Lanskap perbankan Swiss sekitar 1990

Lima bank besar dan profilnya

Pada akhir tahun 1980-an, statistik perbankan Swiss membedakan antara bank besar, bank kanton, bank regional dan bank tabungan, asosiasi pinjaman, bank Raiffeisen, bankir privat, dan lembaga yang dikendalikan pihak asing. Kategori bank besar terdiri atas lima lembaga, tiga di antaranya telah lama memiliki arti penting internasional. Yang terbesar menurut neraca adalah Schweizerische Bankgesellschaft (Union Bank of Switzerland, SBG), yang dibentuk pada tahun 1912 dari penggabungan Bank in Winterthur dan Toggenburger Bank dan dikelola dari Zurich. Schweizerischer Bankverein (Swiss Bank Corporation, SBV) berkedudukan di Basel, tempat bank ini tumbuh dari Basler Bankverein pada abad ke-19, meskipun operasinya semakin terpusat di Zurich. Schweizerische Kreditanstalt (SKA), yang didirikan oleh Alfred Escher pada tahun 1856, berkantor pusat di Paradeplatz. Di belakang ketiganya terdapat Schweizerische Volksbank (SVB), yang pada asalnya berbentuk koperasi dan berkedudukan di Bern, serta Bank Leu, yang tertua di antara bank-bank besar, yang sejarahnya dapat ditelusuri kembali ke Leu & Co. di Zurich tahun 1755.¹

Ketiga lembaga terkemuka itu memiliki profil yang berbeda. SBG di bawah kepemimpinannya yang menjabat lama, yang sejak akhir tahun 1980-an mencakup Robert Studer sebagai direktur utama dan kemudian ketua, dianggap sebagai bank konservatif yang bermodal kuat dengan bisnis pinjaman domestik yang kuat dan hierarki bergaya militer. Sejak pertengahan tahun 1980-an, bank ini mulai menggunakan posisinya yang kuat di pasar dalam negeri sebagai landasan untuk berekspansi menjadi lembaga keuangan global. Sasaran strategisnya adalah perbankan investasi, pengelolaan aset internasional, dan private banking offshore. Pertumbuhan terutama diharapkan berasal dari dalam, dengan satu pengecualian penting: pada tahun 1986, SBG membeli perusahaan pialang London Phillips & Drew, yang merupakan pemimpin dalam pengelolaan aset institusional.² Lambatnya kemajuan dan tingginya biaya strategi organik ini kemudian menjadi salah satu argumen untuk merger.

Swiss Bank Corporation adalah yang paling berorientasi ke luar di antara ketiganya. Jaringan domestiknya tumbuh dengan sangat cepat, dari 29 kantor cabang di Swiss pada tahun 1960 menjadi 282 pada tahun 1991, sementara kehadiran internasionalnya telah meluas ke setiap benua sejak awal tahun 1970-an. Meskipun kedudukan hukumnya tetap di Basel, bank ini memindahkan divisi pasar modalnya ke Zurich pada tahun 1986 dan layanan klien utamanya pada tahun 1991.³ Perpindahan fungsi-fungsi dari Rhein ke Limmat mendahului pola yang kemudian dituntaskan oleh merger tahun 1998. Zurich menarik perdagangan, pasar modal, dan orang-orang yang bekerja di dalamnya karena pasar itu sendiri, yaitu bursa efek, pasar derivatif, dan konsentrasi klien institusional terbesar, berada di sana.

Schweizerische Kreditanstalt menempuh jalur ketiga. Setelah skandal Chiasso tahun 1977, ketika cabang bank di Ticino menyalurkan dana klien ke wahana-wahana di Liechtenstein dan bank menderita kerugian sekitar CHF 1,4 miliar, kepemimpinan baru di bawah Rainer E. Gut membangun kembali lembaga tersebut dan mengarahkannya ke perbankan investasi.⁴ Gut, yang lahir pada tahun 1932 di Baar, pernah menjadi general partner Lazard Frères di New York sebelum bergabung dengan dewan eksekutif Kreditanstalt pada tahun 1973. Ia menjadi juru bicara bank pada tahun 1977 dan memimpin dewan direksinya dari tahun 1983 hingga 2000.⁵ Hanya sedikit bankir Swiss abad ke-20 yang membentuk lembaganya selama itu atau secara sepersonal itu.

Bank-bank besar yang lebih kecil

Schweizerische Volksbank dan Bank Leu menempati posisi yang berbeda. Keduanya merupakan lembaga yang cukup besar dengan fokus domestik, tetapi tidak satu pun memiliki modal atau jaringan internasional seperti ketiga bank terkemuka. Volksbank mencapai total neraca CHF 44,6 miliar pada tahun 1990, dengan laba bersih CHF 110,8 juta dan 6.355 karyawan. Bank ini menjadi sorotan berita yang tidak diinginkan pada awal tahun 1980-an karena kerugian besar pada kontrak berjangka perak.⁶ Bank Leu, pada bagiannya, mengalami kemunduran pada paruh kedua tahun 1980-an dan telah menerima beberapa tawaran pengambilalihan sebelum nasibnya ditentukan pada tahun 1990.⁷ Kedua lembaga tersebut menggambarkan fakta dasar perbankan Swiss pada masa itu. Sebuah bank dapat tergolong besar menurut ukuran domestik namun tetap terlalu kecil untuk menanggung biaya teknologi, kehadiran internasional, dan manajemen risiko yang akan dituntut oleh dekade berikutnya.

Di bawah bank-bank besar terdapat jaringan rapat bank kanton, bank regional dan bank tabungan, serta koperasi Raiffeisen. Pada tahun 1990 terdapat dua puluh sembilan bank kanton, yang sebagian besar menikmati jaminan negara secara tegas.⁸ Menurut Kamus Sejarah Swiss (HLS), jumlah bank regional turun dari 204 menjadi 95 antara tahun 1990 dan 1997.⁹ Struktur yang rapat ini mencerminkan organisasi federal negara tersebut dan budaya pemberian pinjaman yang menjadikan kredit hipotek kepada rumah tangga lokal dan perusahaan kecil sebagai tulang punggung bisnis. Justru pemberian pinjaman inilah yang akan dihantam oleh krisis real estat.

Pasar yang terlindungi

Pasar Swiss pada tahun 1990 masih merupakan pasar yang terlindungi. Asosiasi Bankir Swiss telah membuat serangkaian konvensi di antara anggotanya yang menetapkan komisi untuk bisnis efek, biaya kustodian, dan syarat-syarat lainnya. Konvensi-konvensi tersebut membatasi persaingan harga dan mengamankan margin bagi semua anggota, besar maupun kecil. Biaya kustodian untuk rekening efek terbuka, misalnya, dihitung menurut aturan seragam yang ditetapkan dalam Konvensi IV asosiasi tersebut.¹⁰ Bank-bank besar memperoleh sebagian besar laba domestik mereka dalam lingkungan yang terlindungi ini, sedangkan ambisi internasional mereka menghadapkan mereka pada persaingan terbuka. Posisi ganda tersebut menjelaskan banyak perilaku mereka pada tahun 1990-an. Ketika kartel domestik mendapat serangan, bank-bank harus menemukan sumber pendapatan baru. Kandidat yang jelas adalah pasar global, tempat rumah-rumah keuangan Amerika menentukan arah.

Di Zurich pada tahun 1990, bursa efek masih beroperasi di lantai bursa. Namun, bursa derivatif SOFFEX telah memperkenalkan perdagangan elektronik sepenuhnya. Swiss Market Index (SMI) diluncurkan pada 30 Juni 1988 pada 1.500 poin, dan opsi atas indeks tersebut dapat diperdagangkan di SOFFEX pada Desember tahun itu.¹¹ Kombinasi indeks saham unggulan (blue-chip) yang baru dan pasar derivatif elektronik menandakan bahwa infrastruktur teknis pusat keuangan telah siap untuk jenis bisnis yang berbeda. Perdagangan derivatif, produk indeks, dan manajemen risiko dengan model matematis akan segera menjadi bidang tempat Swiss Bank Corporation khususnya berupaya unggul.

Catatan

1. Fakta-fakta pendirian ini dibahas secara rinci dalam Bagian B dan C buku ini. SIX Group, “Banks in transition” (blog Finance Museum), https://www.six-group.com/de/blog/banks-in-transition-finance-museum.html, mengenai pendirian Bank Leu di Zurich pada tahun 1755 dan Schweizerische Kreditanstalt; cash.ch, “Als die SKA die angeschlagene Volksbank übernahm”, 6 Januari 2018, https://www.cash.ch/news/top-news/als-die-ska-die-angeschlagene-volksbank-ubernahm-409325, yang menggambarkan SVB sebagai didirikan di Bern pada tahun 1869 dan berbentuk koperasi; Luca Froelicher, “The turbulent history of Credit Suisse”, Neue Zürcher Zeitung (edisi bahasa Inggris), https://www.nzz.ch/english/the-turbulent-history-of-credit-suisse-ld.1732364, mengenai Alfred Escher sebagai bapak pendiri SKA dan mengenai berakhirnya bank tersebut pada tahun 2023 setelah 167 tahun. ↩
2. HLS, “Schweizerische Bankgesellschaft (SBG)”, bagian tentang periode sejak pertengahan tahun 1980-an, https://hls-dhs-dss.ch/de/articles/041819/2015-03-18/. Artikel tersebut juga mencatat bahwa pada tahun 1997 SBG mengakuisisi bank privat Jerman Schröder, Münchmeyer, Hengst & Co., yang memberinya pijakan dalam private banking di Jerman. ↩
3. Silas Gusset, “Eine Fusion mit Zwischentönen – bis heute”, Stadtgeschichte Basel (blog), 11 November 2020, https://stadtgeschichtebasel.ch/blog/eine-fusion-mit-zwischentoenen-bis-heute. ↩
4. HLS, “Crédit suisse”, bagian tentang periode setelah tahun 1977, https://hls-dhs-dss.ch/fr/articles/041821/2012-11-27/. Skandal Chiasso itu sendiri dikaji dalam Bagian F buku ini. ↩
5. Wikipedia, “Rainer Gut”, https://en.wikipedia.org/wiki/Rainer_Gut (dikutip hanya untuk tanggal-tanggal kariernya; Gut meninggal pada 11 Oktober 2023). ↩
6. HLS, “Schweizerische Volksbank (SVB)”, https://hls-dhs-dss.ch/articles/041976/2012-10-30/. ↩
7. HLS, “Bank Leu”, https://hls-dhs-dss.ch/de/articles/041661/. ↩
8. HLS, “Kantonalbanken”, bagian tentang tahun 1990-an, https://hls-dhs-dss.ch/de/articles/014065/. ↩
9. HLS, “Banken”, bagian tentang akhir abad ke-20, https://hls-dhs-dss.ch/de/articles/014061/2006-08-17/. ↩
10. Mahkamah Agung Federal Swiss, putusan tanggal 25 Oktober 1991, Putusan Mahkamah Agung Federal (BGE) 117 Ib 481 (Schweizerische Bankiervereinigung v. Eidgenössisches Volkswirtschaftsdepartement), tersedia di https://servat.unibe.ch/tools/DfrInfo?Command=BGerGet&FileName=b1117481.html&Format=Cache. ↩
11. SIX Group, “30 years at a glance” (lini masa peringatan SMI), https://www.six-group.com/en/site/smi-30years/time-journey.html. ↩

Hanya untuk informasi umum. Artikel ini bukan merupakan nasihat hukum atau pajak, tidak menggantikan nasihat atas kasus individual, dan tidak menimbulkan hubungan antara advokat dan klien. Artikel ini mencerminkan keadaan hukum per Oktober 2026.