Family office di Zurich: konsep dan pasar

Istilah “family office” tidak memiliki definisi undang-undang dalam hukum Swiss. Istilah ini menggambarkan suatu organisasi yang mengelola kekayaan dan urusan satu keluarga atau lebih, biasanya memadukan manajemen investasi dengan akuntansi, kepatuhan pajak, administrasi properti, filantropi, asuransi, dan sering kali tugas-tugas yang lebih pribadi dari suatu rumah tangga yang sangat kaya. Praktik Swiss membedakan antara single family office, yang melayani satu keluarga dan lazimnya dimiliki oleh keluarga tersebut, dan multi family office, yang melayani beberapa keluarga yang tidak saling berkaitan secara komersial. Sebuah studi yang diterbitkan oleh Bär & Karrer di Zurich pada tahun 2017 merangkum perbedaan ini dan mencatat bahwa ketiadaan definisi hukum mengharuskan setiap struktur dianalisis berdasarkan fakta-faktanya sendiri untuk keperluan regulasi dan perpajakan.¹ Garis batas antara kedua kategori ini penting karena sebagian besar menentukan apakah family office tersebut tunduk pada regulasi pasar keuangan atau tidak.

Selama bertahun-tahun, sektor single family office Swiss terutama dikenal melalui cerita dari mulut ke mulut. Keluarga yang mendirikan kantor semacam itu menghargai kerahasiaan, dan tidak ada kewajiban bagi mereka untuk mendaftar sebagai family office di mana pun. Survei sistematis pertama diterbitkan pada bulan Juni 2024 oleh Swiss Institute of Banking and Finance di Universitas St. Gallen, bersama dengan Swiss Single Family Office Association dan UBS. Survei tersebut memperkirakan jumlah single family office di Swiss sebanyak 250 hingga 300 dengan total aset sekitar CHF 600 miliar, sementara tujuh puluh kantor menjawab kuesioner.² Tujuh puluh persen kantor responden memiliki suatu usaha keluarga, sehingga para penulis studi menggambarkan family office sebagai pilar kelembagaan bagi pengelolaan perusahaan keluarga lintas generasi. Temuan ini mengoreksi gambaran umum tentang family office sebagai wahana yang semata-mata bersifat finansial. Dalam praktik Swiss, family office sering kali merupakan pusat kepemilikan dan tata kelola suatu grup industri atau dagang yang perusahaan operasionalnya berada di tempat lain.

Edisi kedua, yang diterbitkan pada 10 Juni 2026 oleh Markus Schmid dan Dominik Redemann dengan judul The Swiss Single Family Office Landscape, menaikkan estimasi aset menjadi CHF 785 miliar untuk tahun 2025. Schmid menghubungkan kenaikan sekitar tiga puluh persen ini sebagian dengan estimasi jumlah kantor yang sedikit lebih tinggi dan terutama dengan imbal hasil pasar modal selama dua tahun sebelumnya. Studi tersebut juga melaporkan bahwa perusahaan-perusahaan yang dikendalikan oleh single family office Swiss mempekerjakan lebih dari 650.000 orang di seluruh dunia, dengan perbandingan kira-kira satu karyawan di Swiss untuk setiap dua belas karyawan di luar negeri.³ Angka-angka ini menempatkan sektor single family office pada skala yang sama dengan sebuah bank privat besar Swiss. Perbedaannya, asetnya dimiliki oleh beberapa ratus keluarga dan tidak dikelola untuk pihak ketiga.

Sebaran geografis kantor-kantor ini secara langsung relevan bagi buku ini. Menurut studi tahun 2026, 29 persen kantor peserta berlokasi di kanton Zurich, 25 persen di Zug, 14 persen di Schwyz, 8 persen di Jenewa, dan 6 persen di Bern. Dengan demikian, lebih dari separuhnya terkonsentrasi di Zurich dan Zug, dan lima kanton teratas mencakup 82 persen. Kantor yang khas berukuran kecil: median kantor mempekerjakan lima orang di Swiss, dan 61 persen beroperasi dengan satu hingga lima staf.⁴ Pola ini mencerminkan geografi ekonomi kawasan tersebut. Zurich menawarkan bank, pengacara, bandara, dan sekolah, sedangkan Zug dan Schwyz menawarkan tarif pajak yang lebih rendah dalam jarak tempuh harian dari kota itu. Banyak kantor memadukan kedudukan terdaftar di salah satu kanton tetangga dengan kegiatan kerja yang berpusat pada pusat keuangan Zurich. Jenewa, yang mendominasi pasar serupa di Swiss berbahasa Prancis, muncul dalam survei dengan pangsa yang jauh lebih kecil, suatu hal yang dibahas dari sisi lain dalam jilid pendamping tentang Jenewa.

Konteks internasional diberikan oleh Global Family Office Report yang diterbitkan UBS setiap tahun. Edisi 2025, yang dirilis pada 21 Mei 2025, didasarkan pada survei terhadap 317 family office di lebih dari tiga puluh pasar yang dilakukan antara Januari dan April tahun itu. Rata-rata kekayaan bersih keluarga yang bersangkutan adalah USD 2,7 miliar, dan rata-rata family office mengelola USD 1,1 miliar. Tujuh puluh persen responden menyebut perang dagang global sebagai kekhawatiran utama mereka untuk dua belas bulan berikutnya. Laporan tersebut juga menemukan bahwa hanya 53 persen family office yang memiliki rencana suksesi.⁵ Edisi 2026, yang kembali mencakup lebih dari tiga ratus family office dengan rata-rata kekayaan bersih USD 2,7 miliar, melaporkan bahwa hanya 35 persen yang telah menerapkan rencana suksesi yang terdefinisi dan bahwa 65 persen memperkirakan kepercayaan terhadap status dolar AS sebagai mata uang cadangan akan melemah.⁶ Laporan semacam ini disusun untuk keperluan pemasaran sekaligus riset, dan sampelnya dipilih sendiri oleh peserta. Meskipun demikian, laporan-laporan ini merupakan petunjuk terbaik yang tersedia tentang apa yang dipikirkan oleh keluarga-keluarga yang menggunakan jasa Zurich.

Temuan studi St. Gallen mengenai tata kelola sangat relevan bagi bagian-bagian selanjutnya dari bab ini. Hanya 59 persen kantor peserta melaporkan adanya struktur tata kelola khusus dengan proses pengambilan keputusan yang terdefinisi, hanya 37 persen memiliki mekanisme yang terdefinisi untuk menyelesaikan sengketa di dalam keluarga, dan hanya 47 persen menawarkan program pendidikan bagi generasi berikutnya. Enam puluh sembilan persen melayani generasi pertama, generasi kedua, atau keduanya, sedangkan hanya 28 persen yang telah mencapai generasi keempat atau lebih.⁷ Dengan demikian, single family office Swiss merupakan lembaga yang masih muda. Sebagian besar pemiliknya adalah pendiri kekayaan tersebut atau anak-anak mereka, dan pertanyaan-pertanyaan sulit tentang suksesi masih ada di hadapan mereka. Pengamatan ini menjelaskan mengapa instrumen hukum yang dibahas dalam bagian-bagian berikut, antara lain trust (wali amanat), yayasan (Stiftung), dan klausul arbitrase, begitu sering baru dimasukkan ke dalam suatu struktur setelah family office itu sendiri beroperasi selama beberapa tahun.

Catatan

1. Daniel Bader, Andreas J. Bär dan Daniel Leu, Single Family Offices in Switzerland: Legal and Taxation Framework, Bär & Karrer, Zurich, Mei 2017, https://www.baerkarrer.ch/userdata/files/publications/2018/BK-family-offices-170607-PRINT.pdf. Para penulis mencatat bahwa di Swiss tidak ada definisi hukum tentang “family office” dan membedakan single family office dari multi family office. ↩
2. Universitas St. Gallen, “Swiss Single Family Offices: Study provides a better understanding”, siaran berita tanggal 4 Juni 2024, https://www.unisg.ch/en/newsdetail/news/swiss-single-family-offices-study-provides-a-better-understanding/. Studi ini dipimpin oleh Profesor Markus Schmid. Estimasi 250–300 kantor berasal dari Swiss Single Family Office Association. ↩
3. Universitas St. Gallen, “Swiss Single-Family Offices: Growth in assets from 2023 to 2025, reaching CHF 785 billion”, siaran berita tanggal 10 Juni 2026, https://www.unisg.ch/en/newsroom/swiss-single-family-offices/. Survei ini mencakup 82 kantor, sekitar 27 persen dari perkiraan 300 kantor. ↩
4. Markus Schmid dan Dominik Redemann, The Swiss Single Family Office Landscape, Swiss Institute of Banking and Finance, Universitas St. Gallen, 2026, hlm. 14–15 dan 29, https://www.unisg.ch/fileadmin/user_upload/HSG_ROOT/_Kernauftritt_HSG/News/Newsroom/Bilder/2026/Swiss_Single_Family_Offices/2026_HSG_The-Swiss-Single-Family-Office-Landscape.pdf. ↩
5. UBS, “UBS Global Family Office Report 2025: all eyes on the global trade war”, siaran media tanggal 21 Mei 2025, https://www.ubs.com/global/en/media/display-page-ndp/en-20250521-global-family-office-report-2025.html. ↩
6. UBS, “Global Family Office Report 2026”, https://www.ubs.com/global/en/wealthmanagement/who-we-serve/family-office-and-uhnw/global-family-office-report.html. Kedua edisi tidak sepenuhnya dapat diperbandingkan karena pertanyaan dan sampelnya berbeda. ↩
7. Schmid dan Redemann, The Swiss Single Family Office Landscape (2026), hlm. 32–33 dan 36–37, URL sebagaimana di atas. ↩

Hanya untuk informasi umum. Artikel ini bukan merupakan nasihat hukum atau pajak, tidak menggantikan nasihat atas kasus individual, dan tidak menimbulkan hubungan antara advokat dan klien. Artikel ini mencerminkan keadaan hukum per Oktober 2026.