Zurich dan Jerman: sejarah modal dan konflik — ikhtisar dan ringkasan

Tidak ada negara asing yang membentuk pusat keuangan Zurich secara begitu konsisten seperti Jerman. Para investor Jerman ikut membiayai jalur kereta api Swiss yang pertama, sebuah bank dari Leipzig duduk di meja perundingan ketika Schweizerische Kreditanstalt didirikan pada tahun 1856, dan para cendekiawan Jerman mengisi kursi guru besar di Polytechnikum dan universitas pada dekade-dekade berikutnya. Para penabung Jerman membawa uang mereka ke Zurich setiap kali mata uang, pemerintah, atau otoritas pajak mereka sendiri memberi alasan untuk mengkhawatirkannya. Sebaliknya, bank-bank Zurich memberikan pinjaman kepada industri dan pemerintah kota di Jerman dalam skala yang hampir menghancurkan sebagian dari mereka pada tahun 1931. Sepanjang sebagian besar abad ke-20, hubungan ini memadukan keakraban dengan ketidakpercayaan, karena kedua perekonomian saling terjalin erat sementara kedua negara berulang kali berada di pihak yang berseberangan dalam persoalan uang, perang, dan perpajakan.

Konflik tersebut mencapai bentuknya yang paling kasatmata antara tahun 2008 dan 2013. Seorang menteri keuangan Jerman berbicara tentang cambuk dan pasukan kavaleri. Otoritas pajak Jerman membeli data klien curian dari bank-bank Swiss, sementara otoritas penuntutan Swiss mengeluarkan surat perintah penangkapan terhadap penyidik pajak Jerman. Sebuah penyelesaian hasil perundingan, yaitu perjanjian pajak pemotongan (withholding tax) tahun 2011, disetujui Bundestag Jerman tetapi gagal di Bundesrat. Puluhan ribu wajib pajak Jerman meregularisasi rekening Swiss mereka melalui pengungkapan sukarela pada tahun-tahun yang sama. Periode ini berakhir dengan pertukaran informasi rekening keuangan secara otomatis, yang sejak 2018 secara rutin mengirimkan data klien Jerman dari Zurich kepada otoritas pajak Jerman setiap tahun.¹ Dengan demikian, sengketa mengenai uang yang tidak dilaporkan telah kehilangan objeknya, meskipun ia meninggalkan jejak dalam hukum, dalam praktik perbankan, dan dalam cara masyarakat kedua negara berbicara tentang satu sama lain.

Bab ini mengikuti hubungan tersebut dari abad ke-19 hingga September 2026. Uraian dimulai dengan ikatan ekonomi yang menghubungkan Zurich dengan negara-negara bagian Jerman dan kemudian dengan Kekaisaran Jerman: perdagangan, modal, imigrasi, dan migrasi akademik yang membawa para profesor Jerman ke Zurich. Selanjutnya bab ini beralih ke periode antarperang, ketika modal pelarian (capital flight) dan utang Jerman menjadikan Zurich sekaligus penerima manfaat dan sandera krisis-krisis Jerman, dan hanya membahas secara singkat Perang Dunia Kedua dan penyelesaiannya, karena Bab F.III mengkajinya secara rinci. Kemitraan pascaperang, sejarah panjang pelarian pajak Jerman, konfrontasi tahun 2008 hingga 2013, dan perjanjian pajak pemotongan yang gagal membentuk inti bab ini. Bagian-bagian terakhir mengkaji pengungkapan sukarela menurut hukum Jerman, era pertukaran otomatis, dan hubungan sebagaimana keadaannya saat ini. Persetujuan Penghindaran Pajak Berganda (P3B) antara kedua negara dibahas dalam Bab K.II, dan para wirausahawan serta keluarga Jerman yang pindah ke Swiss juga dibahas di sana.

Pokok bahasan ini penting bagi pusat keuangan masa kini karena Jerman tetap merupakan tetangga terpenting Zurich dalam setiap arti yang relevan bagi sebuah bank, perusahaan asuransi, atau kantor hukum. Jerman adalah mitra dagang terbesar Swiss dan tujuan utama investasi langsung Swiss, sementara warga Jerman membentuk komunitas asing terbesar kedua di negara ini.² Klien Jerman, perusahaan Jerman, dan penasihat Jerman merupakan bagian dari kegiatan sehari-hari lembaga-lembaga Zurich. Kerangka hukum tempat kegiatan tersebut dijalankan, dari § 371 Kitab Undang-Undang Perpajakan Jerman (Abgabenordnung, AO) hingga Pasal 273 Kitab Undang-Undang Hukum Pidana Swiss, masih menyandang bekas-bekas konflik yang diuraikan di bawah ini.

Catatan

1. Departemen Luar Negeri Federal, Divisi Eropa, “Automatischer Informationsaustausch in Steuersachen”, https://www.europa.eda.admin.ch/de/automatischer-informationsaustausch-in-steuersachen, mengenai perjanjian dengan Uni Eropa (UE/EU) yang berlaku sejak 1 Januari 2017 dan pertukaran pertama pada tahun 2018. ↩
2. Departemen Luar Negeri Federal (EDA), “Bilaterale Beziehungen Schweiz–Deutschland”, https://www.eda.admin.ch/de/bilaterale-beziehungen-schweiz-deutschland. Bagian X bab ini menyajikan angka-angkanya. ↩

Kesimpulan

Hubungan antara Zurich dan Jerman bermula sebagai kemitraan perdagangan dan modal. Para investor Jerman ikut membiayai jalur kereta api dan Kreditanstalt, para profesor dan wirausahawan Jerman membawa pengetahuan ke Zurich, dan pada tahun 1910 satu dari lima penduduk kota ini adalah orang Jerman. Periode antarperang mengubah kemitraan tersebut menjadi ketergantungan yang berbahaya. Modal pelarian Jerman datang ke Zurich dan kredit Zurich mengalir ke Jerman hingga moratorium tahun 1931 membekukan sebagian besar aset bank-bank Swiss, sementara undang-undang Jerman yang melawan pelarian modal memberikan narasi politik bagi rahasia bank Swiss. Perang Dunia Kedua serta penyelesaian tahun 1946 dan 1952 menutup satu babak dan membuka jalan bagi empat dekade kerja sama ekonomi yang erat.

Sejak tahun 1970-an, pelarian pajak Jerman menjadi persoalan utama. Otoritas pajak Jerman tidak dapat menjangkau rekening Swiss milik penduduk Jerman, P3B mengecualikan pertukaran informasi mengenai penghasilan yang tidak dilaporkan, dan upaya Jerman untuk membawa pulang uang tersebut melalui amnesti pajak dan pajak final (flat tax) hanya membuahkan keberhasilan terbatas. Terobosan datang dari pembelian data curian setelah tahun 2008, yang tidak dihentikan oleh Mahkamah Konstitusi Federal Jerman dan yang memicu puluhan ribu pengungkapan sukarela. Swiss menanggapinya dengan surat perintah penangkapan, spionase, dan perjanjian pajak pemotongan yang disetujui Bundestag dan ditolak Bundesrat pada 23 November 2012. Perbandingan dengan perjanjian Inggris dan Austria menunjukkan bahwa solusi anonim tersebut akan menghasilkan lebih sedikit daripada yang dijanjikan para pendukungnya.

Pertukaran informasi secara otomatis, yang berlaku dengan Uni Eropa sejak 2017 dan beroperasi sejak 2018, mengakhiri konflik dengan menghilangkan objeknya. P3B kini memuat standar internasional secara penuh, yang terakhir diubah dengan protokol tahun 2023 yang berlaku sejak November 2025. Pertanyaan hukum yang tersisa menyangkut akses pasar berdasarkan Undang-Undang Perbankan Jerman (KWG) dan Capital Requirements Directive (CRD VI) dan bukan lagi pertanyaan mengenai kerahasiaan. Kini, dengan volume perdagangan di atas 100 miliar franc per tahun, sekitar 338.000 warga negara Jerman di Swiss, dan warga Jerman sebagai komunitas asing terbesar di Zurich, hubungan ini sedekat yang pernah ada dan bertumpu pada kepatuhan pajak penuh.

Dalam lima kalimat

1. Modal Jerman, wirausahawan Jerman, dan cendekiawan Jerman ikut membangun pusat keuangan Zurich pada abad ke-19, mulai dari partisipasi Leipzig dalam Kreditanstalt tahun 1856 hingga terbentuknya kota yang pada tahun 1910 satu dari lima penduduknya adalah orang Jerman.

2. Pada tahun-tahun antarperang, Zurich menjadi tempat berlindung bagi modal pelarian Jerman sekaligus kreditur industri Jerman, sehingga moratorium Jerman tahun 1931 menimbulkan kerugian besar bagi bank-bank Zurich, sementara undang-undang Jerman yang melawan pelarian modal memberikan narasi politik yang bertahan lama bagi rahasia bank Swiss.

3. Setelah Perjanjian Washington tahun 1946 dan penyelesaian dengan Republik Federal pada tahun 1952, perdagangan dan investasi berkembang pesat, sedangkan wajib pajak Jerman menempatkan uang yang tidak dilaporkan di Zurich di bawah perlindungan rahasia bank dan P3B yang mengecualikan pertukaran informasi mengenai penghasilan semacam itu.

4. Antara tahun 2008 dan 2013, konflik meningkat melalui pembelian data curian oleh otoritas pajak Jerman, yang tidak dicegah oleh Mahkamah Konstitusi Federal dalam penetapannya tanggal 9 November 2010, melalui surat perintah penangkapan Swiss terhadap penyidik pajak Jerman, dan melalui perjanjian pajak pemotongan tahun 2011, yang ditolak Bundesrat pada 23 November 2012.

5. Pengungkapan sukarela berdasarkan § 371 AO, pertukaran informasi secara otomatis sejak 2017 dan 2018, serta P3B yang direvisi telah mengubah konflik menjadi kepatuhan, sehingga pertanyaan hukum yang tersisa kini menyangkut akses pasar berdasarkan KWG dan CRD VI.

Hanya untuk informasi umum. Artikel ini bukan merupakan nasihat hukum atau pajak, tidak menggantikan nasihat atas kasus individual, dan tidak menimbulkan hubungan antara advokat dan klien. Artikel ini mencerminkan keadaan hukum per Oktober 2026.