简体 繁體 日本語 한국어 Bahasa Indonesia Русский Українська English Deutsch Français Español Português Tiếng Việt Türkçe العربية עברית

Bank-bank Liechtenstein dan hubungannya dengan Zurich

Sektor perbankan kecil dengan jejak besar

Sektor perbankan Liechtenstein kecil dari segi jumlah lembaga, tetapi besar dari segi volume aset yang dikelolanya. Menurut Otoritas Pasar Keuangan Liechtenstein (FMA), terdapat sebelas bank berizin di kepangeranan pada tahun 2025. Aset nasabah konsolidasi mereka naik 6,8 persen pada tahun 2025 menjadi 538,0 miliar franc, sedangkan hasil operasional mereka meningkat 19,4 persen menjadi 857,7 juta franc. Perusahaan pengelola aset yang diawasi oleh FMA mengelola tambahan 57,7 miliar franc untuk sekitar 11.723 hubungan nasabah.1 Selisih antara angka konsolidasi dan aset yang dibukukan di Liechtenstein sendiri cukup signifikan. Dalam angka FMA untuk tahun 2024, porsi domestik berjumlah 217,3 miliar franc dari total konsolidasi sebesar 503,7 miliar.2 Dengan demikian, lebih dari separuh aset yang dikelola oleh kelompok perbankan Liechtenstein dibukukan di luar negeri, sebagian besar di antaranya di Swiss.

Tiga lembaga terbesar, yaitu LGT, Liechtensteinische Landesbank, dan VP Bank, masing-masing memiliki sejarah tersendiri dan hubungan tersendiri dengan Zurich. Perkembangan mereka menggambarkan bagaimana pusat keuangan Liechtenstein tumbuh dari perjanjian kepabeanan, bagaimana pusat keuangan tersebut menginternasionalisasi diri setelah Perang Dunia Kedua, dan bagaimana pusat keuangan itu sejak 2009 bergeser dari bisnis offshore ke bisnis onshore.

LGT: bank milik Wangsa Pangeran

Akar tertua LGT berasal dari Bank in Liechtenstein, yang didirikan pada tahun 1920 setelah runtuhnya monarki Habsburg. Pada tahun 1930, Wangsa Pangeran Liechtenstein mengakuisisi lebih dari sembilan puluh persen saham, sehingga membentuk pengendalian yang berlangsung sejak saat itu. Ketika kelompok tersebut berganti nama menjadi Liechtenstein Global Trust pada tahun 1996, bank induknya menjadi LGT Bank in Liechtenstein AG. Ketuanya adalah Pangeran Maximilian dari Liechtenstein, dan pada akhir 2025 kelompok tersebut mengelola sekitar 386 miliar franc dengan sekitar 6.000 karyawan di lebih dari empat puluh lokasi.3

Kegiatan LGT di Swiss termasuk salah satu mata rantai terpenting antara Vaduz dan Zurich. Menurut keterangan bank itu sendiri, fondasinya diletakkan pada tahun 1983 dengan pendirian Bilfinanz und Verwaltung di Zurich. LGT memasuki pasar Swiss dalam skala yang lebih besar pada tahun 2003 melalui akuisisi STG Schweizerische Treuhandgesellschaft dan berekspansi ke lima lokasi pada tahun 2004. Selanjutnya LGT mengakuisisi Dresdner Bank (Schweiz) pada tahun 2009 dan portofolio private banking terpilih dari HSBC Private Bank (Suisse) pada tahun 2014. LGT Bank (Schweiz) kini beroperasi di Zurich, Basel, Jenewa, Bern, Lugano, dan St. Gallen dengan lebih dari 800 spesialis private banking dan pengelolaan aset.4 Akuisisi Dresdner Bank (Schweiz) dari Commerzbank, yang diumumkan pada 27 Juli 2009 dan diselesaikan pada 1 Desember 2009, menambah aset nasabah sebesar 9,4 miliar franc berdasarkan angka akhir 2008 dan diintegrasikan ke dalam LGT Bank (Schweiz) pada bulan Februari 2010.5

Transaksi Dresdner tersebut merupakan lambang pasar DACH. Sebuah bank Jerman, yang karena krisis keuangan terpaksa bernaung di bawah Commerzbank dan berada di bawah tekanan untuk mengurangi kegiatan nonintinya, menjual unit private banking Swissnya, yang selama puluhan tahun telah melayani nasabah Jerman dari Zurich. Pembelinya adalah bank Liechtenstein milik keluarga pangeran yang berakar kuat di Austria. Transaksi tersebut terjadi pada tahun yang sama ketika Liechtenstein mengikatkan diri pada standar OECD tentang pertukaran informasi dan ketika perdebatan Jerman mengenai kerahasiaan bank Swiss mencapai puncaknya. Transaksi itu mendahului konsolidasi industri private banking lintas batas yang menyusul pada dasawarsa berikutnya.

Liechtensteinische Landesbank

Liechtensteinische Landesbank merupakan bank tertua di kepangeranan. Bank ini didirikan pada 5 Desember 1861 sebagai Zins- und Credit-Landes-Anstalt, tidak lama sebelum konstitusi tahun 1862. Bank ini memperoleh kemandirian kelembagaan dengan jaminan negara pada tahun 1923, memakai namanya yang sekarang pada tahun 1955, dan setelah Perang Dunia Kedua berkembang menjadi bank universal yang melayani nasabah internasional. Bank ini diprivatisasi sebagian dan dicatatkan di SIX Swiss Exchange pada tahun 1993, meskipun negara tetap menjadi pemegang saham mayoritasnya.6 Uraian sejarah bank itu sendiri menambahkan bahwa perjanjian kepabeanan membuka pasar Swiss baginya.7 Pencatatan di bursa Zurich, yang juga dilakukan oleh VP Bank, menggambarkan integrasi bank-bank Liechtenstein ke dalam pasar modal Swiss.

Kehadiran LLB di Swiss bertumpu pada akuisisi Bank Linth pada tahun 2007, sebuah bank regional yang berkedudukan di Uznach di kanton St. Gallen, yang kemudian berganti nama menjadi LLB (Schweiz). Program-program strategi pada tahun 2010-an memusatkan bank tersebut pada pasar onshore. Dari basis itu, bank ini sejak saat itu berekspansi ke Austria dan, sejak 2024, ke Jerman dengan kantor di München, Frankfurt, dan Düsseldorf. Pada bulan September 2025, bank ini mengumumkan penarikan dirinya dari Timur Tengah.8 Konfigurasi LLB saat ini menangkap logika pasar DACH dengan kejelasan yang tidak lazim: induk perusahaan di Liechtenstein dengan akses pasar EEA, anak perusahaan Swiss dengan nasabah Swiss, anak perusahaan Austria yang sebagian diakuisisi dari Zürcher Kantonalbank, dan kantor-kantor di Jerman yang melayani nasabah Jerman secara lokal.

VP Bank

Lembaga besar ketiga, VP Bank, didirikan oleh wali amanat (trustee) Guido Feger, yang menerima konsesi perbankan pada 4 April 1956 dan mendirikan Verwaltungs- und Privat-Bank sebagai suatu Anstalt dengan modal awal dua juta franc. Bank ini menjadi perseroan terbatas pada tahun 1962. Setelah menjadi bank Liechtenstein pertama yang bergabung dengan sistem kliring bank Swiss pada tahun 1971, bank ini menerima konsesi perbankan penuh pada tahun 1975. Sahamnya diperdagangkan di pasar sekunder bursa Zurich sejak 1983 dan di segmen utama bursa Zurich, Basel, Jenewa, dan St. Gallen sejak 1987. Bank ini mendirikan anak perusahaan di Luksemburg pada tahun 1988, membuka perusahaan pengelola aset di Singapura pada tahun 2007, dan bergabung dengan Centrum Bank pada tahun 2015. Bank ini memakai namanya yang sekarang, VP Bank AG, pada tahun 2014.9

Asal-usul VP Bank dari sebuah perusahaan trust memiliki arti penting. Feger adalah wali amanat sebelum menjadi bankir. Banknya tumbuh dari kebutuhan nasabahnya, yang banyak di antaranya merupakan pemegang asing perusahaan dan yayasan (Stiftung) Liechtenstein, akan layanan perbankan yang dekat dengan struktur mereka. Keterkaitan antara bisnis fidusia dan perbankan telah menjadi ciri pusat keuangan Liechtenstein sejak tahun 1920-an. Keterkaitan ini juga menentukan hubungannya dengan Zurich, tempat bank, advokat, dan wali amanat menggunakan entitas Liechtenstein dalam struktur mereka sambil menyimpan aset di rekening Swiss. Anak perusahaan VP Bank di Zurich melanjutkan hubungan ini dalam bentuk yang disesuaikan dengan lingkungan regulasi masa kini.10

Keterkaitan dengan Zurich dalam praktik

Anak-anak perusahaan bank Liechtenstein di Zurich merupakan bank Swiss dalam segala pengertian hukum. Mereka memegang izin dari Otoritas Pengawas Pasar Keuangan Swiss (FINMA), tunduk pada hukum perbankan Swiss dan aturan antipencucian uang Swiss, serta berpartisipasi dalam skema penjaminan simpanan Swiss. Namun, fungsi mereka di dalam kelompok usaha bersifat khusus. Mereka memberikan akses kepada nasabah Swiss, yang umumnya lebih nyaman dengan badan hukum Swiss. Mereka menawarkan pusat pembukuan Swiss bagi nasabah internasional yang lebih menyukai yurisdiksi Swiss daripada yurisdiksi suatu negara EEA. Mereka juga memberikan kehadiran bagi kelompok-kelompok tersebut di pasar tenaga kerja Zurich untuk manajer portofolio, analis, dan relationship manager, yang lebih dalam daripada pasar tenaga kerja Liechtenstein sendiri. Sebaliknya, bank-bank Swiss tanpa kehadiran di EEA dapat memanfaatkan kerja sama dengan lembaga atau perusahaan asuransi Liechtenstein untuk menawarkan produk yang memerlukan akses pasar Uni Eropa (UE/EU), seperti pembungkus asuransi (insurance wrapper) atau dana UCITS yang dipasarkan di seluruh EEA.

Arus personel antara Vaduz dan Zurich memperkuat keterkaitan ini. Banyak bankir Liechtenstein menempuh pendidikan di universitas-universitas Swiss, terutama St. Gallen dan Zurich, dan memulai karier di bank-bank Zurich, sedangkan bank-bank Liechtenstein merekrut relationship manager di Zurich yang membawa serta nasabah mereka. Dewan direksi bank-bank Liechtenstein dengan sendirinya mencakup anggota berkewarganegaraan Swiss. Integrasi personal ini sulit diukur, tetapi merupakan bagian besar dari apa yang dimaksud para praktisi ketika mereka menggambarkan Zurich dan Vaduz sebagai satu pasar tunggal untuk kekayaan pribadi dengan dua rezim regulasi.

Catatan

  1. lie:zeit online, “Zahlen zum Finanzplatz präsentiert”, Mei 2026, https://www.lie-zeit.li/2026/05/zahlen-zum-finanzplatz-praesentiert/, yang melaporkan angka-angka yang disajikan oleh FMA untuk tahun 2025. Menurut laporan yang sama, sektor keuangan menyumbang sekitar 19 persen lapangan kerja di Liechtenstein dan menghasilkan lebih dari separuh penerimaan dari pajak penghasilan dan pajak laba. ↩
  2. FMA, Finanzplatz Liechtenstein, edisi 2025, https://www.fma-li.li/fma-li/documents/publikationen/finanzplatz-liechtenstein/fma-broschuere-finanzplatz-liechtenstein-2025.pdf. ↩
  3. Wikipedia, “LGT Group”, https://en.wikipedia.org/wiki/LGT_Group, dirujuk sebagai orientasi. Kepemilikan oleh Wangsa Pangeran, yang kegiatannya juga mencakup pertanian dan kehutanan di Austria serta Koleksi Pangeran di Wina, diuraikan di situs web LGT sendiri, “Our owner”, https://www.lgt.com/global-en/about-lgt/our-owner. ↩
  4. LGT, “Ihre Privatbank in der Schweiz”, https://www.lgt.com/ch-de/ueber-lgt/lgt-in-der-schweiz. ↩
  5. swissinfo.ch, “LGT Group schliesst Übernahme der Dresdner Bank (Schweiz) ab”, 1 Desember 2009, https://www.swissinfo.ch/ger/lgt-group-schliesst-uebernahme-der-dresdner-bank-schweiz-ab/7808516. ↩
  6. Wikipedia, “Liechtensteinische Landesbank”, https://en.wikipedia.org/wiki/Liechtensteinische_Landesbank, yang mencatat pencatatan di bursa efek Swiss pada tahun 1993, ketika 57,5 persen dimiliki oleh negara, serta kepemilikan negara saat ini sebesar 56,3 persen. ↩
  7. Liechtensteinische Landesbank, “Geschichte”, https://llb.li/de/die-llb/ueber-uns/unsere-werte/geschichte. ↩
  8. Liechtensteinische Landesbank, “Geschichte” (catatan di atas). ↩
  9. VP Bank, “History”, https://www.vpbank.com/en/about-us/brand-history/history. ↩
  10. Wikipedia, “VP Bank”, https://en.wikipedia.org/wiki/VP_Bank, yang mencantumkan VP Bank (Switzerland) Ltd di Zurich sebagai salah satu anak perusahaan kelompok tersebut, yang didirikan pada tahun 1988 sebagai VPB Finanz AG. VP Bank sendiri didirikan oleh Guido Feger pada 6 April 1956. ↩

Hanya untuk informasi umum. Artikel ini bukan merupakan nasihat hukum atau pajak, tidak menggantikan nasihat atas kasus individual, dan tidak menimbulkan hubungan antara advokat dan klien. Artikel ini mencerminkan keadaan hukum per Oktober 2026.

Berencana mendirikan atau mengembangkan usaha di Swiss?

Helvetica Register adalah portal informasi. Portal ini menjelaskan hal-hal yang perlu diketahui oleh perusahaan dan pengusaha dari seluruh dunia, khususnya dari Tiongkok Raya, Asia Tengah dan Kaukasus, kawasan Asia lainnya, Timur Tengah, Afrika, dan Amerika Latin, untuk berbisnis di Swiss: hukum perusahaan, kontrak komersial, perizinan, perbankan, perpajakan, dan izin tinggal.

Nasihat hukum di Swiss diberikan oleh Ressos Legal, kantor hukum di Zurich yang memberikan nasihat di seluruh bidang hukum Swiss di bawah pimpinan Dr. Alexander Ressos. Informasi lebih lanjut tersedia di www.ressos.ch.

Proyek Anda di Swiss Hubungi Dr. Alexander Ressos Pendirian perusahaan, perjanjian pemegang saham dan perjanjian komersial, akuisisi, perizinan, rekening bank, perpajakan, dan izin tinggal: saya memberikan nasihat mengenai hukum Swiss dan berkoordinasi dengan pengacara Anda di negara asal, serta dengan penasihat hukum setempat di yurisdiksi lain sesuai kebutuhan.