Dimensi Asia

Perubahan terpenting dalam geografi private banking Zurich sejak 2009 adalah kebangkitan Asia, baik sebagai sumber kekayaan maupun sebagai lokasi pembukuan dan pengelolaannya. Selama sebagian besar abad ke-20, nasabah bank privat Zurich terutama berasal dari Eropa, Timur Tengah, dan Amerika Latin. Sejak pergantian milenium, pertumbuhan kekayaan pribadi di Tiongkok, India, Asia Tenggara, dan kawasan Teluk telah menggeser perhatian para pengelola kekayaan besar Swiss ke arah timur. Sekitar tahun 2003, Julius Bär memutuskan untuk memusatkan ekspansi internasionalnya di Asia. Hasil usahanya untuk tahun 2025 menunjukkan dampak keputusan tersebut: arus masuk bersih terkuat berasal dari Hong Kong, India, Singapura, dan Thailand, di samping Eropa Barat dan Timur Tengah.¹ Pada tahun 2025, UBS melaporkan bahwa aset investasi bisnis Asia-Pasifiknya telah melampaui USD 1 triliun dan bahwa kawasan tersebut menjadi kawasan pertama tempat integrasi nasabah Credit Suisse telah diselesaikan di seluruh lini pengelolaan kekayaan, perbankan investasi, dan manajemen aset.²

Bisnis Asia bank-bank Swiss sebagian besar dibukukan di Asia. Singapura dan Hong Kong berfungsi sebagai pusat pembukuan (booking centre) tempat bank-bank Swiss memegang izin usaha bank dan mengelola rekening nasabah berdasarkan hukum setempat dan di bawah pengawasan setempat. Nasabah dari Tiongkok daratan, Asia Tenggara, dan India yang dahulu mungkin membuka rekening di Zurich kini biasanya membukanya di Singapura atau Hong Kong, pada bank yang sama, dengan produk investasi yang sama, dan sering kali dengan komite investasi yang sama di Zurich. Industri manajemen aset Singapura mencapai aset kelolaan sebesar S$6,7 triliun pada tahun 2025, naik 10 persen, dengan 76 persen dana berasal dari luar Singapura.³ Sebagaimana diuraikan di atas, menurut estimasi Boston Consulting Group, Hong Kong pada tahun 2025 menyalip Swiss sebagai pusat pembukuan lintas batas terbesar.⁴

Bagi Zurich, hasilnya adalah suatu pembagian kerja yang dapat disebut poros Zurich–Asia. Hubungan dengan nasabah, pembukuan, dan kepatuhan (compliance) terhadap regulasi setempat berada di Singapura atau Hong Kong. Fungsi kantor pusat bank-bank Swiss, termasuk strategi investasi, pengembangan produk, pengendalian risiko, kepatuhan grup, dan sebagian besar teknologi, tetap berada di Zurich. Sebagian nasabah Asia memiliki rekening di kedua tempat dan menyimpan sebagian asetnya di Swiss demi diversifikasi, netralitas politik, dan stabilitas franc. Bagi pengusaha dan keluarga Tiongkok, franc Swiss dan sistem hukum Swiss memberikan perlindungan terhadap risiko konsentrasi di dalam negeri, sementara pusat pembukuan di Asia menawarkan kedekatan, bahasa, dan zona waktu. Karena itu, para pengacara, wali amanat (trustee), dan manajer independen di Zurich bekerja sama erat dengan rekan-rekan di Singapura dan Hong Kong dalam perencanaan waris, struktur trust (wali amanat), tata kelola keluarga, dan pencatatan saham perusahaan di bursa.

Bisnis Asia juga mengekspor risiko regulasi Swiss ke Asia dan mengimpor risiko Asia ke Zurich. Kasus 1MDB, yang telah dibahas di atas, melibatkan bank-bank Swiss di Singapura sama banyaknya dengan di Swiss. Otoritas Moneter Singapura (Monetary Authority of Singapore) mencabut izin BSI pada bulan Mei 2016, pada hari yang sama ketika Otoritas Pengawas Pasar Keuangan Swiss (FINMA) mengumumkan tindakannya, setelah kedua otoritas mengoordinasikan penyelidikan mereka.⁵ Bank-bank Swiss yang diawasi FINMA secara terkonsolidasi wajib menerapkan standar di seluruh grup pada pusat pembukuan mereka di Asia, termasuk dalam hal anti pencucian uang dan sanksi, sementara otoritas pengawas Asia memberlakukan persyaratan mereka sendiri. Layanan lintas batas oleh lembaga Swiss kepada nasabah Asia tanpa izin setempat dibatasi, baik di Singapura maupun di Hong Kong. Oleh karena itu, manajer aset independen di Zurich yang melayani nasabah Asia harus bekerja dalam logika per negara yang sama dengan yang mengatur bisnis Eropa mereka, sering kali melalui bank kustodian yang memiliki pusat pembukuan di Asia atau melalui mitra di Asia.

Dengan demikian, hubungan antara Zurich dan pusat-pusat keuangan Asia memadukan persaingan dengan sifat saling melengkapi. Bank-bank Swiss termasuk bank privat terbesar, baik di Singapura maupun di Hong Kong, dan pertumbuhan mereka di sana mengalirkan pendapatan, lapangan kerja, dan keahlian kembali ke kantor pusat di Zurich. Risiko bagi Zurich terletak pada perpindahan jangka panjang fungsi-fungsi dari kantor pusat ke kawasan tersebut, khususnya penasihatan investasi, penstrukturan produk, dan teknologi. Perpindahan ini dapat membuat pusat keuangan Swiss hanya menyisakan fungsi administratif dan semakin sedikit fungsi yang menciptakan nilai. Perkembangan Hong Kong dan Singapura sebagai pusat tersendiri, dengan family office, platform dana, dan perusahaan trust setempat, membuat perpindahan ini semakin mungkin terjadi. Jawaban lembaga-lembaga Zurich adalah memosisikan kota tersebut sebagai pusat kompetensi global untuk perencanaan kekayaan, manajemen investasi, dan keahlian regulasi, seraya menerima bahwa pembukuan aset Asia akan tetap berada di Asia.

Catatan

1. Julius Baer, “The history of Julius Baer” (lihat catatan di atas); finews.asia, “Julius Baer: Profit Drops While AUM Hits Record in 2025” (lihat catatan di atas). ↩
2. Hubbis, “UBS Asia-Pacific Assets Surpass USD1 Trillion Amid Strong Wealth Management Growth”, https://www.hubbis.com/news/ubs-asia-pacific-assets-surpass-usd1-trillion-amid-strong-wealth-management-growth. ↩
3. Caproasia, “Singapore MAS Asset Management Survey Report 2025”, 27 Agustus 2026, https://www.caproasia.com/2026/08/27/singapore-mas-asset-management-survey-report-2025-total-5-2-trillion-s6-7-trillion-aum-private-equity-venture-capital-622-billion-hedge-fund-268-billion-reit-97-billion-real-estate-104/, yang merangkum survei Otoritas Moneter Singapura (Monetary Authority of Singapore). Survei tersebut mencatat 1.320 perusahaan pengelola dana yang terdaftar dan berizin. ↩
4. Boston Consulting Group, siaran pers tanggal 27 Mei 2026 (lihat catatan di atas). ↩
5. FINMA, siaran media tanggal 24 Mei 2016 (lihat catatan di atas). ↩

Hanya untuk informasi umum. Artikel ini bukan merupakan nasihat hukum atau pajak, tidak menggantikan nasihat atas kasus individual, dan tidak menimbulkan hubungan antara advokat dan klien. Artikel ini mencerminkan keadaan hukum per Oktober 2026.