Warisan dan prospek
Hubungan-hubungan yang diuraikan dalam bab ini telah meninggalkan jejak yang khas pada pusat keuangan Zurich. Warisan pertama bersifat struktural. Bank-bank privat, perusahaan trust, dan firma hukum Zurich diorganisasi untuk melayani nasabah yang kehidupan dan asetnya tersebar di beberapa yurisdiksi berbahasa Jerman. Dokumentasi, proses kepatuhan (compliance), dan kualifikasi staf mereka mencerminkan orientasi ini, demikian pula kehadiran anak-anak perusahaan bank Liechtenstein di Zurich. Sebagian besar infrastruktur ini dibangun pada era kerahasiaan bank, tetapi terbukti mampu beradaptasi dengan era transparansi karena kebutuhan dasar nasabah, yaitu stabilitas, diversifikasi, dan nasihat lintas batas yang kompeten, tidak hilang bersama berakhirnya kerahasiaan.
Warisan kedua bersifat hukum. Para praktisi Zurich telah memperoleh pengetahuan kerja tentang hukum yayasan (Stiftung) Austria, Undang-Undang Orang dan Perusahaan Liechtenstein (PGR), aturan Jerman dan Austria tentang perbankan lintas batas, serta perjanjian-perjanjian perpajakan di antara keempat negara. Pengetahuan ini tertanam dalam struktur-struktur standar yang telah disempurnakan selama puluhan tahun: yayasan Liechtenstein dengan bank kustodian di Zurich, polis asuransi jiwa Liechtenstein dengan manajer aset di Zurich, dan Privatstiftung Austria dengan mandat portofolio di Swiss. Masing-masing struktur ini telah dibentuk ulang oleh aturan transparansi, register pemilik manfaat (beneficial owner), dan pertukaran informasi otomatis. Tidak satu pun yang hilang, karena masing-masing menjawab kebutuhan yang sah akan perencanaan suksesi, perlindungan aset, atau pengelolaan investasi apabila dilaporkan sebagaimana mestinya.
Warisan ketiga berkaitan dengan reputasi. Skandal LGT tahun 2008, pembelian media penyimpan data oleh Jerman, dan kampanye panjang Jerman melawan kerahasiaan bank Swiss mengaitkan Zurich dan Vaduz dengan pengelakan pajak di mata publik. Sejak itu, kedua pusat keuangan tersebut telah berinvestasi besar-besaran untuk menunjukkan kepatuhan terhadap standar internasional. Perjanjian Austria dan Liechtenstein tahun 2012 dan 2013 menunjukkan bahwa penyelesaian masa lalu melalui perundingan dapat dilakukan di kawasan DACH, meskipun gagal dalam kasus Jerman. Pada tahun 2026, nasabah Jerman atau Austria yang membuka rekening di Zurich atau Vaduz melakukannya dengan kesadaran bahwa otoritas pajak negara asalnya akan menerima laporan tahunan.
Ke depan, tiga perkembangan akan membentuk hubungan ini dalam beberapa tahun mendatang. Pertama, rezim cabang negara ketiga Eropa berdasarkan Pasal 21c CRD VI, yang berlaku sejak 11 Januari 2027 dan akan mengharuskan bank-bank Zurich meninjau cara mereka menyediakan jasa pinjaman dan simpanan kepada nasabah di Jerman, Austria, dan negara-negara Uni Eropa (UE/EU) lainnya. Rezim ini kemungkinan akan memperkuat posisi bank-bank Liechtenstein yang memiliki akses Wilayah Ekonomi Eropa (EEA) dan kelompok-kelompok Swiss yang memiliki anak perusahaan di UE, sedangkan pemberian pinjaman lintas batas murni dari Zurich akan menjadi lebih sulit. Kedua, masa depan hubungan antara Swiss dan UE. Paket perjanjian yang dirundingkan kedua pihak pada tahun 2024 tidak mencakup perjanjian jasa keuangan, sehingga akses pasar bank-bank Swiss akan tetap bergantung pada rezim nasional dan keputusan kesetaraan (equivalence).1 Oleh karena itu, posisi ganda Liechtenstein akan tetap bernilai bagi pusat keuangan Zurich.
Ketiga, perkembangan yang berkaitan dengan nasabah itu sendiri. Generasi pengusaha Jerman dan Austria yang membangun usahanya setelah Perang Dunia Kedua sedang menyerahkan estafet kepada ahli warisnya, yang banyak di antaranya tinggal di beberapa negara dan mengharapkan layanan digital, transparan, dan multibahasa. Bagi Zurich, pergantian generasi ini membuka peluang dalam perencanaan suksesi, tata kelola keluarga, dan filantropi, yang justru memerlukan perpaduan keahlian hukum dan keuangan lintas yurisdiksi DACH yang telah dikembangkan kota tersebut. Perkembangan di bidang aset kripto dan aset digital, tempat Undang-Undang Token dan Penyedia Jasa Teknologi Tepercaya Liechtenstein (TVTG) dan kerangka DLT Swiss menawarkan dua rezim yang saling melengkapi dalam jarak beberapa kilometer satu sama lain, menambah dimensi lain pada pasar regional ini.
Oleh karena itu, pasar DACH kemungkinan akan tetap menjadi pasar regional terpenting Zurich di bidang kekayaan pribadi, meskipun bobot relatifnya dalam pusat keuangan Swiss menurun dibandingkan dengan pertumbuhan usaha dari Asia dan Timur Tengah. Keunggulannya bersifat langgeng: bahasa tulis yang sama, tradisi hukum yang selaras, kedekatan geografis, dan jaringan lembaga serta hubungan personal yang rapat. Kendalanya bersifat regulatoris dan akan lebih banyak ditentukan oleh keputusan yang diambil di Brussel, Berlin, dan Wina daripada oleh keputusan yang diambil di Bern atau Zurich.
Catatan
- Departemen Luar Negeri Federal (EDA), “Package Switzerland–EU (Bilaterals III)”, https://www.europa.eda.admin.ch/en/package-switzerland-eu: penyelesaian substantif perundingan pada bulan Desember 2024, penandatanganan pada 2 Maret 2026, dan penyampaian pesan (Botschaft) kepada Parlemen pada bulan Maret 2026. Bidang-bidang yang dicantumkan adalah transportasi, kebebasan bergerak orang, hambatan teknis perdagangan, pertanian, kelistrikan, keamanan pangan, dan kesehatan, tanpa rujukan pada jasa keuangan. ↩
Hanya untuk informasi umum. Artikel ini bukan merupakan nasihat hukum atau pajak, tidak menggantikan nasihat atas kasus individual, dan tidak menimbulkan hubungan antara advokat dan klien. Artikel ini mencerminkan keadaan hukum per Oktober 2026.