Laporan Dewan Federal tentang stabilitas perbankan tanggal 10 April 2024

Undang-Undang Perbankan (Banking Act) mewajibkan Dewan Federal untuk meninjau ketentuan too big to fail secara berkala dan melaporkannya kepada Parlemen. Keruntuhan Credit Suisse mengubah kewajiban rutin ini menjadi dokumen pokok reformasi. Pada 10 April 2024, Dewan Federal menerbitkan laporannya mengenai stabilitas perbankan, yang menyimpulkan bahwa rezim yang ada harus dikembangkan lebih lanjut dan diperkuat.¹ Laporan tersebut menggabungkan uraian tentang krisis, evaluasi atas aturan yang berlaku, dan katalog langkah-langkah. Laporan itu tetap menjadi teks rujukan bagi setiap langkah selanjutnya.

Dewan Federal menyusun usulannya di bawah tiga judul, yaitu memperkuat pencegahan, memperkuat likuiditas, dan memperluas perangkat krisis. Di bawah judul-judul ini, Dewan Federal merekomendasikan 22 langkah untuk dilaksanakan dan sekelompok langkah lain untuk dikaji lebih rinci.² Di bawah pencegahan, Dewan Federal menempatkan rezim manajer senior (senior managers regime), aturan yang lebih ketat mengenai bonus dengan masa retensi dan penarikan kembali (clawback), persyaratan modal yang lebih ketat bagi bank-bank yang penting secara sistemik, kewenangan intervensi dini yang lebih luas bagi Otoritas Pengawas Pasar Keuangan Swiss (FINMA), dan kajian atas kewenangan untuk menjatuhkan denda. Di bawah likuiditas, Dewan Federal mencantumkan kepemilikan likuiditas yang lebih tinggi oleh bank-bank itu sendiri, yang telah diberlakukan pada 1 Januari 2024, perluasan kapasitas Bank Nasional Swiss (SNB) untuk menyediakan likuiditas, dan penetapan jaring pengaman likuiditas publik (public liquidity backstop) dalam hukum biasa. Perangkat krisis akan diperluas melalui perencanaan resolusi yang lebih baik, pengurangan risiko hukum yang terkait dengan bail-in, dan kerja sama yang lebih kuat di antara otoritas.

Usulan-usulan mengenai modal diuraikan secara cukup rinci. Laporan tersebut menyerukan penutupan modal yang lebih kuat atas penyertaan yang dimiliki bank induk Swiss pada anak-anak perusahaannya di luar negeri, sehingga bank induk tetap memiliki ruang gerak dalam suatu krisis dan terlindungi dari langkah-langkah ring-fencing otoritas asing. Laporan tersebut merekomendasikan unsur-unsur yang berorientasi ke depan dalam tambahan modal Pilar 2 yang spesifik bagi masing-masing lembaga, berdasarkan uji ketahanan (stress test), analisis profitabilitas, dan indikator pasar seperti peringkat dan spread credit default swap. Laporan itu mengusulkan perlakuan yang lebih ketat atas aset yang nilainya tidak dapat direalisasikan dalam suatu krisis dan penguatan fungsi penyerapan kerugian instrumen Additional Tier 1 (AT1) selama bank masih berstatus going concern.³ Masing-masing butir ini akan muncul kembali, kadang dalam bentuk yang diubah, dalam paket bulan Juni 2025.

Laporan tersebut sama pentingnya karena hal-hal yang ditolaknya. Dewan Federal tidak melihat perlunya pembatasan mendasar atas struktur grup bank, baik melalui sistem perbankan yang dipisahkan maupun melalui pembatasan ukuran, dan menilai bahwa kerangka perlindungan simpanan yang ada sudah memadai. Dewan Federal menegaskan kembali tiga tujuan klasik rezim tersebut, yaitu mengurangi risiko bagi sistem keuangan, mempertahankan fungsi-fungsi yang vital bagi perekonomian, dan menghindari penggunaan uang publik, serta menyatakan bahwa tujuan-tujuan itu masih berlaku. Dewan Federal juga mengakui bahwa krisis tersebut telah menyingkap ketegangan di antara tujuan-tujuan itu. Laporan tersebut menyatakan bahwa tujuan utamanya adalah penguatan akuntabilitas bank, organ-organnya, dan nasabahnya, dan secara tegas menyangkal ketergantungan yang lebih besar pada negara. Mengenai hukum darurat, laporan tersebut mengadopsi rumusan yang hati-hati: kemungkinan untuk bertindak berdasarkan hukum darurat dalam situasi krisis tertentu tidak dapat dikesampingkan secara mutlak, meskipun Dewan Federal sedapat mungkin harus menghindarinya.⁴

Angka 180 persen dari produk domestik bruto menjelaskan banyak hal yang terjadi sesudahnya. Karena tidak ada mitra merger Swiss untuk bank sebesar itu, hanya penyelamatan oleh negara yang tersisa, yang akan membebani bahkan keuangan Konfederasi yang kuat sekalipun. Karena itu, logika laporan tersebut mengarah pada sebuah bank yang harus mampu menyelamatkan dirinya sendiri, melalui modal dan likuiditasnya sendiri, atau diresolusi tanpa uang publik. Logika ini kemudian berbenturan dengan kepentingan bisnis UBS, yang manajemennya berargumen bahwa bank tersebut sudah aman dan bahwa persyaratan tambahan hanya akan melemahkannya terhadap pesaing-pesaing internasionalnya.

Para komentator menyambut baik keluasan laporan tersebut, tetapi mengkritik ketidakjelasannya mengenai langkah-langkah konkret. Laporan tersebut menyatakan instrumen mana yang harus diperkuat tanpa menyatakan seberapa besar, sehingga kalibrasi persyaratan modal diserahkan pada tahap selanjutnya.⁵ Tahap selanjutnya itu tiba pada bulan Juni 2025, setelah Parlemen menambahkan suaranya sendiri.

Catatan

1. Departemen Keuangan Federal, “Federal Council report on banking stability”, 10 April 2024, https://www.efd.admin.ch/en/report-tbtf. Halaman tersebut menyebut Pasal 52 Undang-Undang Perbankan dan mandat-mandat parlemen sebagai dasar laporan. ↩
2. Departemen Keuangan Federal, “Federal Council report on banking stability”, 10 April 2024, https://www.efd.admin.ch/en/report-tbtf. Halaman tersebut mencantumkan tiga bidang fokus dan menyatakan bahwa 22 langkah diusulkan. ↩
3. Dewan Federal, Report on banking stability, 10 April 2024, bagian-bagian mengenai persyaratan modal, https://www.efd.admin.ch/dam/en/sd-web/LuYox2INDaQy/bericht-br-tbtf-en.pdf. Laporan tersebut mengaitkan usulan modal untuk penyertaan di luar negeri dengan pengalaman ring-fencing oleh otoritas asing selama krisis Credit Suisse. ↩
4. Dewan Federal, Report on banking stability, 10 April 2024, https://www.efd.admin.ch/dam/en/sd-web/LuYox2INDaQy/bericht-br-tbtf-en.pdf. Laporan tersebut menyebutkan total aset UBS gabungan lebih dari CHF 1.400 miliar pada akhir tahun 2023, sekitar 180 persen dari produk domestik bruto Swiss. ↩
5. Rashid Bahar, “Federal Council report impressive but still too vague”, Centre de droit bancaire et financier (CDBF), Universitas Jenewa, 3 Mei 2024, https://cdbf.ch/en/1343/: laporan tersebut “masih samar, bahkan malu-malu, dalam hal langkah-langkah konkret: laporan itu memberikan gambaran umum tentang langkah-langkah yang direncanakan, tetapi kita harus menunggu rancangan-rancangan pendahuluan”. ↩

Hanya untuk informasi umum. Artikel ini bukan merupakan nasihat hukum atau pajak, tidak menggantikan nasihat atas kasus individual, dan tidak menimbulkan hubungan antara advokat dan klien. Artikel ini mencerminkan keadaan hukum per Oktober 2026.