) yang dinegosiasikan di Basel pada Agustus 1931, yang diperbarui dari tahun ke tahun. Swiss, yang bank-banknya memegang bagian besar dari utang luar negeri jangka pendek Jerman, terus memperbarui perjanjiannya hingga 1944, jauh setelah kreditur Amerika dan Inggris mengakhiri perjanjian mereka ketika perang pecah.³ Tagihan yang dibekukan hanya dapat digunakan di dalam Jerman atau dijual dengan diskon besar. Bagi Eidgenössische Bank, Basler Handelsbank dan Bank Leu, yang memusatkan bisnis luar negerinya di Jerman, kerugian tersebut berakibat fatal atau hampir fatal, sementara Kreditanstalt dan bank-bank besar lain yang bertahan menghabiskan sisa dasawarsa tersebut untuk menghapusbukukan aset-aset Jerman mereka.

Tanggapan negara Jerman terhadap pelarian uang warganya sendiri semakin represif. Dekret darurat Desember 1931 memperkenalkan pajak pelarian Reich (Reichsflucht­steuer), pungutan sebesar seperempat dari aset wajib pajak yang melepaskan domisilinya di Jerman. Meskipun pemerintahan Brüning merancang langkah ini untuk melawan pelarian modal, kaum Nasional-Sosialis kemudian mengubahnya menjadi instrumen untuk merampas harta emigran Yahudi.⁴ Setelah 1933, rezim tersebut memperketat pengendalian devisa selangkah demi selangkah. Undang-Undang tentang Pengkhianatan terhadap Perekonomian Jerman (Gesetz gegen Verrat der Deutschen Volkswirtschaft) tanggal 12 Juni 1933 mewajibkan orang Jerman untuk melaporkan aset luar negeri mereka dan mengancam hukuman berat bagi yang tidak melakukannya.⁵ Undang-Undang tentang Sabotase Ekonomi (Gesetz gegen Wirtschaftssabotage) tanggal 1 Desember 1936 melangkah lebih jauh dan menjadikan penyembunyian aset di luar negeri sebagai kejahatan yang diancam hukuman mati.⁶

Kerahasiaan bank dan persoalan Jerman

Undang-undang Jerman ini membentuk latar belakang legenda yang paling bertahan lama dari pusat keuangan Zurich. Menurut legenda tersebut, perlindungan pidana atas kerahasiaan bank dalam Pasal 47 Undang-Undang Perbankan Federal tanggal 8 November 1934 diperkenalkan untuk melindungi rekening orang Yahudi Jerman dan orang-orang teraniaya lainnya dari agen-agen Gestapo, yang konon berusaha mengidentifikasi aset milik orang Jerman di bank-bank Swiss. Bab F.II mengkaji kisah ini dan menunjukkan bahwa kisah tersebut terutama dikembangkan setelah Perang Dunia Kedua dan bahwa catatan arsip menunjuk ke arah lain. Dorongan yang menentukan bagi Pasal 47 adalah krisis perbankan, skandal Prancis tahun 1932, ketika polisi Paris menyita daftar nasabah Basler Handelsbank, dan keinginan bank-bank untuk melindungi nasabah asing mereka secara umum. Spionase Jerman terhadap rekening-rekening Swiss, yang memang terjadi pada tahun 1930-an, memberikan pembenaran yang disambut baik bagi ketentuan baru tersebut. Namun, Undang-Undang Perbankan melindungi setiap nasabah secara setara: pengungsi yang teraniaya, keluarga Yahudi yang berusaha menyelamatkan sebagian kekayaannya, industrialis Jerman yang menghindari pengendalian devisa dan, kemudian, para pejabat rezim itu sendiri.

Karena itu, persoalan Jerman hadir pada kelahiran kerahasiaan bank Swiss dalam arti ganda. Hukum pengendalian devisa Jerman membuat kerahasiaan bank-bank Swiss berharga bagi nasabah Jerman, dan tekanan negara Jerman, baik nyata maupun dipersepsikan, memberikan narasi moral bagi kerahasiaan tersebut. Kombinasi ini akan terulang tujuh puluh tahun kemudian, dengan pelaku yang berbeda dan peran yang terbalik. Pada tahun 2000-an, negara Jerman yang demokratislah yang berupaya memperoleh akses ke rekening-rekening Swiss, dan para pembela kerahasiaan di Swiss masih merujuk pada tahun 1930-an untuk menjelaskan mengapa akses semacam itu harus ditolak. Para pengkritik Jerman, di pihak lain, menunjukkan bahwa kerahasiaan yang sama telah memungkinkan bank-bank Swiss meraup keuntungan dari aset rezim tersebut maupun dari aset para korbannya.

Catatan

1. HLS, “Deutschland” (dikutip di atas), bagian mengenai Perang Dunia Pertama. ↩
2. HLS, “Deutschland” (dikutip di atas), bagian mengenai periode 1918 hingga 1939. ↩
3. Wikipedia, “Stillhalteabkommen” (edisi bahasa Jerman), https://de.wikipedia.org/wiki/Stillhalteabkommen, yang menyatakan bahwa sekitar enam miliar Reichsmark kewajiban pembayaran ditangguhkan sejak 1 September 1931, bahwa Swiss mempertahankan suatu perjanjian hingga Mei 1944 sementara kreditur Amerika dan Inggris mengakhiri perjanjian mereka pada 3 September 1939, dan bahwa sisa kredit moratorium diselesaikan berdasarkan Perjanjian Utang London tahun 1953. Bab F.I memberikan rincian lebih lanjut. ↩
4. Wikipedia, “Reichsfluchtsteuer” (edisi bahasa Jerman), https://de.wikipedia.org/wiki/Reichsfluchtsteuer, yang menyatakan bahwa pajak tersebut diperkenalkan pada 8 Desember 1931 dengan Vierte Verordnung des Reichspräsidenten zur Sicherung von Wirtschaft und Finanzen und zum Schutze des inneren Friedens dengan tarif 25 persen dari total aset untuk menekan pelarian modal, dan bahwa pajak tersebut digunakan sejak 1933 untuk menjarah emigran Yahudi dan emigran yang teraniaya secara politik. ↩
5. Sepucuk surat Deutsche Bank bertanggal Juli 1933 kepada seorang nasabah pribadi, yang disimpan dalam koleksi Landesmuseum di museum-digital, memperingatkan bahwa kepemilikan efek asingnya mungkin melanggar Gesetz gegen Verrat der Deutschen Volkswirtschaft dan bahwa kelalaian melaporkannya kepada otoritas pajak diancam dengan hukuman yang paling berat: museum-digital:rheinland-pfalz, objek 100464, https://rlp.museum-digital.de/pdf/object/100464.pdf. ↩
6. Tanggal dan rujukan RGBl. I hlm. 999 dikonfirmasi oleh daftar undang-undang Nazi yang dicabut oleh Dewan Kontrol Sekutu, Amtsblatt des Kontrollrats in Deutschland 1947, hlm. 285, https://www.gvoon.de/art/dokumente/1947/amtsblatt-konrollrat-deutschland-1947/pdf/amtsblatt-kontrollrat-deutschland-1947-seite_285.01.pdf. Hukuman mati atas penyembunyian aset di luar negeri timbul dari § 1 undang-undang tersebut. ↩

Hanya untuk informasi umum. Artikel ini bukan merupakan nasihat hukum atau pajak, tidak menggantikan nasihat atas kasus individual, dan tidak menimbulkan hubungan antara advokat dan klien. Artikel ini mencerminkan keadaan hukum per Oktober 2026.