Bank privat dan pengelola kekayaan di Zurich

Lembaga-lembaga

Lanskap private banking Zurich memadukan yang global dan yang lokal dengan cara yang sulit ditandingi oleh pusat lain. Di satu ujung berdiri UBS, yang divisi Global Wealth Management-nya melayani klien dari Zurich, New York, Singapura, Hong Kong dan beberapa puluh lokasi lainnya. Setelah akuisisi Credit Suisse pada tahun 2023, integrasi kedua bank tersebut terus berlanjut hingga tahun 2026. Dalam laporan hasil kuartal kedua tahun 2026, UBS melaporkan aset investasi grup sebesar USD 7,3 triliun dan aset baru bersih di Global Wealth Management sebesar USD 36 miliar untuk kuartal tersebut dan USD 73 miliar untuk semester pertama.¹ Bobot lembaga tunggal ini, yang dibahas dalam Bagian G, berarti bahwa setiap pernyataan mengenai private banking Zurich harus terlebih dahulu memperhitungkan UBS sebelum beralih ke bagian pasar lainnya.

Pilar kedua adalah Julius Bär. Bank ini menelusuri asal-usulnya pada sebuah kantor penukaran uang yang dibuka Ludwig Hirschhorn dan Theodor Grob di Bahnhofstrasse pada tahun 1890. Julius Bär bergabung sebagai mitra pada tahun 1896 dan mengambil alih usaha tersebut pada tahun 1901, ketika usaha itu juga memperoleh hak untuk berdagang di bursa efek. Bank keluarga ini membuka kantor di New York pada tahun 1940, kehadiran di London pada tahun 1968 dan anak perusahaan di Frankfurt pada tahun 1989, setelah menjadi perseroan terbatas di bawah struktur holding pada tahun 1974.² Profil modernnya sebagai pengelola kekayaan murni berasal dari dasawarsa pertama abad ke-21. Pada tahun 2005 grup tersebut mengakuisisi empat bank privat dan manajer aset GAM dari UBS, sebelum memisahkan GAM dari bank privat pada tahun 2009. Akuisisi bisnis pengelolaan kekayaan internasional Merrill Lynch di luar Amerika Serikat menyusul pada tahun 2012.³ Pada akhir tahun 2025 Julius Bär melaporkan rekor aset kelolaan sebesar CHF 521 miliar, dana baru bersih sebesar CHF 14,4 miliar dan laba bersih IFRS sebesar CHF 764 juta, turun dari CHF 1.022 juta pada tahun sebelumnya, dengan 1.262 relationship manager di antara 7.390 karyawan setara penuh waktu.⁴ Penurunan laba tersebut mencerminkan dampak lanjutan kerugian atas pinjaman kepada grup Signa milik René Benko, yang dibahas di bawah.

Vontobel mewakili tipe ketiga, yaitu bank tercatat yang dikendalikan keluarga yang memadukan pengelolaan kekayaan dengan pengelolaan aset institusional. Bank ini didirikan pada tahun 1924 sebagai Haeberli & Cie dan diambil alih pada tahun 1936 oleh Jakob Vontobel, yang namanya disandangnya sejak itu. Keluarga Vontobel dan sebuah yayasan (Stiftung) keluarga memegang mayoritas melalui perjanjian pengumpulan suara pemegang saham, yang jangka waktu tetapnya telah diperpanjang oleh para pemegang saham pool hingga akhir tahun 2036.⁵ Untuk tahun 2025 Vontobel melaporkan aset kelolaan sebesar CHF 241 miliar, laba bersih sebesar CHF 280 juta dan dana baru bersih sebesar CHF 4,2 miliar. Bisnis klien perorangannya menarik CHF 5,8 miliar, dengan tingkat pertumbuhan tahunan sebesar 5,2 persen, sementara rasio biaya terhadap pendapatan turun menjadi 74,2 persen.⁶

Di ujung lain spektrum berdiri Rahn+Bodmer Co., bank privat tertua di Zurich. Para pedagang Zurich Caspar dan Hans Conrad Schulthess mendirikan usaha tersebut pada tahun 1750 sebagai rumah dagang sutra “Zum gewundenen Schwert” di Limmatquai. Usaha ini didaftarkan sebagai bank pada tahun 1805 dan beralih sepenuhnya ke perbankan pada tahun 1855. Setelah berganti nama menjadi Escher & Rahn pada tahun 1893 dan Rahn & Bodmer pada tahun 1917, bank ini pada tahun 1934 termasuk di antara para pendiri Asosiasi Bankir Privat Swiss. Bank ini tetap tidak tercatat di bursa dan dikelola oleh pemiliknya, dengan para mitra yang memikul tanggung jawab pribadi tidak terbatas.⁷ Persekutuan semacam itu, yang masih diizinkan oleh Undang-Undang Perbankan (BankA), melestarikan suatu bentuk perbankan yang menyatukan kekayaan dan tanggung jawab pada orang yang sama jauh sebelum regulasi mendefinisikan keduanya.

Di antara kedua kutub tersebut terdapat banyak lembaga lain yang hadir di Zurich. LGT, milik Wangsa Pangeran Liechtenstein, telah selama puluhan tahun mengoperasikan bank Swiss yang besar dari Zurich dan lokasi lain. Pada tahun 2025 grup tersebut melaporkan aset kelolaan sebesar CHF 386,1 miliar, dana baru bersih sebesar CHF 11,4 miliar dan laba sebesar CHF 445,6 juta, hasil operasional terbaik sejak pendiriannya pada tahun 1921.⁸ Lembaga-lembaga Jenewa Pictet dan Lombard Odier memiliki kantor besar di Zurich. Zürcher Kantonalbank, bank milik kanton itu sendiri, menjalankan bisnis private banking yang signifikan untuk klien domestik dan internasional. EFG International, Bank J. Safra Sarasin, beberapa bank milik kelompok asing dan sejumlah bank privat Zurich yang lebih kecil melengkapi gambaran tersebut.⁹ Kepadatan lembaga dari berbagai ukuran di wilayah yang kecil itu sendiri merupakan aset kompetitif, karena menciptakan pasar tenaga kerja bagi relationship manager, petugas kepatuhan (compliance) dan advokat yang tidak dapat ditopang oleh satu bank saja.

Manajer aset independen

Di samping bank, Zurich menjadi tempat bagi sebagian besar manajer aset independen Swiss, yang dalam praktik berbahasa Inggris sering disebut external asset managers. Perusahaan-perusahaan ini mengelola portofolio klien berdasarkan surat kuasa, sementara aset tetap disimpan pada bank yang dipilih oleh atau untuk klien. Banyak di antaranya didirikan oleh mantan relationship manager bank-bank besar, yang membawa serta klien mereka dan membangun usaha kecil yang sangat menguntungkan di sekitar mandat diskresioner. Sebuah studi konsultan tahun 2022 memperkirakan sekitar 2.100 perusahaan semacam itu aktif di Swiss dan menggambarkannya sebagai usaha kecil dan menengah di bidang jasa keuangan Swiss.¹⁰ Pada Juni 2020, ketika undang-undang baru mewajibkan manajer yang sudah ada untuk memberitahukan kegiatannya kepada Otoritas Pengawas Pasar Keuangan Swiss (FINMA), 1.934 manajer portofolio dan 272 wali amanat (trustee) melakukannya, yang terdiri atas 1.208 dari Swiss berbahasa Jerman, 743 dari Swiss berbahasa Prancis dan 255 dari Ticino.¹¹

Manajer independen menempati posisi struktural di pasar Zurich yang tidak memiliki padanan persis di sebagian besar negara lain. Bank kustodian menyediakan penatausahaan rekening, eksekusi dan pelaporan, sementara manajer mengambil keputusan investasi dan memelihara hubungan dengan klien. Klien membayar bank untuk kustodian dan transaksi, dan membayar manajer untuk pengelolaan. Model ini memungkinkan individu berbakat meninggalkan bank-bank besar tanpa meninggalkan industri, sekaligus memberikan kepada bank akses ke aset yang tidak diperoleh oleh relationship manager mereka sendiri. Sebuah studi yang diterbitkan pada Maret 2026 memperkirakan bahwa sekitar 1.500 manajer aset eksternal berizin FINMA aktif di Swiss pada Januari 2026, mengelola lebih dari CHF 500 miliar, ditambah 250 hingga 300 single family office yang mengelola sekitar CHF 600 miliar.¹² Angka-angka tersebut menunjukkan bahwa pengelolaan independen tetap merupakan segmen yang substansial dari pasar kekayaan Swiss, bahkan setelah kewajiban perizinan mengurangi jumlah perusahaan.

Catatan

1. UBS Group AG, “UBS’s second-quarter 2026 results”, siaran pers, 29 Juli 2026, https://www.ubs.com/global/en/media/display-page-ndp/en-20260729-2q26-quarterly-result.html. Siaran pers tersebut juga mencatat bahwa lebih dari 90 persen aplikasi peninggalan Credit Suisse tidak lagi digunakan dan penghematan biaya bruto kumulatif telah mencapai USD 12,6 miliar. ↩
2. Martin Illi, “Banque Julius Bär”, Dictionnaire historique de la Suisse (DHS), versi tanggal 28 November 2002, https://hls-dhs-dss.ch/fr/articles/041786/2002-11-28/. Menurut artikel tersebut, neraca bank bertumbuh dari CHF 13 juta pada tahun 1945 menjadi CHF 19,9 miliar pada tahun 2000. ↩
3. Julius Baer, “The history of Julius Baer”, https://www.juliusbaer.com/en/insights/company-insights/behind-the-scenes/the-history-of-julius-baer/. Halaman tersebut menyebut akuisisi lima bank privat dari UBS dan GAM pada tahun 2005 dalam satu frasa, dan jumlah pasti bank yang diakuisisi berbeda-beda antarsumber. ↩
4. Julius Baer Group, “Presentation of the 2025 full-year results for the Julius Baer Group”, https://www.juliusbaer.com/en/media/news-portal/presentation-of-the-2025-full-year-results-for-the-julius-baer-group/; finews.asia, “Julius Baer: Profit Drops While AUM Hits Record in 2025”, 2 Februari 2026, https://www.finews.asia/finance/44631-julius-baer-stefan-bollinger-financial-results-2025. Sumber yang disebut terakhir mencatat arus masuk yang kuat dari Hong Kong, India, Singapura dan Thailand. ↩
5. Wikipedia, “Vontobel”, https://en.wikipedia.org/wiki/Vontobel, mengenai pendirian sebagai Haeberli & Cie pada tahun 1924, pengambilalihan oleh Jakob Vontobel pada tahun 1936, dan perjanjian pengumpulan suara antara keluarga dan Vontobel Foundation. Para pemegang saham pool, yang bersama-sama memegang 50,87 persen saham, memperpanjang jangka waktu tetap perjanjian pemegang saham selama sepuluh tahun hingga 31 Desember 2036, menurut siaran pers hasil bank yang dikutip dalam catatan berikutnya. ↩
6. Vontobel, “Vontobel achieves successful 2025”, https://www.vontobel.com/en-ch/about-vontobel/media/communications/vontobel-achieves-successful-2025/. Siaran pers tersebut juga menyebut penjualan platform Cosmofunding kepada Zürcher Kantonalbank dan rencana kantor di Los Angeles untuk Vontobel SFA, unit penasihat grup tersebut di Amerika. ↩
7. Rahn+Bodmer Co., “History”, https://www.rahnbodmer.ch/en/history. ↩
8. finews.asia, “LGT Registers All-Time Operating Results in 2025”, https://www.finews.asia/finance/44800-lgt-private-banking-financial-results-2025. ↩
9. Daftar ini bersifat ilustratif dan tidak dimaksudkan lengkap. FINMA, “Approved Institutes”, dengan daftar terkini bank dan perusahaan efek yang diberi izin oleh FINMA, https://www.finma.ch/en/finma-public/authorised-institutions-individuals-and-products/. ↩
10. PwC Switzerland, “Will the licensing requirement for independent asset managers by the end of 2022 trigger the anticipated consolidation of the industry?”, wawasan pasar, Juli 2022, https://www.pwc.ch/en/insights/strategy/independent-asset-managers-market-insights-july-2022.html. ↩
11. FINMA, “Implementation of the FinSA/FinIA: FINMA authorises first supervisory organisations”, siaran pers, 7 Juli 2020, https://www.finma.ch/en/news/2020/07/20200707-mm-ao-bewilligung/. Siaran pers tersebut mencatat total 2.206 pemberitahuan yang diterima hingga batas waktu 30 Juni 2020. ↩
12. zeb.rolfes.schierenbeck.associates, zeb.EAM Study Switzerland 2026: The Rise of Custodian Banks as Key Partners, Maret 2026, https://zeb-consulting.com/files/media/documents/2026-03/zeb.EAM-Study-Switzerland_2026.pdf. Studi tersebut didasarkan pada survei terhadap 34 bank kustodian, 65 persen di antaranya berlokasi di Swiss berbahasa Jerman dan Liechtenstein. ↩

Hanya untuk informasi umum. Artikel ini bukan merupakan nasihat hukum atau pajak, tidak menggantikan nasihat atas kasus individual, dan tidak menimbulkan hubungan antara advokat dan klien. Artikel ini mencerminkan keadaan hukum per Oktober 2026.