Perang, inflasi, dan jaminan: perundang-undangan 1919 dan 1930

Perang Dunia Pertama dan masa sesudahnya menyingkapkan suatu kelemahan yang tidak ditangani oleh undang-undang tahun 1885. Perizinan dan pelaporan tahunan memberi tahu otoritas pengawas apakah suatu perusahaan solven di atas kertas. Keduanya tidak menjamin bahwa aset yang sepadan dengan kewajiban terhadap pemegang polis Swiss benar-benar tersedia di Swiss ketika suatu perusahaan asuransi asing gagal atau ketika negara asalnya memberlakukan kontrol devisa. Perusahaan-perusahaan asuransi jiwa Jerman telah menanggung bagian yang cukup besar dari bisnis asuransi jiwa Swiss sebelum tahun 1914. Cadangan mereka sebagian besar diinvestasikan dalam aset berdenominasi mark Jerman, yang kehilangan hampir seluruh nilainya dalam inflasi awal tahun 1920-an.

Konfederasi bereaksi dalam dua langkah. Langkah pertama adalah Undang-Undang Federal tanggal 4 Februari 1919 tentang penyetoran efek oleh perusahaan asuransi swasta, yang dikenal sebagai Kautionsgesetz. Undang-undang ini mewajibkan perusahaan asuransi untuk menyetorkan efek di Swiss sebagai jaminan atas kewajiban mereka di Swiss. Bagi perusahaan asuransi jiwa Jerman, persyaratan ini datang pada saat yang paling buruk. Ketika mark runtuh, mereka tidak lagi dapat menunjukkan modal yang ditetapkan oleh Kautionsgesetz dan terpaksa menarik diri dari pasar Swiss. Sekitar 62.000 pemegang polis Swiss dengan total uang pertanggungan sekitar 420 juta franc menghadapi kerugian total.¹

Yang menyusul adalah salah satu operasi penyelamatan pertama dalam sistem keuangan Swiss yang diorganisasi oleh negara federal. Pada tahun 1924 kedua kamar parlemen federal menyetujui skema bantuan yang memindahkan portofolio asuransi jiwa Jerman kepada perusahaan-perusahaan asuransi Swiss.² Peristiwa ini mengantisipasi teknik-teknik yang muncul kembali dalam Undang-Undang Pengawasan Asuransi (VAG) yang direvisi tahun 2024, di mana pemindahan portofolio asuransi kepada perusahaan lain merupakan salah satu instrumen restrukturisasi utama. Peristiwa ini juga memperkuat perusahaan-perusahaan asuransi jiwa Swiss pada masa antarperang, di antaranya Rentenanstalt di Zurich, yang menyerap bisnis dan nasabah dari kantor-kantor Jerman yang hengkang. Bagi komunitas asuransi Zurich, pelajarannya adalah bahwa klaim seorang pemegang polis Swiss hanya sebaik aset yang menjaminnya dalam jangkauan otoritas Swiss.

Langkah kedua menerapkan pelajaran itu pada perusahaan asuransi jiwa domestik. Undang-Undang Federal tanggal 25 Juni 1930 tentang penjaminan klaim berdasarkan polis asuransi jiwa dari perusahaan asuransi jiwa domestik, yaitu Sicherstellungsgesetz, mewajibkan perusahaan asuransi jiwa Swiss untuk memegang kumpulan aset terpisah yang diperuntukkan bagi klaim pemegang polis.³ Kumpulan aset ini, yang kemudian disebut dana jaminan dan kini disebut aset terikat (gebundenes Vermögen), memberikan kepada pemegang polis klaim yang didahulukan atas aset-aset tertentu dalam hal terjadi insolvensi. Kumpulan aset ini menjadi ciri paling khas hukum asuransi Swiss dan tetap berlaku dalam bentuk yang dimodernisasi. Undang-Undang Pengawasan Asuransi yang berlaku saat ini masih mewajibkan perusahaan asuransi untuk menjamin kewajiban mereka berdasarkan perjanjian asuransi melalui aset terikat yang nilainya sekurang-kurangnya sama dengan cadangan teknis ditambah tambahan yang wajar.⁴

Dengan demikian, perundang-undangan tahun 1919 dan 1930 menambahkan lapisan kedua pada arsitektur pengawasan. Di samping pengawasan preventif atas perusahaan dan produk, terdapat sistem pemisahan aset yang bekerja seperti trust (wali amanat) menurut undang-undang untuk kepentingan pemegang polis. Para ahli hukum Anglo-Amerika yang pertama kali berhadapan dengan aset terikat Swiss sering membandingkannya dengan floating charge atau dengan setoran wajib menurut undang-undang yang diwajibkan bagi perusahaan asuransi asing di beberapa negara bagian Amerika. Perbandingan itu tidak sempurna, karena aset terikat tetap merupakan milik perusahaan asuransi dan menjadi bagian dari harta kekayaan umumnya sampai terjadinya insolvensi. Pada saat itu, aset tersebut dipisahkan dari harta kekayaan dan digunakan terlebih dahulu untuk klaim asuransi. Undang-Undang Pengawasan Asuransi yang direvisi tahun 2024 mempertahankan prinsip ini untuk bisnis ritel, sambil mengizinkan perusahaan asuransi yang hanya melayani pemegang polis profesional untuk tidak memegang aset terikat, suatu perubahan yang dibahas di bawah.

Perang Dunia Kedua kembali menguji rezim ini. Perusahaan-perusahaan asuransi Swiss dengan portofolio asing yang besar, terutama di Jerman, menghadapi rekening yang dibekukan, kontrol devisa, dan pertanyaan tentang bagaimana memperlakukan polis yang ditutup dengan orang-orang yang dianiaya. Pertanyaan-pertanyaan ini termasuk dalam sejarah masing-masing perusahaan dan dalam kerja Komisi Ahli Independen Swiss – Perang Dunia Kedua, dan tidak dibahas di sini. Bagi rezim pengawasan, tahun-tahun perang menegaskan pentingnya penutupan aset di dalam negeri dan hubungan erat antara Kantor Asuransi Federal dan perusahaan-perusahaan terkemuka, yang bisnis luar negerinya memiliki arti penting bagi perekonomian nasional.

Catatan

1. Dewan Federal, Botschaft zu einem Gesetz betreffend die Aufsicht über Versicherungsunternehmen (Versicherungsaufsichtsgesetz, VAG) und zur Änderung des Bundesgesetzes über den Versicherungsvertrag, 9 Mei 2003, BBl 2003 3789, https://www.finma.ch/FinmaArchiv/bpv/download/e/Botschaft%20VAG%20d.pdf. Pesan tersebut mencantumkan Kautionsgesetz tanggal 4 Februari 1919 dan Sicherstellungsgesetz tanggal 25 Juni 1930 di antara lima undang-undang yang akan digantikan oleh Undang-Undang Pengawasan Asuransi yang baru. Swiss Re, Geschichte der Versicherung in der Schweiz (telah dikutip di atas), hlm. 25–26: “Als Folge erlitten etwa 62000 Schweizer Versicherte mit rund 420 Mio. Franken Versicherungssumme einen Totalverlust.” ↩
2. Swiss Re, Geschichte der Versicherung in der Schweiz (telah dikutip di atas), hlm. 25–26, yang menguraikan aksi bantuan yang disetujui oleh kedua kamar parlemen federal pada tahun 1924 dan pemindahan portofolio Jerman kepada perusahaan-perusahaan Swiss. ↩
3. Dewan Federal, pesan tentang VAG tanggal 9 Mei 2003, BBl 2003 3789 (telah dikutip di atas), https://www.finma.ch/FinmaArchiv/bpv/download/e/Botschaft%20VAG%20d.pdf, yang mencantumkan “Bundesgesetz vom 25. Juni 1930 über die Sicherstellung von Ansprüchen aus Lebensversicherungen (Sicherstellungsgesetz, SR 961.03)” di antara undang-undang yang akan digantikan dan menjelaskan: “In der Lebensversicherung existiert der Sicherungsfonds, in der Nicht-Lebensversicherung das gebundene Vermögen. Es handelt sich um hinsichtlich Funktion und Betrieb sehr ähnliche Institutionen.” Keduanya digabungkan menjadi aset terikat sebagaimana diatur dalam Pasal 17 dst. VAG saat ini. ↩
4. Bundesgesetz betreffend die Aufsicht über Versicherungsunternehmen (Versicherungsaufsichtsgesetz, VAG), SR 961.01, versi konsolidasi per 1 September 2024, Pasal 17–18, direproduksi di https://www.koordination.ch/fileadmin/files/or-zgb-bv-svg-zpo/vag.pdf. ↩

Hanya untuk informasi umum. Artikel ini bukan merupakan nasihat hukum atau pajak, tidak menggantikan nasihat atas kasus individual, dan tidak menimbulkan hubungan antara advokat dan klien. Artikel ini mencerminkan keadaan hukum per Oktober 2026.