Melayani klien asing: aturan lintas batas

Perspektif Swiss: jasa yang masuk ke Swiss

Hukum Swiss bersikap liberal terhadap penyedia asing yang melayani klien di Swiss. Undang-Undang Layanan Keuangan (FinSA) dan Undang-Undang Lembaga Keuangan (FinIA) tidak mewajibkan bank atau manajer aset asing untuk memperoleh izin Swiss semata-mata karena ia melayani klien Swiss dari luar negeri secara lintas batas. Penyedia asing tersebut harus mematuhi aturan perilaku Swiss ketika memberikan jasa keuangan kepada klien di Swiss. Penasihat kliennya harus didaftarkan dalam daftar Swiss, kecuali penyedia tersebut diawasi secara prudensial di negara asalnya dan hanya melayani klien profesional atau institusional.¹ Sebaliknya, kehadiran fisik di Swiss dalam bentuk cabang atau kantor perwakilan memerlukan izin dari Otoritas Pengawas Pasar Keuangan Swiss (FINMA). Keterbukaan ini mencerminkan pilihan yang disengaja. Swiss, yang bergantung pada akses ke pasar luar negeri, tidak banyak berkepentingan untuk mendirikan hambatan bagi penyedia asing yang kemudian harus dipertahankannya dalam perundingan perdagangan. Meskipun demikian, asimetrinya mencolok, karena lembaga-lembaga Zurich menghadapi aturan yang jauh lebih restriktif ketika melayani klien di Uni Eropa (UE/EU).

Uni Eropa

Swiss tidak memiliki perjanjian dengan UE mengenai jasa keuangan. Rezim Swiss juga belum diakui setara berdasarkan ketentuan MiFID II yang akan memungkinkan perusahaan Swiss melayani klien profesional di seluruh UE dari Swiss. Oleh karena itu, akses bergantung pada hukum nasional masing-masing negara anggota. Sebagian negara anggota mengizinkan perusahaan negara ketiga melayani penduduknya secara lintas batas dengan syarat-syarat tertentu, sebagian lain mensyaratkan cabang lokal untuk klien ritel, dan semuanya mengakui bahwa jasa yang diberikan atas inisiatif eksklusif klien, yang dikenal sebagai permintaan balik (reverse solicitation), berada di luar kewajiban perizinan.² Namun, permintaan balik merupakan pengecualian sempit yang tidak memperbolehkan pemasaran dan harus didokumentasikan dalam setiap kasus. Bagi bank-bank Zurich dengan basis klien Eropa, konsekuensi praktisnya adalah pendirian anak perusahaan di UE, terutama di Jerman, Luksemburg, Austria dan Spanyol, serta penyusunan pedoman negara (country manual) yang memberi tahu penasihat klien secara tepat apa yang boleh dan tidak boleh mereka lakukan terhadap penduduk masing-masing negara.

Jerman, pasar Eropa terbesar bagi bank privat Zurich, menggambarkan pendekatan tersebut. Berdasarkan Undang-Undang Perbankan Jerman (KWG), lembaga asing yang dengan sengaja menyasar pasar Jerman untuk menawarkan jasa perbankan atau jasa keuangan secara berulang kepada orang yang berdomisili di Jerman memerlukan izin. Panduan Otoritas Pengawas Jasa Keuangan Federal Jerman (BaFin) membedakan antara penyasaran aktif, seperti kunjungan kepada klien, kampanye surat atau penawaran internet yang terarah, dan kebebasan pasif untuk memberikan jasa, yang mencakup bisnis yang diprakarsai oleh klien.³ BaFin dapat membebaskan lembaga asing dari kewajiban perizinan berdasarkan § 2 ayat (5) KWG apabila lembaga tersebut diawasi secara efektif di negara asalnya. Bagi bank Swiss, nota kesepahaman antara kedua negara menciptakan prosedur pembebasan yang disederhanakan yang memungkinkan mereka memperoleh dan melayani klien Jerman langsung dari Swiss tanpa perantara Jerman. Prosedur tersebut terhenti pada tahun 2021 karena persoalan pelaporan dan dilanjutkan kembali setelah otoritas Jerman dan Swiss mengklarifikasi persoalan tersebut pada akhir tahun itu.⁴ Aspek perpajakan dan hukum pidana terkait klien Jerman, termasuk Persetujuan Penghindaran Pajak Berganda (P3B) dan pajak keluar (exit tax), merupakan pokok bahasan Bagian K buku ini.

Kendala baru timbul dari Capital Requirements Directive keenam (CRD VI). Mulai 11 Januari 2027, lembaga negara ketiga yang memberikan jasa perbankan inti, yaitu penghimpunan simpanan, pemberian pinjaman dan garansi, kepada klien di UE pada prinsipnya harus mendirikan cabang berizin di negara anggota yang bersangkutan. Rezim baru tersebut mengecualikan permintaan balik, jasa investasi yang diatur oleh MiFID II dan bisnis antarbank, dan perjanjian yang dibuat sebelum 11 Juli 2026 tetap berlaku hingga berakhir.⁵ Bagi bank privat, produk yang paling terdampak adalah pinjaman Lombard yang diberikan kepada klien Eropa dari Swiss. Direktif tersebut memaksa bank untuk meninjau apakah mereka dapat melanjutkan pemberian pinjaman semacam itu secara lintas batas, apakah mereka sebaiknya membukukannya melalui anak perusahaan Eropa, atau apakah pinjaman tersebut dapat distrukturkan dalam salah satu pengecualian. Karena tanggal perlindungan hak lama (grandfathering) 11 Juli 2026 telah lewat, bank-bank harus memutuskan bagaimana memperlakukan pinjaman baru kepada klien Eropa dalam bulan-bulan sebelum direktif tersebut berlaku.

Britania Raya dan Perjanjian Layanan Keuangan Bern

Britania Raya memberikan contoh yang berlawanan. Setelah keluar dari UE, Britania Raya merundingkan dengan Swiss suatu perjanjian yang didasarkan pada pengakuan timbal balik atas hasil regulasi. Perjanjian Layanan Keuangan Bern ditandatangani pada 21 Desember 2023 dan mulai berlaku pada 1 Januari 2026.⁶ Perjanjian tersebut memungkinkan bank, perusahaan efek, perusahaan manajemen dana, manajer aset kolektif dan manajer portofolio Swiss yang diberi izin oleh FINMA untuk memberikan jasa investasi secara lintas batas kepada klien profesional, pihak lawan yang memenuhi syarat dan klien berkekayaan tinggi di Britania Raya, dengan individu berkekayaan tinggi didefinisikan berdasarkan ambang batas aset lebih dari GBP 2 juta. Klien ritel tetap dikecualikan.⁷ FINMA menerbitkan pedoman tentang penerapan perjanjian tersebut pada November 2025, dan FINMA, Financial Conduct Authority dan Prudential Regulation Authority membuat nota kesepahaman mengenai kerja sama pengawasan.⁸

Bagi private banking Zurich, Perjanjian tersebut merupakan perjanjian internasional pertama sejak berakhirnya rahasia bank yang membuka pasar luar negeri yang besar. London merupakan sumber kekayaan yang signifikan bagi bank Swiss dan manajer independen. Dimasukkannya manajer portofolio yang berizin berdasarkan FinIA memberikan nilai tambah pada izin tersebut yang tidak diperkirakan oleh para penentangnya dalam perdebatan parlemen. Perjanjian tersebut juga berfungsi sebagai model yang mungkin ingin diusulkan Swiss kepada negara lain, khususnya di Asia dan Timur Tengah, sebagai alternatif bagi rezim kesetaraan UE.

Catatan

1. FINMA, “Registration body” (catatan di atas). ↩
2. Pasal 39 dan 42 Direktif 2014/65/EU (MiFID II) serta Pasal 46 dan 47 Regulasi (EU) No 600/2014 (MiFIR), sebagaimana dirangkum dalam Macfarlanes, ringkasan tentang akses negara ketiga berdasarkan MiFID II bagi bank privat non-UE (Mei 2015), https://www.macfarlanes.com/media/vwedlgaw/fortress-europe-mifid-ii-for-non-eu-private-banks-third-country-access-issues-v2.pdf. Mengenai penafsiran sempit atas inisiatif eksklusif klien sendiri, lihat ESMA, pernyataan publik mengenai permintaan balik (ESMA35-43-2509), 13 Januari 2021, https://www.esma.europa.eu/sites/default/files/library/esma35-43-2509_statement_on_reverse_solicitation.pdf. ↩
3. BaFin, “Merkblatt zur Erlaubnispflicht von grenzüberschreitend betriebenen Geschäften”, 1 April 2005, terakhir diubah 11 Maret 2019, https://www.bafin.de/SharedDocs/Veroeffentlichungen/DE/Merkblatt/mb_050401_grenzueberschreitend.html. Kewajiban perizinan didasarkan pada § 32 Undang-Undang Perbankan Jerman (KWG). ↩
4. Deloitte Switzerland, “Vereinfachtes Freistellungsverfahren für Schweizer Banken nach dem deutschen Kreditwesengesetz”, 18 Februari 2022, https://www.deloitte.com/ch/de/Industries/financial-services/perspectives/simplified-exemption-procedure-swiss-banks.html. Artikel tersebut menyebut nota kesepahaman itu berasal dari tahun 2014. ↩
5. Daniel Dedeyan dan Florian Thomas Willi, “New rules for Swiss banks serving EU customers under CRD VI”, Loyens & Loeff, 22 April 2026, https://www.loyensloeff.com/insights/news--events/news/new-rules-for-swiss-banks-serving-eu-customers-under-crd-vi/. Para penulis mengidentifikasi empat opsi bagi bank Swiss, yaitu sarana pemberian pinjaman nonbank, pembatasan pada kegiatan yang dikecualikan, cabang di UE, atau anak perusahaan di UE. ↩
6. Dubra, “BFSA: a novel agreement with a big impact” (catatan di atas); Financial Conduct Authority, “Berne Financial Services Agreement for UK and Swiss firms”, https://www.fca.org.uk/firms/berne-financial-services-agreement. ↩
7. Financial Conduct Authority, “Berne Financial Services Agreement for UK and Swiss firms” (catatan di atas). Menurut FCA, perusahaan Swiss memberitahukan kepada FINMA melalui platform survei dan permohonannya, dan FINMA meneruskan informasi tersebut kepada otoritas Inggris. ↩
8. FINMA, “Berne Financial Services Agreement”, https://www.finma.ch/en/documentation/legal-basis/international-treaties/berne-financial-services-agreement/. ↩

Hanya untuk informasi umum. Artikel ini bukan merupakan nasihat hukum atau pajak, tidak menggantikan nasihat atas kasus individual, dan tidak menimbulkan hubungan antara advokat dan klien. Artikel ini mencerminkan keadaan hukum per Oktober 2026.