Warisan dan pandangan seorang praktisi

Dalam tinjauan ke belakang selama 140 tahun, kesinambungan pengawasan asuransi Swiss sangat mencolok. Undang-undang tahun 1885 membentuk otoritas federal dengan staf ahli, persyaratan perizinan, dan kewajiban pelaporan. Masing-masing unsur ini bertahan dalam Undang-Undang Pengawasan Asuransi (VAG) saat ini, yang dilaksanakan oleh Otoritas Pengawas Pasar Keuangan Swiss (FINMA). Kautionsgesetz dan Sicherstellungsgesetz memperkenalkan gagasan bahwa klaim pemegang polis harus dijamin oleh aset terpisah dalam jangkauan otoritas Swiss, yang tetap hidup dalam aset terikat sebagaimana diatur dalam Pasal 17 sampai 20 VAG. Undang-Undang Perjanjian Asuransi (VVG) tahun 1908 masih mengatur hubungan antara perusahaan asuransi dan pemegang polis, meskipun dalam bentuk yang telah banyak direvisi. Schweizerischer Versicherungsverband (SVV), yang didirikan pada tahun 1900, masih mewakili industri dari kedudukannya di Zurich, tempat ombudsman yang dibentuknya pada tahun 1972 masih menyelesaikan sengketa di luar pengadilan.

Diskontinuitasnya sama pentingnya. Rezim paternalistik berupa kontrol produk preventif, yang berlangsung sekitar satu abad dan menopang pasar yang terkartelisasi, pada tahun 1990-an digantikan oleh persaingan dan kontrol kemudian. Krisis tahun 2001 dan 2002 menyingkapkan bahwa ketentuan solvabilitas berbasis akuntansi telah menyembunyikan risiko yang sebenarnya dalam neraca perusahaan asuransi. Krisis tersebut melahirkan Swiss Solvency Test (SST), yang memaksa perusahaan asuransi dan otoritas pengawasnya untuk memikirkan nilai ekonomi aset dan kewajiban. Pembentukan FINMA mengintegrasikan pengawasan asuransi ke dalam satu otoritas pasar keuangan tunggal. Revisi tahun 2024 kemudian memperkenalkan rezim restrukturisasi dan pembedaan berbasis nasabah yang sebelumnya tidak dikenal dalam hukum Swiss.

Bagi praktisi yang mendampingi perusahaan asuransi, perantara, atau pemegang polis di Zurich, beberapa ciri rezim ini layak ditekankan. Pertama, peran sentral SST dalam pengambilan keputusan perusahaan. Kebijakan dividen, pembelian reasuransi, strategi investasi, dan merger dinilai berdasarkan dampaknya terhadap rasio SST, yang menjadikan model internal sebagai alat manajemen sekaligus perhitungan pengawasan. Dewan direksi yang tidak memahami SST-nya tidak dapat memimpin perusahaan asuransi Swiss. Kedua, aksesibilitas otoritas pengawas. Divisi asuransi FINMA diorganisasi di sekitar key account manager dan spesialis di bidang aktuaria dan pemodelan risiko yang terlibat dalam diskusi teknis dengan perusahaan-perusahaan. Tradisi itu berakar pada Kummer dan Moser serta pada strategi Kantor Federal Asuransi Swasta (BPV) tahun 2006. Otoritas pengawas di Singapura dan Hong Kong umumnya dianggap bekerja dengan cara yang sebanding. Dialog dengan sebagian otoritas Eropa cenderung lebih formal.

Ketiga, pentingnya pengawasan produk dan perilaku usaha di segmen-segmen di mana pemegang polis berada dalam posisi rentan: asuransi kesehatan tambahan, pensiun kerja, dan asuransi jiwa berkualifikasi. Di sini pendekatan FINMA tetap lebih dekat dengan model historis pengawasan materiil daripada yang mungkin diharapkan dalam rezim berbasis prinsip, sebagaimana ditunjukkan oleh putusan terhadap CSS dan larangan penjualan terhadap Zurich tahun 2026. Keempat, pembedaan antara bisnis ritel dan bisnis profesional yang diperkenalkan pada tahun 2024. Bagi perusahaan asuransi komersial, captive, dan perusahaan reasuransi di Zurich, pembebasan dari aset terikat dan dari persyaratan organisasi tertentu telah menurunkan biaya dan membuat Swiss lebih menarik sebagai lokasi bagi bisnis spesialis dan wholesale. Pembebasan yang masih tertunda bagi pialang reasuransi menunjukkan bahwa pembentuk undang-undang siap mengoreksi akibat yang tidak diinginkan dengan cepat apabila daya saing pusat reasuransi dipertaruhkan.

Perbandingan dengan Jenewa, pokok bahasan jilid pendamping, cukup memberi pelajaran. Pusat keuangan Jenewa berkembang di sekitar private banking, perdagangan, dan pengelolaan kekayaan, dengan sektor asuransi yang relatif kecil. Sebaliknya, Zurich menjadi tempat kedudukan perusahaan asuransi jiwa terbesar di negara ini, perusahaan reasuransi terbesar kedua di dunia, dan grup multi-lini global. Oleh karena itu, pengawasan asuransi, meskipun dijalankan dari Bern, membentuk pusat keuangan Zurich dengan cara yang tidak terjadi di Jenewa. Pasar jasa hukum Zurich mencerminkan hal ini. Pekerjaan di bidang regulasi asuransi, penyusunan struktur reasuransi dan captive, serta sengketa mengenai pertanggungan dan tindakan pengawasan merupakan spesialisasi firma-firma Zurich, yang banyak di antara ahli hukum dan aktuarisnya pernah bekerja di FINMA atau di salah satu grup besar.

Akhirnya, rezim Swiss memiliki reputasi internasional yang melampaui keputusan kesetaraan tahun 2015. Sebagai salah satu rezim solvabilitas berbasis risiko pertama yang beroperasi di dunia, SST memengaruhi baik Solvency II maupun pembahasan di Asosiasi Internasional Pengawas Asuransi (IAIS). Rezim restrukturisasi Swiss tahun 2024 mengantisipasi IRRD Eropa. Perpaduan antara pengukuran solvabilitas secara ekonomi, pemisahan aset bagi pemegang polis ritel, dan perlakuan yang fleksibel terhadap bisnis profesional menawarkan model yang dipelajari dengan cermat oleh yurisdiksi lain, termasuk yurisdiksi di Asia yang sedang mengembangkan rezim modal berbasis risikonya sendiri.

Hanya untuk informasi umum. Artikel ini bukan merupakan nasihat hukum atau pajak, tidak menggantikan nasihat atas kasus individual, dan tidak menimbulkan hubungan antara advokat dan klien. Artikel ini mencerminkan keadaan hukum per Oktober 2026.