简体 繁體 日本語 한국어 Bahasa Indonesia Русский Українська English Deutsch Français Español Português Tiếng Việt Türkçe العربية עברית

Era BVG dan bisnis asuransi jiwa kumpulan

Tiga pilar dan Undang-Undang tahun 1982

Bisnis pensiun kerja, yang telah dimulai Rentenanstalt dengan para guru sekolah Zurich pada tahun 1858 dan dikembangkan melalui kontrak-kontrak kumpulan pada masa antarperang, menjadi kewajiban hukum bagi pemberi kerja pada tahun 1980-an. Pada 3 Desember 1972, para pemilih Swiss menerima pasal konstitusi baru tentang penyediaan hari tua, ahli waris, dan disabilitas, yang menetapkan sistem tiga pilar: Asuransi Hari Tua dan Ahli Waris (AHV) negara sebagai pilar pertama, pensiun kerja wajib sebagai pilar kedua, dan tabungan perorangan sukarela sebagai pilar ketiga. Sebuah sejarah Undang-Undang Pensiun Kerja Federal (BVG) yang ditulis dalam rangka ulang tahunnya yang kedua puluh lima mencatat bahwa pasal itu disetujui dengan sekitar 1,4 juta suara berbanding 0,4 juta.1 Peraturan pelaksanaannya memakan waktu satu dasawarsa lagi. Undang-Undang Federal tentang Program Pensiun Kerja untuk Hari Tua, Ahli Waris, dan Disabilitas (BVG) disahkan pada 25 Juni 1982 dan mulai berlaku pada 1 Januari 1985.2

BVG, dalam kata-kata sejarah jaminan sosial Swiss, merupakan undang-undang kerangka yang minimal yang sebagian besar melindungi otonomi dana-dana pensiun yang sudah ada, yang jumlahnya hampir sepuluh ribu pada tahun 1980. Perusahaan-perusahaan asuransi jiwa telah memperjuangkan doktrin tiga pilar, dan mereka diuntungkan oleh bentuk yang diambil undang-undang itu. Pemberi kerja besar tetap menjalankan dana pensiun otonom mereka sendiri, sedangkan usaha kecil dan menengah, yang tidak mampu menanggung sendiri risiko investasi dan risiko biometrik sebuah dana pensiun, bergabung dengan yayasan kolektif (Sammelstiftungen). Banyak dari yayasan ini didirikan oleh perusahaan asuransi jiwa dan mereasuransikan risikonya kepada perusahaan-perusahaan itu. Undang-Undang Pengalihan Hak Pensiun tahun 1995, yang membuat aset pensiun dapat dipindahkan sepenuhnya antarpemberi kerja, serta dorongan kepemilikan rumah dengan dana pensiun melengkapi sistem itu pada dasawarsa berikutnya.

Model asuransi penuh

Produk paling khas yang dikembangkan perusahaan asuransi jiwa untuk pilar kedua adalah solusi asuransi penuh (Vollversicherung). Dalam model ini, yayasan kolektif mengalihkan seluruh risiko kepada perusahaan asuransi jiwa: risiko investasi, risiko kematian dan disabilitas sebelum pensiun, serta risiko umur panjang para pensiunan. Perusahaan asuransi menjamin tingkat bunga minimum atas tabungan hari tua dan konversi tabungan menjadi pensiun pada tarif yang ditetapkan undang-undang, sedangkan pemberi kerja yang tergabung beserta karyawannya tidak pernah menghadapi kekurangan pendanaan. Bagi usaha kecil, model itu menawarkan keamanan penuh, dan bagi perusahaan asuransi model itu menjadi bisnis yang sangat besar, karena premi tabungan ratusan ribu karyawan mengalir ke neraca mereka.

Besarnya bisnis ini tampak dari angka-angka pemimpin pasar. Swiss Life melaporkan untuk tahun 2025 bahwa sekitar 49.000 perusahaan tergabung dalam solusi pensiun kerjanya. Premi bruto dalam bisnis BVG-nya berjumlah 7,37 miliar franc, yang 6,47 miliar di antaranya merupakan premi tabungan, 690 juta premi risiko, dan 212 juta premi biaya. Aset hari tua dalam model asuransi penuh diberi bunga sebesar 2,65 persen.3 Bisnis asuransi kolektif juga mendominasi laporan keuangan statuter Swiss Life AG, perusahaan asuransi Swiss milik grup itu. Dari premi bruto sebesar 11,4 miliar franc yang tercantum dalam laporan tahunannya untuk tahun 2025, sekitar 7,5 miliar berasal dari asuransi kolektif dan sekitar 2,0 miliar dari asuransi perorangan.4

Namun, model asuransi penuh telah menjadi bisnis dari jumlah penyedia yang makin sedikit. AXA, yang telah mengambil alih grup Winterthur, keluar dari pasar asuransi penuh BVG terhitung sejak 1 Januari 2019 dan memindahkan lebih dari 260.000 tertanggung ke yayasan kolektif semi-otonom. AXA membenarkan langkah itu dengan kendala rasio distribusi minimum, tingkat bunga minimum, dan persyaratan solvabilitas Uji Solvabilitas Swiss (Swiss Solvency Test), serta dengan tarif konversi menurut undang-undang sebesar 6,8 persen yang dianggapnya jauh terlalu tinggi.5 Swiss Life tetap bertahan dalam bisnis asuransi penuh dan dalam laporannya tentang tahun 2025 menekankan tingginya permintaan akan solusi BVG yang berorientasi keamanan. Keputusan pemimpin pasar untuk terus menawarkan jaminan yang telah ditinggalkan oleh seorang pesaing utama merupakan salah satu ciri penentu pasar pensiun Swiss saat ini.

Rasio distribusi minimum

Aturan pokok yang mengatur bisnis pensiun kerja perusahaan asuransi jiwa adalah rasio distribusi minimum, yang di Swiss dikenal sebagai Mindestquote atau kuota legal. Aturan itu diperkenalkan dengan revisi pertama BVG pada tahun 2004.6 Menurut sebuah lembar fakta Otoritas Pengawas Pasar Keuangan Swiss (FINMA), Dewan Federal telah menetapkan bahwa sedikitnya sembilan puluh persen dari hasil yang diperoleh, yang terdiri atas pendapatan premi di luar premi tabungan dan pendapatan investasi, harus digunakan untuk kepentingan para tertanggung. Premi tabungan diteruskan sepenuhnya kepada para tertanggung. Perusahaan asuransi jiwa boleh menahan paling banyak sepuluh persen, yang berarti bahwa sedikitnya sembilan dari sepuluh franc hasil diberikan kepada para tertanggung. Surplus dialokasikan ke dana surplus dan digunakan untuk memperkuat cadangan teknis.7 Dasar hukumnya saat ini terdapat dalam Undang-Undang Pengawasan Asuransi dan Peraturan Pengawasan.8

Rasio distribusi minimum merupakan bentuk modern dari prinsip usaha bersama. Ketika Rentenanstalt masih berbentuk koperasi, para anggotanya berdasarkan anggaran dasarnya berhak atas surplus usaha. Ketika perusahaan itu menjadi perseroan tercatat dengan pemegang saham, pembuat undang-undang turun tangan untuk menjamin bagi para tertanggung di pilar kedua bagian tetap dari hasil yang dihasilkan oleh iuran mereka. Aturan itu juga mewajibkan perusahaan asuransi jiwa menyelenggarakan rekening operasional tersendiri untuk bisnis pensiun kerja mereka dan mengungkapkannya setiap tahun, sehingga pembagian hasil antara tertanggung dan pemegang saham dapat diverifikasi. FINMA menerbitkan data agregat dari rekening-rekening operasional ini, yang telah menjadikan bisnis pensiun perusahaan asuransi jiwa Swiss salah satu segmen pasar yang paling transparan.

Tingkat bunga minimum dan perdebatan “Rentenklau”

Aturan kedua yang membentuk bisnis ini adalah tingkat bunga minimum yang wajib dikreditkan lembaga pensiun atas tabungan hari tua wajib. Berdasarkan Pasal 15 ayat (2) BVG, Dewan Federal menetapkan tingkat itu dengan memperhatikan perkembangan imbal hasil investasi yang dapat diperdagangkan di pasar, khususnya obligasi federal, serta tambahan saham, obligasi, dan properti.9 Dari tahun 1985 hingga 2002, tingkat itu tetap tidak berubah pada empat persen. Runtuhnya pasar saham setelah tahun 2000 dan turunnya imbal hasil obligasi membuat angka itu makin sulit dicapai.

Penurunan tingkat itu pada tahun 2002 dan 2003 memicu kontroversi publik paling pahit dalam sejarah pilar kedua Swiss, dan Rentenanstalt berada di pusatnya. Pada 3 Juli 2002, Dewan Federal mengusulkan penurunan tingkat minimum dari empat menjadi tiga persen. Sebuah kronologi krisis Rentenanstalt yang diterbitkan swissinfo mencatat bahwa usulan itu memicu kritik terhadap lobi perusahaan dan kurangnya transparansi dalam bisnis pensiun kerjanya.10 Para pengkritik menciptakan kata “Rentenklau”, pencurian pensiun, untuk kecurigaan bahwa perusahaan asuransi jiwa menahan untuk pemegang saham mereka hasil yang sebenarnya milik para tertanggung. Tingkat itu diturunkan menjadi 3,25 persen sejak Januari 2003. Pada September 2003, Dewan Federal menurunkannya lagi menjadi 2,25 persen, sebuah kompromi antara preferensinya sendiri sebesar dua persen dan tuntutan serikat pekerja sedikitnya 2,5 persen.11

Rasio distribusi minimum yang diperkenalkan pada tahun 2004 merupakan jawaban politik atas perdebatan “Rentenklau”. Rasio itu mengaitkan hasil perusahaan asuransi jiwa secara langsung dengan manfaat para tertanggung dan membuat penghitungannya dapat diverifikasi. Tingkat bunga minimum itu sendiri sejak itu bergerak mengikuti pasar. Tingkat itu turun menjadi satu persen untuk tahun 2017 hingga 2023 dan dinaikkan menjadi 1,25 persen sejak tahun 2024.12 Pada 6 November 2025, Dewan Federal mempertahankannya tidak berubah pada 1,25 persen untuk tahun 2026, dengan menyatakan bahwa penurunan tidak diperlukan dan kenaikan tidak dapat dibenarkan.13

Perdebatan tahun 2002 telah meninggalkan bekas yang langgeng pada reputasi perusahaan asuransi jiwa di pilar kedua. Perdebatan itu menjelaskan mengapa bisnis pensiun mereka tunduk pada tingkat transparansi dan regulasi laba yang tidak dikenal di sebagian besar segmen pasar keuangan lainnya. Bagi praktisi yang menasihati pemberi kerja dalam memilih antara asuransi penuh, yayasan kolektif semi-otonom, dan dana pensiun otonom, aturan tahun 2004 tetap menjadi titik tolak setiap perbandingan. Bagi sejarawan, kontroversi itu menunjukkan betapa dalamnya harapan usaha bersama abad ke-19 bertahan dalam opini publik setelah Rentenanstalt tidak lagi menjadi usaha bersama.

Catatan

  1. Werner Hug, 25 Jahre BVG. Entstehung, Weiterentwicklung und Zukunft der beruflichen Vorsorge, http://www.wernerhug-ag.ch/PDF/25%20Jahre%20BVG.pdf. Dokumen itu mencatat pemungutan suara rakyat tanggal 3 Desember 1972 tentang Pasal 34quater Konstitusi Federal, pengesahan BVG pada 25 Juni 1982, mulai berlakunya pada 1 Januari 1985, Undang-Undang Pengalihan Hak Pensiun tahun 1995, dan tahapan revisi pertama BVG antara tahun 2004 dan 2006. ↩
  2. Undang-Undang Federal tentang Program Pensiun Kerja untuk Hari Tua, Ahli Waris, dan Disabilitas (BVG) tanggal 25 Juni 1982, SR 831.40, https://www.fedlex.admin.ch/filestore/fedlex.data.admin.ch/eli/cc/1983/797_797_797/20230701/de/pdf-a/fedlex-data-admin-ch-eli-cc-1983-797_797_797-20230701-de-pdf-a.pdf, judul dan tanggal undang-undang. ↩
  3. finews.ch, “BVG: Swiss Life bleibt stabil, Pax legt zu”, 27 Mei 2026, https://www.finews.ch/news/versicherungen/72345-bvg-swiss-life-pax-2025-versicherungen-vorsorge-finanzplatz-schweiz-altersguthaben-einmaleinlagen-verszinsung. Laporan itu memuat jumlah perusahaan yang tergabung, angka premi, dan bunga yang dikreditkan Swiss Life untuk tahun 2025, serta angka-angka Pax. ↩
  4. Swiss Life AG, Geschäftsbericht 2025 (dikutip di atas), yang melaporkan premi bruto sebesar CHF 11.369 juta, premi asuransi kolektif sekitar CHF 7,5 miliar, premi asuransi perorangan sekitar CHF 2,0 miliar, dan laba bersih sebesar CHF 915 juta. ↩
  5. Neue Zürcher Zeitung, “Axa steigt aus dem Markt mit BVG-Vollversicherungen aus”, 2018, https://www.nzz.ch/wirtschaft/axa-steigt-aus-dem-markt-mit-bvg-vollversicherungen-aus-ld.1375847. Artikel itu memuat tanggal keluarnya AXA, jumlah tertanggung yang terdampak, alasan yang dikemukakan AXA, dan perkiraan penurunan volume premi dari sekitar CHF 8 miliar menjadi CHF 2,5 miliar. ↩
  6. FINMA, “Occupational pension schemes”, https://www.finma.ch/en/supervision/insurers/sector-specific-tools/occupational-pension-schemes/. Halaman itu menyatakan bahwa kuota minimum berlaku sejak revisi pertama BVG tahun 2004, bahwa kuota itu membatasi laba yang boleh ditahan perusahaan asuransi jiwa swasta, dan bahwa bisnis pensiun kerja dilaporkan dalam rekening operasional tersendiri. ↩
  7. FINMA, “Faktenblatt Mindestquote: Verteilung der Überschüsse aus der zweiten Säule”, 1 Februari 2018, https://www.finma.ch/de/~/media/finma/dokumente/dokumentencenter/myfinma/faktenblaetter/faktenblatt-mindestquote-verteilung-ueberschuesse-zweite-saeule.pdf. Lembar fakta itu menguraikan aturan 90 persen, menyatakan bahwa perusahaan asuransi jiwa mengelola sekitar seperlima aset pilar kedua dan mengasuransikan sekitar 1,8 juta karyawan, serta menjelaskan peran dana surplus. ↩
  8. Kantor Federal Asuransi Swasta (BPV), “Berufliche Vorsorge”, halaman arsip di finma.ch, https://www.finma.ch/FinmaArchiv/bpv/d/themen/00501/00563/01264/index.html?lang=de, yang menyebut Pasal 37 ayat (4) Undang-Undang Pengawasan Asuransi (VAG, SR 961.01) dan Pasal 147 Peraturan Pengawasan (AVO, SR 961.011) sebagai dasar kuota minimum. Nomor pasal AVO mencerminkan halaman arsip tersebut dan perlu dibaca dengan merujuk pada teks konsolidasi yang berlaku saat ini. ↩
  9. BVG, SR 831.40 (dikutip di atas), Pasal 15 ayat (2): “Der Bundesrat legt den Mindestzins fest. Dabei berücksichtigt er die Entwicklung der Rendite marktgängiger Anlagen, insbesondere der Bundesobligationen, sowie zusätzlich der Aktien, Anleihen und Liegenschaften.” ↩
  10. swissinfo.ch, “Die Krise der Rentenanstalt im Zeitraffer”, 2002, https://www.swissinfo.ch/ger/archive-finanzplatz-schweiz/die-krise-der-rentenanstalt-im-zeitraffer/3011644. Kronologi itu mencatat usulan tanggal 3 Juli 2002 untuk menurunkan tingkat minimum BVG dari 4 menjadi 3 persen, kritik terhadap lobi Rentenanstalt, dan peristiwa-peristiwa tahun krisis yang dikutip dalam Bagian VIII. ↩
  11. swissinfo.ch, “Kompromiss beim Mindestzinssatz”, 10 September 2003, https://www.swissinfo.ch/ger/kompromiss-beim-mindestzinssatz/3505308. Laporan itu mencatat tingkat 4 persen sejak tahun 1985, penurunan menjadi 3,25 persen pada Januari 2003, keputusan tentang 2,25 persen, sikap Dewan Federal dan serikat pekerja, serta kritik terhadap perusahaan asuransi. ↩
  12. Schwiizerfranke, “BVG-Eckwerte: Alle Kennzahlen Pensionskasse seit 1985”, https://www.schwiizerfranke.com/bvg-eckwerte. Tabel itu mencantumkan tingkat bunga minimum BVG untuk setiap tahun sejak 1985. Dikutip sebagai orientasi. ↩
  13. finews.ch, “Weiterhin 1,25 Prozent für das BVG-Obligatorium”, November 2025, https://www.finews.ch/news/finanzplatz/70038-bvg-mindestzinssatz-obligatorium-vorsorge-bundesrat. Laporan itu memuat keputusan Dewan Federal tanggal 6 November 2025 beserta pertimbangannya. ↩

Hanya untuk informasi umum. Artikel ini bukan merupakan nasihat hukum atau pajak, tidak menggantikan nasihat atas kasus individual, dan tidak menimbulkan hubungan antara advokat dan klien. Artikel ini mencerminkan keadaan hukum per Oktober 2026.

Berencana mendirikan atau mengembangkan usaha di Swiss?

Helvetica Register adalah portal informasi. Portal ini menjelaskan hal-hal yang perlu diketahui oleh perusahaan dan pengusaha dari seluruh dunia, khususnya dari Tiongkok Raya, Asia Tengah dan Kaukasus, kawasan Asia lainnya, Timur Tengah, Afrika, dan Amerika Latin, untuk berbisnis di Swiss: hukum perusahaan, kontrak komersial, perizinan, perbankan, perpajakan, dan izin tinggal.

Nasihat hukum di Swiss diberikan oleh Ressos Legal, kantor hukum di Zurich yang memberikan nasihat di seluruh bidang hukum Swiss di bawah pimpinan Dr. Alexander Ressos. Informasi lebih lanjut tersedia di www.ressos.ch.

Proyek Anda di Swiss Hubungi Dr. Alexander Ressos Pendirian perusahaan, perjanjian pemegang saham dan perjanjian komersial, akuisisi, perizinan, rekening bank, perpajakan, dan izin tinggal: saya memberikan nasihat mengenai hukum Swiss dan berkoordinasi dengan pengacara Anda di negara asal, serta dengan penasihat hukum setempat di yurisdiksi lain sesuai kebutuhan.