Pasar asuransi jiwa Swiss

Para pesaing pertama

Rentenanstalt adalah perusahaan asuransi jiwa Swiss yang pertama, tetapi tidak lama sendirian. HLS menyebut La Suisse, Société d'Assurances sur la Vie, yang didirikan di Lausanne pada tahun 1858, dan Basler Lebensversicherungs-Gesellschaft, yang didirikan pada tahun 1864, sebagai dua perusahaan besar lainnya pada periode awal. Brosur Swiss Re mencatat enam perusahaan asuransi jiwa lain yang didirikan antara tahun 1858 dan 1878 dan menyebut di antaranya La Suisse, Basler Leben, dan La Genevoise. Pendirian-pendirian itu mengikuti pola yang ditetapkan di Zurich. Setiap kota keuangan utama memperoleh perusahaan asuransi jiwanya sendiri, yang didukung modal lokal dan melayani nasabah regional sebelum berekspansi ke tingkat nasional.

Basler Leben menggambarkan varian Basel. Pada musim semi 1863, sebuah komite pengusaha Basel mendirikan Basler Versicherungs-Gesellschaft gegen Feuerschaden sebagai tanggapan atas bencana kebakaran besar, terutama kebakaran Glarus pada tahun 1861. Pada tahun 1864, perusahaan itu menambahkan divisi asuransi pengangkutan dan asuransi jiwa.¹ Usaha asuransi jiwa kemudian ditempatkan dalam perusahaan terpisah karena alasan regulasi, sebab hukum Swiss mewajibkan asuransi jiwa dijalankan terpisah dari lini lainnya,² suatu prinsip yang berakar pada kebutuhan untuk melindungi tabungan jangka panjang para pemegang polis dari risiko asuransi kerugian. Sumbangan Jenewa, La Genevoise, dan perusahaan Lausanne, La Suisse, memberi Swiss berbahasa Prancis perusahaan asuransi jiwanya sendiri.

Kelompok asuransi komposit memasuki asuransi jiwa

Gelombang pendirian kedua menyusul Perang Dunia Pertama, ketika perusahaan-perusahaan asuransi komposit besar di Zurich dan Winterthur menambahkan anak perusahaan asuransi jiwa. Brosur Swiss Re menempatkan pembentukan Vita oleh grup Zurich pada tahun 1922, Winterthur Leben pada tahun 1923, dan Helvetia Leben pada tahun 1925. HLS menegaskan bahwa grup Winterthur, yang didirikan pada tahun 1875 sebagai perusahaan asuransi kecelakaan, membentuk Winterthur Leben pada tahun 1923, ketika mulai beroperasinya lembaga asuransi kecelakaan federal Suva pada tahun 1918 memaksanya memperluas cakupan usahanya.³ Asuransi jiwa telah menjadi lini usaha yang tidak dapat diserahkan kepada pihak lain oleh kelompok asuransi besar Swiss mana pun.

Masuknya kelompok-kelompok komposit mengubah struktur pasar. Rentenanstalt dan perusahaan-perusahaan usaha bersama awal lainnya kini bersaing dengan anak perusahaan dari kelompok-kelompok yang dapat menawarkan kepada pemberi kerja rangkaian asuransi yang lengkap, dari perlindungan kecelakaan dan tanggung gugat hingga pensiun kumpulan, dari satu sumber. Grup Zurich sendiri dibahas dalam Bab E.III. Anak perusahaan asuransi jiwanya, Vita, menjadi salah satu penyedia utama asuransi jiwa kolektif. Winterthur Leben beralih bersama induknya ke Credit Suisse Group pada tahun 1997 dan ke grup Prancis AXA pada tahun 2006, yang membeli Winterthur seharga 12,3 miliar franc. Akuisisi itu untuk pertama kalinya dalam era modern industri ini membawa salah satu perusahaan asuransi jiwa Swiss terbesar ke dalam kepemilikan asing.

Konsentrasi dan pasar saat ini

Pasar asuransi jiwa Swiss saat ini sangat terkonsentrasi, dan penerus Rentenanstalt mendominasinya. Laporan Otoritas Pengawas Pasar Keuangan Swiss (FINMA) tentang pasar asuransi tahun 2024, yang diterbitkan pada September 2025, mencatat delapan belas perusahaan asuransi jiwa, lima belas berdomisili di Swiss dan tiga cabang asing. Premi bruto mereka berjumlah 23,7 miliar franc, yang 60,7 persen di antaranya berasal dari pensiun kerja, 16,8 persen dari asuransi modal perorangan, dan 8,9 persen dari asuransi jiwa yang dikaitkan dengan investasi (unit-linked). Enam perusahaan asuransi terbesar menguasai 85,5 persen pasar. Swiss Life memimpin dengan pangsa 41,0 persen, diikuti Helvetia Leben dengan 12,4 persen dan Baloise Leben dengan 10,2 persen.⁴ Artikel HLS tentang Rentenanstalt memberikan angka serupa, yakni sekitar empat puluh persen, untuk pangsanya dalam asuransi jiwa Swiss.

Konsentrasi berlanjut pada tahun 2025. Pada 5 Desember 2025, Helvetia dan Baloise menuntaskan merger mereka menjadi Helvetia Baloise, yang menyebut dirinya sebagai perusahaan asuransi semua lini terbesar di Swiss. Saham Baloise dihapus dari pencatatan di SIX Swiss Exchange pada hari yang sama.⁵ Secara bersama-sama, usaha asuransi jiwa Helvetia dan Baloise menguasai sekitar 22,6 persen pasar pada tahun 2024 menurut angka FINMA yang dikutip di atas. Dengan demikian, pasar asuransi jiwa Swiss kini terdiri atas satu pemimpin yang jelas yang berbasis di Zurich, satu penantang gabungan yang berakar di Basel dan St. Gallen, dan sekelompok perusahaan yang lebih kecil, di antaranya anak perusahaan asuransi jiwa grup Zurich dan AXA serta koperasi Pax di Basel.⁶

Struktur pasar ini membawa konsekuensi bagi pusat keuangan. Pasar di mana satu perusahaan menguasai lebih dari dua perlima premi menjadikan solvabilitas perusahaan itu sebagai persoalan kepentingan sistemik, suatu hal yang tercermin dalam pengawasan FINMA atas Swiss Life berdasarkan Uji Solvabilitas Swiss (Swiss Solvency Test). Hal itu juga berarti bahwa keputusan harga dan produk pemimpin pasar membentuk pilihan yang tersedia bagi pemberi kerja dan nasabah perorangan di seluruh negeri. Bagi Zurich, konsentrasi asuransi jiwa Swiss pada sebuah perusahaan yang berkantor pusat di General-Guisan-Quai merupakan salah satu alasan mengapa kota itu tetap menjadi pusat industri asuransi Swiss.

Catatan

1. HLS, Roland Schaer, “Basler Versicherungen”, versi tahun 1998, disunting 03.04.2009, https://hls-dhs-dss.ch/textes/d/D41885.php. Artikel itu menguraikan pendirian pada tahun 1863, penambahan asuransi pengangkutan dan asuransi jiwa pada tahun 1864, konsolidasi di bawah Bâloise Holding sejak tahun 1962, dan perusahaan asuransi jiwa terpisah yang dipertahankan karena alasan regulasi. ↩
2. FINMA, “Lebensversicherung” (perizinan perusahaan asuransi), https://www.finma.ch/bewilligung/versicherungen/neubewilligung/lebensversicherung/: “Versicherungsunternehmen, welche die direkte Lebensversicherung betreiben, dürfen daneben nur die Unfall- und die Krankenversicherung betreiben (Art. 12 VAG).” Prinsip pemisahan lini usaha (Spartentrennung) dibahas lebih lanjut dalam Bab E.IV. ↩
3. HLS, Lucas Chocomeli, “Winterthur Versicherungen”, versi tahun 2013, disunting 23.09.2025, https://hls-dhs-dss.ch/de/articles/041837/. Artikel itu mencatat pendirian Winterthur Leben pada tahun 1923, pentingnya Jerman sebagai pasar luar negeri terbesar grup itu, akuisisi oleh Credit Suisse Group pada tahun 1997, dan pembelian oleh AXA pada tahun 2006 seharga 12,3 miliar franc. ↩
4. FINMA, Bericht über den Versicherungsmarkt 2024, 3 September 2025, https://www.finma.ch/de/~/media/finma/dokumente/dokumentencenter/myfinma/finma-publikationen/versicherungsbericht/20250903-versicherungsmarktbericht-2024.pdf. Laporan itu memuat jumlah perusahaan asuransi jiwa, premi bruto sebesar CHF 23,7 miliar, pembagian menurut lini usaha, pangsa pasar enam perusahaan asuransi terbesar sebesar 85,5 persen, serta pangsa Swiss Life, Helvetia Leben, dan Baloise Leben. ↩
5. swissinfo.ch, “Helvetia und Baloise schliessen Fusion zu Helvetia Baloise ab”, Desember 2025, https://www.swissinfo.ch/ger/helvetia-und-baloise-schliessen-fusion-zu-helvetia-baloise-ab/90592210. Laporan itu menempatkan penuntasan merger pada 5 Desember 2025 dan mencatat penghapusan pencatatan saham Baloise pada hari itu. ↩
6. Pax Holding (Genossenschaft), siaran pers tentang hasil tahunan 2024, Basel, 10 April 2025, https://www.pax.ch/de/-/media/pax/download-files/ueber-pax/medienmitteilungen/pax-jahresergebnis-medienmitteilung-2024.pdf: “Die Pax Gruppe ist unter dem genossenschaftlichen Dach der Pax Holding (Genossenschaft) mit Sitz in Basel organisiert.” ↩

Hanya untuk informasi umum. Artikel ini bukan merupakan nasihat hukum atau pajak, tidak menggantikan nasihat atas kasus individual, dan tidak menimbulkan hubungan antara advokat dan klien. Artikel ini mencerminkan keadaan hukum per Oktober 2026.