Kemitraan pascaperang

Perdagangan, investasi dan keajaiban ekonomi Jerman

Pemulihan ekonomi Jerman setelah reformasi mata uang tahun 1948 dalam beberapa tahun kembali menjadikan Republik Federal sebagai mitra dagang dominan Swiss. Pada 1957, impor Swiss dari Jerman Barat telah melampaui dua miliar franc, sementara ekspor ke Jerman berjumlah 960 juta franc. Pangsa Jerman dalam total impor Swiss naik dari sekitar 6 persen pada 1948 menjadi hampir 34 persen pada 1990. Pada 2002, Swiss mengimpor barang senilai lebih dari 40 miliar franc dari Jerman dan mengekspor barang senilai 27 miliar franc ke sana.¹ Komunitas Jerman di Swiss pulih lebih lambat. Jumlahnya turun dari 219.530 orang pada 1910 menjadi 55.437 orang pada 1950 dan mencapai 110.789 orang pada 2000, dua pertiga di antaranya tinggal di wilayah konsuler Zurich.²

Bank-bank Zurich memainkan peran tradisionalnya dalam pemulihan ini. Mereka membiayai impor mesin dan bahan kimia Swiss oleh Jerman, menempatkan obligasi peminjam Jerman di pasar modal Swiss begitu peminjam Jerman memperoleh kembali akses ke pasar tersebut, dan memberikan nasihat kepada perusahaan industri Swiss yang membangun atau membeli pabrik di Jerman selatan. Perusahaan asuransi Swiss, yang sejarahnya diceritakan dalam Bagian E buku ini, kembali ke pasar Jerman atau memperluas cabang-cabang Jerman mereka yang sudah ada, yang dalam beberapa kasus tetap beroperasi sepanjang perang. Franc Swiss, yang dapat dikonversi dan stabil ketika Deutsche Mark masih tunduk pada pengendalian, menjadikan Zurich tempat yang paling wajar bagi perusahaan dan keluarga Jerman untuk menyimpan cadangan di luar Jerman. Setelah diberlakukannya konvertibilitas penuh Deutsche Mark pada 1958, aliran ke kedua arah menjadi hal yang rutin.

Reunifikasi tahun 1990 menghasilkan gelombang terakhir investasi Swiss dalam perekonomian Jerman. Menurut Historisches Lexikon der Schweiz, sekitar 140 perusahaan Swiss mengakuisisi bekas badan usaha milik negara di Jerman timur melalui lembaga privatisasi, Treuhandanstalt.³ Dalam dasawarsa yang sama, bank-bank besar dan perusahaan asuransi Swiss memperluas kegiatan mereka di Jerman melalui akuisisi, sementara bank-bank Jerman mengonsolidasikan kehadiran mereka di Zurich.

Bank Jerman di Zurich, bank Swiss di Frankfurt

Kehadiran kelembagaan masing-masing sektor keuangan di negara lainnya berkembang secara asimetris. Bank-bank Jerman datang ke Zurich terutama untuk melayani nasabah pribadi Jerman yang menginginkan rekening di Swiss, serta untuk ikut serta dalam pasar modal Swiss dan bisnis valuta asing. Bank-bank swasta besar, di antaranya Deutsche Bank, Dresdner Bank dan Commerzbank, serta beberapa bank negara regional (Landesbanken) mengoperasikan anak perusahaan di Swiss, sebagian besar di Zurich. Karena nasabah mereka sebagian besar terdiri atas orang Jerman, bank-bank Jerman sangat rentan ketika konflik pajak memanas setelah 2008. Pada tahun-tahun berikutnya, sejumlah lembaga Jerman menjual atau mengurangi unit private banking Swiss mereka. Commerzbank menjual bank privat Swissnya, yang dijalankannya sejak 1985 dengan kantor di Zurich, Jenewa dan Wina, kepada Vontobel pada 2009.⁴

Sebaliknya, bank-bank Swiss pergi ke Jerman terutama untuk berbisnis dengan orang Jerman di Jerman. Credit Suisse dan UBS membangun kegiatan perbankan investasi dan pengelolaan kekayaan di Frankfurt, München, Hamburg dan Düsseldorf. Sejumlah bank privat Zurich membuka anak perusahaan atau kantor perwakilan di Jerman yang dapat melayani nasabah Jerman di dalam negeri (onshore). Keunggulan kehadiran onshore menjadi jelas begitu konflik pajak membuat bisnis lintas batas dari Zurich berbahaya secara hukum dan reputasi. Sejak keluarnya Britania Raya dari Uni Eropa (UE/EU), UBS menjalankan bank utamanya di Uni, UBS Europe SE, dari Frankfurt am Main, sehingga Frankfurt menjadi basis Eropa bagi bank terbesar Zurich. Dengan demikian, Frankfurt memperoleh peran bagi bank-bank Zurich yang tidak ada presedennya pada abad ke-19 atau ke-20: peran sebagai gerbang yang dilalui lembaga Swiss untuk menjangkau pasar tunggal Eropa.

Kerangka hukum kemitraan

Hubungan hukum antara kedua negara dibangun kembali dalam dasawarsa-dasawarsa yang sama. Persetujuan Penghindaran Pajak Berganda (P3B) tanggal 11 Agustus 1971, yang piagam ratifikasinya dipertukarkan pada 29 Desember 1972, menggantikan pengaturan sebelum perang dan sejak itu mengatur perpajakan atas penghasilan dan modal antara kedua negara. P3B ini diubah dengan protokol-protokol tanggal 30 November 1978, 17 Oktober 1989, 21 Desember 1992, 12 Maret 2002 dan 27 Oktober 2010. Perjanjian tersendiri tanggal 30 November 1978 mengatur pajak atas harta peninggalan dan warisan.⁵ Substansi perjanjian-perjanjian ini, termasuk aturan khusus bagi emigran Jerman ke Swiss dalam Pasal 4 dan rezim pekerja lintas batas (komuter), dibahas dalam Bab K.II. Bagi sejarah yang diceritakan di sini, satu ciri P3B tahun 1971 bersifat menentukan. Seperti perjanjian-perjanjian Swiss lainnya pada masa itu, P3B ini mengatur pertukaran informasi hanya sejauh diperlukan untuk penerapannya yang benar. Informasi yang akan memungkinkan otoritas Jerman mengenakan pajak atas penghasilan yang tidak dilaporkan dari penduduk Jerman yang berasal dari rekening di Swiss dikecualikan. Karena itu, selama hampir empat dasawarsa, hubungan perjanjian antara kedua negara bertumpu pada premis yang sama dengan bisnis perbankan: kerahasiaan bank Swiss berdiri di antara otoritas pajak Jerman dan rekening Swiss milik wajib pajak Jerman.

Catatan

1. HLS, “Deutschland” (dikutip di atas), bagian mengenai periode setelah 1945. ↩
2. HLS, “Deutschland” (dikutip di atas), bagian mengenai periode setelah 1945. ↩
3. HLS, “Deutschland” (dikutip di atas), bagian mengenai periode 1985 hingga 2000. ↩
4. finews.ch, “Commerzbank Schweiz: Das seltsame Gefühl des Déjà-vu”, https://www.finews.ch/news/banken/30390-commerzbank-familiy-office-marc-steinkat-vontobel, yang mengaitkan keluarnya bank tersebut dengan peralihan menuju dana yang dilaporkan dan dengan kesulitan yang dihadapi induknya di Jerman. ↩
5. Administrasi Pajak Federal Swiss (FTA/ESTV), “Deutschland”, ikhtisar persetujuan penghindaran pajak berganda dengan Jerman, https://www.estv.admin.ch/estv/de/home/internationales-steuerrecht/international-laender/sif/deutschland.html, yang mencantumkan perjanjian tanggal 11 Agustus 1971, kelima protokol beserta tanggal penutupan dan mulai berlakunya, serta perjanjian pajak warisan tanggal 30 November 1978. ↩

Hanya untuk informasi umum. Artikel ini bukan merupakan nasihat hukum atau pajak, tidak menggantikan nasihat atas kasus individual, dan tidak menimbulkan hubungan antara advokat dan klien. Artikel ini mencerminkan keadaan hukum per Oktober 2026.