Pengawasan asuransi: dari Undang-Undang 1885 hingga Swiss Solvency Test — ikhtisar dan ringkasan

Setiap perusahaan asuransi, perusahaan reasuransi dan pialang asuransi yang menjalankan usaha dari Zurich saat ini bekerja di bawah rezim pengawasan yang akarnya membentang hingga revisi konstitusi tahun 1874. Ketika Otoritas Pengawas Pasar Keuangan Swiss (FINMA) memeriksa laporan solvabilitas yang diajukan dari Mythenquai, menyetujui produk rumah sakit tambahan yang baru atau memulai proses terhadap seorang perantara yang menelepon rumah tangga tanpa persetujuan, FINMA menjalankan kewenangan yang pertama kali diklaim Konfederasi bagi dirinya pada abad ke-19. Undang-undang federal tanggal 25 Juni 1885 tentang pengawasan perusahaan asuransi swasta menciptakan salah satu pengawas asuransi khusus paling awal di Eropa. Undang-undang penggantinya tahun 1978 dan 2004, Uji Solvabilitas Swiss (Swiss Solvency Test, SST) yang diperkenalkan sejak 2006 serta revisi parsial Undang-Undang Pengawasan Asuransi (VAG) yang mulai berlaku pada 1 Januari 2024 membentuk suatu garis perkembangan yang dapat diikuti tanpa terputus. Hanya sedikit bidang hukum keuangan Swiss yang memperlihatkan dengan begitu jelas bagaimana suatu intervensi publik yang dini, yang dibentuk oleh kegagalan-kegagalan pasar yang masih muda, tumbuh menjadi sistem berbasis risiko yang canggih, yang dipelajari dan sebagian ditiru oleh yurisdiksi lain.

Bab ini menelusuri garis tersebut. Bab ini dimulai dengan mandat konstitusional tahun 1874 dan Undang-Undang tahun 1885, menggambarkan kerja Kantor Asuransi Federal di Bern dan Undang-Undang Kontrak Asuransi (VVG) tahun 1908, serta mengikuti perundang-undangan jaminan yang diadopsi Konfederasi setelah Perang Dunia Pertama, ketika perusahaan asuransi jiwa Jerman tidak lagi mampu memenuhi kewajiban mereka kepada pemegang polis Swiss. Selanjutnya bab ini beralih ke Undang-Undang tahun 1978, perjanjian tahun 1989 dengan Masyarakat Ekonomi Eropa mengenai asuransi langsung non-jiwa dan deregulasi pada tahun 1990-an. Bagian-bagian intinya membahas krisis 2001 dan 2002, Undang-Undang Pengawasan Asuransi tanggal 17 Desember 2004, Uji Solvabilitas Swiss, pembentukan FINMA pada 2009 dan pengakuan rezim Swiss sebagai setara dengan Solvency II pada 2015. Satu bagian panjang dikhususkan untuk Undang-Undang Pengawasan Asuransi yang direvisi dan Peraturan Pengawasan yang direvisi yang berlaku sejak 1 Januari 2024, termasuk rezim restrukturisasi yang baru, pembedaan antara pemegang polis profesional dan ritel serta aturan perilaku bagi perantara. Bab ini ditutup dengan praktik penegakan hukum, pengawasan grup, perbandingan dengan Solvency II dan Insurance Capital Standard dari Asosiasi Internasional Pengawas Asuransi (International Association of Insurance Supervisors), serta penilaian dari sudut pandang praktisi.

Tiga perspektif mewarnai uraian ini. Sejarawan melihat sebuah negara yang melakukan intervensi sejak dini karena telah menyaksikan kegagalan perusahaan asuransi asing dan domestik, dan yang selama sekitar satu abad mempertahankan kendali yang ketat, kadang-kadang paternalistis, atas premi dan persyaratan polis. Ahli hukum melihat serangkaian undang-undang yang bergerak dari perizinan dan deposito menuju pandangan ekonomis berbasis prinsip atas neraca, dengan penekanan kuat pada perlindungan pemegang polis di atas kepentingan pemegang saham dan kreditur biasa. Praktisi di Zurich, tempat grup-grup asuransi Swiss terbesar berkedudukan, melihat budaya pengawasan yang menuntut, cakap secara teknis dan mudah diakses, yang instrumen utamanya, SST, telah menjadi bagian dari kosakata sehari-hari dewan direksi, aktuaris dan investor. Bab E.I sampai E.III dari bagian ini menggambarkan Rentenanstalt, Swiss Re dan Zurich Insurance sebagai perusahaan. Bab ini menyoroti kerangka publik tempat perusahaan-perusahaan tersebut tumbuh.

Kesimpulan

Pengawasan asuransi Swiss dimulai dengan mandat konstitusional pada 1874 dan undang-undang singkat pada 1885, yang diadopsi setelah kegagalan-kegagalan pasar yang tidak diatur memperlihatkan bahwa pemegang polis membutuhkan perlindungan. Kantor Asuransi Federal, yang sejak awal diisi oleh ahli statistik dan aktuaris, membangun rezim perizinan, pelaporan dan pengendalian produk preventif yang melayani pemegang polis dengan baik, tetapi sekaligus melindungi industri yang terkartelisasi. Undang-undang jaminan tahun 1919 dan 1930, yang diadopsi setelah runtuhnya perusahaan asuransi jiwa Jerman pada masa inflasi, menambahkan prinsip pemisahan aset yang masih bertahan dalam aset terikat (tied assets) saat ini.

Paruh kedua abad ke-20 membawa undang-undang baru pada 1978 dan langkah-langkah pertama menuju integrasi Eropa melalui perjanjian tahun 1989 mengenai asuransi non-jiwa. Deregulasi pada tahun 1990-an membongkar kartel-kartel dan sebagian besar pengendalian produk preventif. Krisis 2001 dan 2002 kemudian memperlihatkan kelemahan aturan solvabilitas berbasis akuntansi dan melahirkan Undang-Undang Pengawasan Asuransi tahun 2004 serta Uji Solvabilitas Swiss. SST, yang diperkenalkan pada 2006 dan wajib sejak 2011, mengukur solvabilitas atas dasar yang konsisten dengan pasar dan berbasis risiko, dan telah menjadi instrumen manajemen dan pengawasan utama industri asuransi Swiss. Setelah FINMA mengambil alih pengawasan pada 2009, Komisi Eropa mengakui rezim Swiss sebagai setara dengan Solvency II pada 2015.

Revisi yang berlaku sejak 1 Januari 2024 melengkapi kerangka modern tersebut. Revisi ini memperkenalkan rezim restrukturisasi dengan pengalihan portofolio dan bail-in, pengawasan yang dibedakan menurut kebutuhan perlindungan nasabah, aturan perilaku bagi perantara dan asuransi jiwa yang memenuhi syarat (qualified life insurance), serta rezim bagi perusahaan asuransi kecil. Peraturan dan surat edaran FINMA yang direvisi, yang berlaku sejak 1 September 2024, menerapkan aturan-aturan ini secara teknis dan terperinci. Perubahan lebih lanjut yang membebaskan pialang reasuransi dari kewajiban pendaftaran masih tertunda. Bagi Zurich, sebagai tempat kedudukan grup-grup asuransi dan reasuransi Swiss terbesar, kerangka ini merupakan bagian dari infrastruktur pusat keuangan, sama pentingnya dengan bank-banknya, bursa efeknya dan pengadilan-pengadilannya.

Dalam lima kalimat

1. Pasal 34 Konstitusi Federal tahun 1874 menempatkan asuransi swasta di bawah pengawasan federal, yang dilaksanakan oleh Undang-Undang tanggal 25 Juni 1885 dengan menciptakan rezim perizinan dan pelaporan yang diselenggarakan oleh Kantor Asuransi Federal di Bern, salah satu pengawas asuransi khusus paling awal di Eropa.

2. Undang-Undang Kontrak Asuransi tahun 1908 dan undang-undang jaminan tahun 1919 dan 1930, yang diadopsi setelah runtuhnya perusahaan asuransi jiwa Jerman pada masa inflasi, menambahkan perlindungan hukum kontrak dan aset terpisah bagi pemegang polis yang hingga kini bertahan sebagai aset terikat.

3. Setelah kartel-kartel dan pengendalian produk preventif dibongkar pada tahun 1990-an dan krisis 2001 dan 2002 memperlihatkan batas-batas aturan solvabilitas berbasis akuntansi, Undang-Undang Pengawasan Asuransi tahun 2004 memperkenalkan Uji Solvabilitas Swiss, suatu persyaratan permodalan yang konsisten dengan pasar dan berbasis risiko yang wajib sejak 2011.

4. FINMA mengambil alih pengawasan asuransi pada 2009, enam tahun sebelum Komisi Eropa mengakui rezim solvabilitas dan pengawasan grup Swiss sebagai setara dengan Solvency II dengan efek sejak 1 Januari 2016.

5. Undang-Undang Pengawasan Asuransi yang direvisi dan berlaku sejak 1 Januari 2024 menambahkan rezim restrukturisasi bagi perusahaan asuransi, pengawasan yang dibedakan antara bisnis profesional dan ritel, serta aturan perilaku bagi perantara dan asuransi jiwa yang memenuhi syarat, yang bersama-sama menentukan kerangka tempat pusat asuransi dan reasuransi Zurich beroperasi saat ini.

Hanya untuk informasi umum. Artikel ini bukan merupakan nasihat hukum atau pajak, tidak menggantikan nasihat atas kasus individual, dan tidak menimbulkan hubungan antara advokat dan klien. Artikel ini mencerminkan keadaan hukum per Oktober 2026.