Dividen, bunga, keuntungan modal, dan pajak pemotongan

Dividen

Perlakuan atas dividen menentukan posisi pajak setiap pengusaha Jerman yang memiliki saham dalam perusahaan Jerman setelah pindah ke Zurich. Jerman memungut pajak atas penghasilan modal pada sumbernya atas dividen dengan tarif 25 persen ditambah tambahan solidaritas. Berdasarkan Pasal 10 ayat (2) konvensi, pajak di negara sumber tidak boleh melebihi 15 persen dari jumlah bruto dividen dalam kasus biasa. Tarif yang lebih tinggi diperbolehkan untuk penghasilan dari persekutuan diam (silent partnership) dan dari hak partisipasi laba yang dapat dikurangkan di Jerman. Tarif khusus berlaku untuk dividen dari perusahaan pembangkit listrik tenaga air tertentu di Sungai Rhein. Ayat (3) membebaskan dividen yang dibayarkan kepada perusahaan yang memiliki paling sedikit 10 persen modal perusahaan yang membagikan dividen, dengan pengecualian untuk perusahaan investasi real estat dan dana investasi Jerman.¹ Selisih antara pajak pemotongan (withholding tax) Jerman dan tarif perjanjian harus diminta kembali dari Kantor Pusat Pajak Federal di Bonn, suatu prosedur yang telah diupayakan untuk disederhanakan oleh otoritas yang berwenang melalui persetujuan bersama bulan Desember 2022.

Bagi individu penduduk Swiss, dividen dari perusahaan Jermannya dikenai pajak di Zurich sebagai penghasilan biasa. Dividen dari penyertaan yang memenuhi syarat paling sedikit 10 persen menikmati pemajakan parsial, yang diterapkan kanton Zurich sebesar 50 persen untuk aset pribadi.² Swiss mengkreditkan sisa pajak pemotongan Jerman sebesar 15 persen melalui prosedur kredit pajak bertarif tetap. Selama Pasal 4 ayat (4) berlaku, Jerman juga dapat memajaki dividen tersebut dengan tarif biasanya, dengan kredit atas pajak Swiss. Hasil gabungannya selama periode lima tahun tersebut kurang lebih adalah beban yang lebih tinggi dari keduanya. Setelah periode tersebut, pajak Jerman dibatasi pada tarif perjanjian.

Pajak pemotongan Swiss dan pemegang saham Jerman

Dalam arah sebaliknya, pajak pemotongan Swiss sebesar 35 persen dipotong dari dividen yang dibayarkan oleh perusahaan Swiss, termasuk yang dibayarkan kepada penduduk Jerman. Berdasarkan konvensi, individu penduduk Jerman dapat meminta kembali selisih antara 35 persen dan 15 persen dari Administrasi Pajak Federal (FTA/ESTV) di Bern. ESTV memelihara portal elektronik untuk permohonan tersebut, yang tersedia untuk penghasilan yang dibayarkan sejak 1 Januari 2020.³ Bagi keluarga Jerman di Zurich, hal ini relevan dalam situasi sebaliknya, ketika sebagian anggota keluarga tetap tinggal di Jerman sementara yang lain telah pindah. Perusahaan induk (holding) Swiss yang dimiliki oleh keluarga yang anggotanya tinggal di kedua sisi perbatasan harus membagikan labanya dengan cara yang memperhitungkan posisi restitusi yang berbeda dari setiap pemegang saham.

Keuntungan modal dan dasar pengenaan pajak keluar

Keuntungan dari pengalihan saham berdasarkan Pasal 13 konvensi hanya dikenai pajak di negara domisili penjual. Oleh karena itu, orang Jerman yang telah pindah ke Zurich dan menjual saham perusahaan Jermannya setelah berakhirnya periode lima tahun berdasarkan Pasal 4 ayat (4) tidak membayar pajak Jerman atas keuntungan tersebut berdasarkan perjanjian. Apabila saham tersebut merupakan bagian dari aset pribadinya, ia juga tidak membayar pajak Swiss. Dalam periode lima tahun tersebut, menurut para penasihat, Jerman mempertahankan hak pemajakannya atas keuntungan dari kepemilikan saham substansial dalam perusahaan Jerman.⁴ Kombinasi ini telah menjadikan Swiss tujuan tradisional bagi pengusaha yang merencanakan penjualan perusahaan. Hukum domestik Jerman menanggapinya dengan pajak keluar (exit tax) berdasarkan § 6 Undang-Undang Pajak Luar Negeri Jerman (AStG), yang memajaki cadangan tersembunyi dalam saham pada saat keberangkatan. Konvensi mengakui mekanisme ini dalam Pasal 13 ayat (5). Satu negara dapat memajaki kenaikan nilai saham pada saat keberangkatan seorang individu penduduknya. Pada pengalihan selanjutnya, negara lainnya kemudian menggunakan sebagai harga perolehan jumlah yang diperlakukan oleh negara pertama sebagai hasil penjualan pada saat keberangkatan.⁵ Penyesuaian nilai ke atas (step-up) ini hanya sedikit relevansi praktisnya di Swiss, karena keuntungan modal pribadi dibebaskan dari pajak. Penyesuaian ini menjadi penting apabila saham tersebut dimiliki sebagai aset usaha di Swiss atau apabila wajib pajak kemudian pindah ke negara ketiga.

Catatan

1. Fedlex, SR 0.672.913.62, versi konsolidasi tanggal 27 November 2025, dikutip di atas, Pasal 10 ayat (2) dan (3). ↩
2. Pasal 20 ayat (1bis) Undang-Undang Federal tentang Pajak Federal Langsung (DBG) (pemajakan 70 persen atas dividen dari penyertaan paling sedikit 10 persen untuk pajak federal langsung) dan Pasal 7 ayat (1) Undang-Undang Federal tentang Harmonisasi Pajak Langsung Kanton dan Komune (StHG), yang mewajibkan kanton-kanton untuk memajaki dividen tersebut paling sedikit 50 persen. Kanton Zurich menerapkan tarif minimum 50 persen berdasarkan § 20 ayat (2) Undang-Undang Pajak Zurich (StG ZH): Kantonsrat Zürich, usulan Regierungsrat tanggal 3 Februari 2021 mengenai inisiatif rakyat “Keine Steuergeschenke für Grossaktionärinnen und Grossaktionäre”, https://parlzhcdws.cmicloud.ch/parlzh5/cdws//Files/a7023b547b4c4b4dabc28637c496b204-332/1/pdf. Inisiatif tersebut, yang berupaya menaikkan tarif menjadi 70 persen, ditolak secara tipis oleh 50,5 persen pemilih pada bulan September 2022: SRF, “Knappes Nein zu höheren Steuern für Grossaktionäre”, https://www.srf.ch/news/abstimmung-kanton-zuerich-knappes-nein-zu-hoeheren-steuern-fuer-grossaktionaere. ↩
3. ESTV, “Deutschland”, dikutip di atas, yang merujuk pada ePortal untuk permohonan restitusi oleh orang yang berdomisili di Jerman atas penghasilan dengan tanggal pembayaran sejak 1 Januari 2020. ↩
4. Happe dan Kistler, Steuer Revue 12/2019, dikutip di atas, yang menguraikan hak pemajakan Jerman atas keuntungan dari penyertaan substansial dalam perusahaan Jerman selama lima tahun setelah keberangkatan dan pembebasan keuntungan modal pribadi di Swiss berdasarkan Pasal 16 ayat (3) DBG. ↩
5. Fedlex, SR 0.672.913.62, versi konsolidasi tanggal 27 November 2025, dikutip di atas, Pasal 13 ayat (5). ↩

Hanya untuk informasi umum. Artikel ini bukan merupakan nasihat hukum atau pajak, tidak menggantikan nasihat atas kasus individual, dan tidak menimbulkan hubungan antara advokat dan klien. Artikel ini mencerminkan keadaan hukum per Oktober 2026.