Struktur mutual, prinsip aktuaria, dan partisipasi surplus

Perusahaan yang dimiliki para pemegang polisnya

Sejak awal, Rentenanstalt dirancang sebagai lembaga milik para anggotanya yang diasuransikan. Widmer merumuskan prinsip itu dalam sebuah kalimat yang masih dikutip oleh perhimpunan studi sejarah ekonomi Zurich dalam potretnya tentang dirinya: para tertanggung bersama-sama membentuk lembaga itu dan mewakili badan hukum yang memiliki aset-asetnya.¹ Ungkapan itu menyatakan gagasan usaha bersama (mutual) dalam bentuknya yang paling murni. Tidak ada pemegang saham yang mengharapkan dividen atas modalnya, dan satu-satunya pihak yang berhak atas aset perusahaan adalah para pemegang polis itu sendiri. Karena itu, setiap surplus yang dihasilkan usaha itu menjadi milik mereka.

Bentuk hukum gagasan ini berubah dari waktu ke waktu. Pada dekade-dekade pertamanya, Rentenanstalt merupakan lembaga sui generis yang dibentuk berdasarkan hukum privat kanton dengan jaminan Kreditanstalt. Ketika Kitab Undang-Undang Hukum Perikatan federal tahun 1881 memperkenalkan hukum perusahaan dan koperasi Swiss yang seragam, Rentenanstalt mendaftarkan diri sebagai koperasi asuransi usaha bersama (Genossenschaft).² Koperasi, yang dirancang kitab undang-undang itu bagi perkumpulan orang yang mengejar tujuan ekonomi bersama melalui swadaya bersama, sangat cocok bagi perusahaan asuransi usaha bersama. Setiap pemegang polis dengan polis partisipasi menjadi anggota, dan rapat umum atau para delegasi anggota membentuk organ tertinggi perusahaan. Bentuk hukum itu, pada pokoknya, bertahan hingga tahun 1997.

Hubungan dengan Kreditanstalt melonggar seiring bertambahnya cadangan perusahaan sendiri. Uraian sejarah Swiss Life mencatat bahwa anggaran dasar direvisi pada tahun 1879 berkenaan dengan syarat-syarat penarikan diri Kreditanstalt, dan bahwa pada tahun 1885, ketika asetnya telah mencapai 20 juta franc, Rentenanstalt menjadi perusahaan asuransi usaha bersama yang mandiri. HLS menegaskan bahwa pemisahan dari Kreditanstalt telah tuntas pada tahun 1885.³ Setelah kurang dari tiga puluh tahun, lembaga yang memulai usahanya tanpa modal itu tidak lagi memerlukan jaminan bank. Cadangan para pemegang polisnya kini memberikan keamanan yang dahulu disediakan oleh modal bank.

Tahun 1885 memiliki makna lain. Pada tahun yang sama, Konfederasi memberlakukan Undang-Undang Pengawasan Asuransi yang pertama, setelah kegagalan dan manajemen yang tidak cakap merusak kepercayaan terhadap industri itu.⁴ Kemandirian Rentenanstalt dari bank pendirinya dan dimulainya pengawasan federal terjadi bersamaan. Sejak saat itu, keamanan para pemegang polis bertumpu pada tiga unsur: cadangan perusahaan sendiri, struktur usaha bersama yang mengembalikan surplus kepada para anggota, dan pengawasan oleh otoritas federal. Sejarah otoritas itu, dari Kantor Asuransi Federal hingga Otoritas Pengawas Pasar Keuangan Swiss (FINMA), menjadi pokok bahasan Bab E.IV.

Premi yang hati-hati dan pengembalian surplus

Struktur usaha bersama dan teknik partisipasi surplus berjalan beriringan. Perusahaan asuransi jiwa yang menjanjikan pembayaran sejumlah uang tetap puluhan tahun kemudian tidak dapat mengetahui sebelumnya berapa lama para pemegang polisnya akan hidup, berapa tingkat bunga yang akan diperoleh dari investasinya, atau berapa biaya administrasinya. Karena itu, perusahaan menghitung preminya berdasarkan asumsi yang hati-hati, dengan sengaja mengasumsikan mortalitas yang agak lebih tinggi di antara mereka yang diasuransikan untuk manfaat kematian, bunga yang lebih rendah, dan biaya yang lebih tinggi daripada yang diperkirakannya. Selisih antara asumsi-asumsi yang hati-hati ini dan hasil yang sebenarnya merupakan surplus. Dalam perusahaan milik pemegang saham, sebagian surplus ini dapat dibagikan sebagai laba. Dalam perusahaan usaha bersama, surplus itu pada prinsipnya sepenuhnya menjadi milik para anggota dan dikembalikan kepada mereka dalam bentuk bonus, pengurangan premi, atau peningkatan manfaat.

Mekanisme ini menjelaskan stabilitas jangka panjang perusahaan-perusahaan asuransi usaha bersama yang awal. Karena premi mengandung margin keamanan, perusahaan dapat menyerap tahun-tahun dengan hasil investasi yang buruk atau mortalitas yang tinggi secara tak terduga tanpa membahayakan janji-janjinya. Karena surplus dikembalikan, para pemegang polis tidak membayar lebih dari biaya sebenarnya asuransi mereka selama masa kontrak. Sistem itu bertumpu pada keadilan dan kecakapan manajemen, yang memutuskan berapa banyak surplus yang dibagikan dan berapa banyak yang ditahan sebagai cadangan untuk tahun-tahun buruk di masa depan. Keputusan itu merupakan titik paling peka dalam model usaha bersama, dan tetap menjadi titik paling peka dalam kontrak asuransi jiwa partisipasi modern.

Logika yang sama bertahan dalam hukum Swiss masa kini di dua tempat. Dalam asuransi jiwa perorangan, Undang-Undang Kontrak Asuransi yang telah direvisi mewajibkan perusahaan asuransi untuk memberi tahu pemegang polis, sebelum kontrak dibuat, tentang metode dan prinsip penghitungan dan pembagian surplus serta tentang nilai tebus dan nilai konversi.⁵ Dalam bisnis pensiun kerja, rasio distribusi minimum yang dibahas di bawah ini menetapkan bagian hasil yang wajib diteruskan perusahaan asuransi jiwa kepada para tertanggung. Dengan demikian, prinsip usaha bersama yang dinyatakan Widmer pada tahun 1857 terus membentuk hukum yang mengatur sebuah perusahaan yang sejak lama telah menjadi perseroan tercatat.

Matematika sebagai barang publik

Perusahaan-perusahaan asuransi jiwa Swiss yang awal juga berkontribusi pada pengorganisasian ilmu aktuaria di negeri itu. Kebutuhan mereka akan ahli matematika, data statistik, dan tabel yang andal bertepatan dengan tumbuhnya tradisi matematika di Polytechnikum dan universitas-universitas. Perhimpunan aktuaris Swiss didirikan pada tahun 1905 dan mulai menerbitkan Mitteilungen-nya pada tahun berikutnya. Jilid-jilidnya, yang kini didigitalkan oleh e-periodica, mencakup periode sejak tahun 1906 dan mendokumentasikan perdebatan teknis profesi tersebut.⁶ Para direktur dan aktuaris Rentenanstalt dengan sendirinya termasuk tokoh sentral komunitas ini, karena selama puluhan tahun perusahaan itu merupakan perusahaan asuransi jiwa terbesar di negeri itu dan memiliki himpunan pengalaman mortalitas Swiss yang terbesar.

Penyatuan personal antara manajemen perusahaan dan kepemimpinan profesional meluas hingga ke perwakilan politik industri itu. Ketika perusahaan-perusahaan asuransi swasta membentuk asosiasi nasional pada Desember 1900 sebagai seksi dari Asosiasi Perdagangan dan Industri Swiss, motif mereka adalah mendahului rencana asuransi kecelakaan wajib negara. Gottfried Georg Schaertlin, direktur Rentenanstalt dan tokoh terkemuka di antara perusahaan asuransi jiwa Swiss, menjabat sebagai direktur pertama asosiasi itu dari tahun 1901 hingga 1937.⁷ Selama lebih dari satu generasi, suara industri asuransi Swiss di Bern adalah suara seorang tokoh dari Rentenanstalt. Asosiasi Asuransi Swiss (SVV), yang kini mewakili sekitar tujuh puluh perusahaan anggota dari kedudukannya di Zurich, tumbuh dari awal ini.

Catatan

1. Verein für wirtschaftshistorische Studien, “Johann Conrad Widmer”, pioniere.ch, https://pioniere.ch/pioniere/johann-conrad-widmer/, yang mengutip pernyataan Widmer bahwa para tertanggung secara kolektif membentuk lembaga itu dan mewakili badan hukum yang memiliki aset-asetnya. ↩
2. HLS, Degen, “Rentenanstalt” (dikutip di atas), yang mencatat pendaftaran sebagai koperasi asuransi usaha bersama setelah diberlakukannya Kitab Undang-Undang Hukum Perikatan dan pemisahan sepenuhnya dari Kreditanstalt pada tahun 1885. ↩
3. Swiss Life Group, “When premiums were still paid with stamps”, https://www.swisslife.com/en/home/blog/geschichte-swiss-life.html, yang menyatakan bahwa anggaran dasar direvisi pada tahun 1879 sehingga Kreditanstalt akan menarik diri dari jaminan setelah Rentenanstalt memiliki aset sebesar 20 juta franc, dan bahwa hal ini terjadi pada tahun 1885, ketika Rentenanstalt menjadi perusahaan asuransi usaha bersama. HLS, Bernard Degen, “Rentenanstalt”, versi tahun 2010, disunting 23.12.2011, https://hls-dhs-dss.ch/de/articles/041816/2011-12-23/, menyatakan bahwa perusahaan itu memisahkan diri sepenuhnya dari Kreditanstalt pada tahun 1885. ↩
4. HLS, Körner dan Degen, “Versicherungen” (dikutip di atas), yang menyatakan bahwa Konfederasi memberlakukan undang-undang pengawasan asuransi yang pertama pada tahun 1885 setelah terjadinya kegagalan dan kasus manajemen yang tidak cakap. ↩
5. Undang-Undang Federal tentang Kontrak Asuransi (VVG) tanggal 2 April 1908, SR 221.229.1, keadaan per 1 Januari 2024, Pasal 3 ayat (1) huruf e dan f, https://www.fedlex.admin.ch/filestore/fedlex.data.admin.ch/eli/cc/24/719_735_717/20240101/de/pdf-a/fedlex-data-admin-ch-eli-cc-24-719_735_717-20240101-de-pdf-a.pdf. Pasal 3 ayat (1) mencantumkan informasi yang wajib diberikan, termasuk prinsip penghitungan dan pembagian surplus (huruf e) serta nilai tebus dan nilai konversi beserta biaya terkait (huruf f). ↩
6. e-periodica, Mitteilungen / Vereinigung Schweizerischer Versicherungsmathematiker = Bulletin / Association des Actuaires Suisses (1906–1988), https://www.e-periodica.ch/digbib/volumes?UID=msa-001. Daftar itu menunjukkan buletin perhimpunan sejak tahun 1906 dengan namanya yang semula. ↩
7. HLS, Matthieu Leimgruber, “Schweizerischer Versicherungsverband (SVV)”, versi tanggal 23.09.2025, https://hls-dhs-dss.ch/de/articles/062282/2025-09-23/. Artikel itu menguraikan pendirian pada Desember 1900 sebagai seksi dari Asosiasi Perdagangan dan Industri Swiss, menyebut Schaertlin sebagai direktur pertama dari tahun 1901 hingga 1937, dan mencantumkan Rentenanstalt di antara 21 perusahaan pendiri. ↩

Hanya untuk informasi umum. Artikel ini bukan merupakan nasihat hukum atau pajak, tidak menggantikan nasihat atas kasus individual, dan tidak menimbulkan hubungan antara advokat dan klien. Artikel ini mencerminkan keadaan hukum per Oktober 2026.