Crypto Valley — bagian dari buku Zug: Terbentuknya Sebuah Pusat Global karya Dr Alexander Ressos.
Pilar keempat lokasi bisnis Zug adalah yang termuda. Dalam waktu sedikit lebih dari satu dekade, kanton ini menjadi pusat industri aset kripto dan Aset Digital di Swiss, dan nama “Crypto Valley” masuk ke dalam kosakata dunia teknologi global. Kisahnya bermula dari segelintir penggemar Bitcoin dan sebuah yayasan yang didirikan pada tahun 2014 untuk mengembangkan protokol blockchain baru. Kisah itu kemudian berlanjut melalui ledakan initial coin offering pada tahun 2017, datangnya regulasi sejak 2018, dan pematangan suatu ekosistem yang, menurut hitungannya sendiri, mencakup 719 perusahaan di kanton ini pada tahun 2025. Bagian G menceritakan kisah ini, dimulai dengan Bab I, yang mengikuti kelahiran Crypto Valley dari tahun 2013 hingga 2018. Bab II menggambarkan pematangan ekosistem, kedatangan bank-bank, dan sikap otoritas publik dari tahun 2018 hingga 2026. Bab III mengkaji model yayasan, yang menjadikan Zug kedudukan pilihan bagi proyek-proyek blockchain, bersama persoalan-persoalan hukum yang ditimbulkannya. Bagian H kemudian menguraikan regulasi pasar keuangan yang mengatur aset kripto dan Aset Digital di Swiss.
Bagian ini termasuk dalam Zug: The Making of a Global Hub karya Dr Alexander Ressos, yang diterbitkan di sini secara lengkap, bagian demi bagian.
Kelahiran Crypto Valley (2013–2018) — kesimpulan
Crypto Valley lahir antara tahun 2013 dan 2018, diawali dengan pendirian Bitcoin Suisse pada tahun 2013 dan Ethereum Foundation pada tahun 2014. Baca selengkapnya Zug · Crypto ValleyMengapa kanton kecil menjadi pusat kripto
Kebangkitan Zug sebagai pusat teknologi blockchain memiliki beberapa penjelasan yang saling memperkuat. Baca selengkapnya Zug · Crypto ValleyPara pelaku pertama
Perusahaan-perusahaan pertama industri kripto Swiss adalah perusahaan kecil yang didirikan oleh para pengguna awal Bitcoin, yang melihat teknologi ini sebagai peluang bagi jasa keuangan baru. Baca selengkapnya Zug · Crypto ValleyEthereum Foundation
Peristiwa yang menentukan dalam sejarah awal Crypto Valley adalah pendirian yayasan yang mengembangkan protokol Ethereum. Baca selengkapnya Zug · Crypto ValleyKota menerima Bitcoin
Pada 1 Juli 2016, kota Zug mulai menerima Bitcoin untuk pembayaran biaya di kantor pendaftaran penduduknya, hingga jumlah 200 franc. Baca selengkapnya Zug · Crypto ValleyCrypto Valley Association
Pada 1 Maret 2017, Crypto Valley Association didirikan di Zug sebagai perkumpulan nirlaba untuk mendukung pengembangan teknologi blockchain dan pertumbuhan bisnis yang menggunakannya. Baca selengkapnya Zug · Crypto ValleyLedakan ICO tahun 2017
Pada tahun 2017, pasar aset kripto mengalami ledakan spekulatif. Harga Bitcoin naik dari sekitar 1.000 dolar pada awal tahun hingga hampir 20.000 dolar pada bulan Desember. Baca selengkapnya Zug · Crypto ValleyAkhir ledakan
Ledakan ICO berakhir pada tahun 2018, ketika harga aset kripto anjlok tajam dari puncaknya pada Desember 2017 dan banyak proyek yang menghimpun dana selama ledakan gagal menghadirkan produk… Baca selengkapnya Zug · Crypto ValleyPerbandingan dengan Jenewa: keuangan dan teknologi
Volume Jenewa menguraikan pusat keuangan yang kekuatannya terletak pada private banking, perdagangan komoditas, dan organisasi internasional. Baca selengkapnya Zug · Crypto ValleyLingkungan hukum pada tahun-tahun awal
Para pengusaha yang datang ke Zug pada tahun 2014 dan 2015 tidak menemukan undang-undang yang mengatur aset kripto dan Aset Digital, dan ketiadaan itu sendiri menjadi daya tarik. Baca selengkapnya Zug · Crypto ValleyKedatangan para penyedia jasa
Sebuah klaster membutuhkan lebih dari sekadar pendiri. Sejak tahun 2015, para pengacara, auditor, konsultan pajak, dan penyedia jasa fidusia di Zug mulai menerima klien kripto. Baca selengkapnya Zug · Crypto ValleySiapa yang datang ke lembah
Populasi awal Crypto Valley bersifat internasional dan muda. Para pendiri datang dari Jerman, Austria, Kanada, Amerika Serikat, Rusia, Ukraina, Israel, Tiongkok, dan Singapura. Baca selengkapnya Zug · Crypto ValleyPara pedagang komoditas dan blockchain
Pertemuan antara ekonomi lama Zug dan ekonomi barunya terbatas. Para pedagang komoditas mengkaji penggunaan buku besar terdistribusi untuk pembiayaan perdagangan dan dokumentasi pengiriman fisik. Baca selengkapnya Zug · Crypto ValleyCatatan praktisi: menasihati proyek token pada tahun 2017
Seorang pengacara di Zug yang menasihati proyek token pada tahun 2017 biasanya akan menelaah daftar pendek pertanyaan. Baca selengkapnya Zug · Crypto ValleyBitcoin Suisse dan model pialang
Bitcoin Suisse layak ditelaah lebih dekat, karena model bisnisnya membentuk ekosistem awal. Baca selengkapnya Zug · Crypto ValleyKonferensi, media, dan citra lembah
Nama “Crypto Valley” merupakan keberhasilan pemasaran. Konferensi-konferensi yang diadakan di Zug dan Zurich sejak tahun 2017 mendatangkan investor, pengembang, dan jurnalis ke kanton. Baca selengkapnya Zug · Crypto ValleyNeraca reputasi tahun-tahun awal
Neraca tahun-tahun awal beragam. Di sisi positif, Zug menjadi kedudukan Ethereum Foundation, yang protokolnya menjadi jaringan kripto terbesar kedua di dunia, dan sejumlah… Baca selengkapnya Zug · Crypto ValleyBlockchain dalam administrasi kanton
Eksperimen Bitcoin kota pada tahun 2016 diikuti oleh langkah-langkah lebih lanjut dalam administrasi publik. Baca selengkapnya Zug · Crypto ValleySudut pandang para pendiri
Lembaga-lembaga penelitian mengikuti industri. Lucerne University of Applied Sciences and Arts membuka kampus ilmu komputernya di Rotkreuz, di kanton Zug, pada tahun 2019, tempat lembaga ini mengembangkan… Baca selengkapnya Zug · Crypto ValleyRegulasi dan Kematangan (2018–2026) — kesimpulan
Sejak tahun 2018, industri kripto Zug semakin matang. Pedoman FINMA tentang initial coin offering bulan Februari 2018 menjelaskan penerapan hukum Swiss terhadap token dengan membedakan payment token, utility token… Baca selengkapnya Zug · Crypto ValleyPedoman FINMA tentang initial coin offering
Pada 16 Februari 2018, di puncak ketidakpastian setelah ledakan ICO, Otoritas Pengawas Pasar Keuangan Swiss (FINMA) menerbitkan pedoman tentang perlakuan terhadap initial coin offering… Baca selengkapnya Zug · Crypto ValleyPemerintah federal dan Blockchain Taskforce
Pemerintah federal juga menangani persoalan ini. Pada Januari 2018, Departemen Keuangan Federal membentuk kelompok kerja tentang blockchain dan ICO. Baca selengkapnya Zug · Crypto ValleyBank-bank kripto
Kematangan industri mendatangkan bank-bank. Pada Agustus 2019, FINMA memberikan izin bank dan pedagang efek kepada dua perusahaan yang mengkhususkan diri pada aset kripto dan Aset Digital: SEBA,… Baca selengkapnya Zug · Crypto ValleyKanton menerima aset kripto untuk pajak
Pada September 2020, kanton Zug mengumumkan bahwa sejak 2021 kanton akan menerima pembayaran pajak dalam Bitcoin dan ether, baik oleh perusahaan maupun orang pribadi, hingga jumlah 100.000 franc per… Baca selengkapnya Zug · Crypto ValleyMusim dingin kripto dan ketahanan lembah
Industri kripto bersifat siklis. Setelah ledakan tahun 2017, harga anjlok tajam pada tahun 2018 dan tetap rendah hingga tahun 2020, periode yang oleh industri disebut musim dingin kripto. Baca selengkapnya Zug · Crypto ValleyKomposisi ekosistem
Komposisi ekosistem Zug telah berubah sejak tahun-tahun awal. Yayasan-yayasan yang mengembangkan protokol dan menerbitkan token, yang mendominasi lanskap pada tahun 2017, kini didampingi oleh perusahaan… Baca selengkapnya Zug · Crypto ValleySikap otoritas
Sikap otoritas kanton terhadap industri kripto secara konsisten mendukung, tetapi terus berkembang. Baca selengkapnya Zug · Crypto ValleyZug dalam persaingan internasional
Crypto Valley bersaing dengan pusat-pusat kripto lain di seluruh dunia: Singapura, Dubai dan Abu Dhabi, Hong Kong, London, Kepulauan Cayman, Liechtenstein, Malta, dan, di Amerika Serikat, Miami dan New… Baca selengkapnya Zug · Crypto ValleySwaregulasi dan badan-badan industri
Industri mengorganisasi dirinya di samping para regulator. Crypto Valley Association menyusun kode etik dan kelompok kerja tentang persoalan hukum, pajak, dan regulasi. Baca selengkapnya Zug · Crypto ValleyPraktik antipencucian uang di Crypto Valley
Pencucian uang merupakan risiko utama yang dikaitkan regulator dengan aset kripto dan Aset Digital. Baca selengkapnya Zug · Crypto ValleyTokenisasi aset riil
Ledakan ICO menyangkut token yang diterbitkan proyek untuk membiayai pengembangannya sendiri. Fase industri berikutnya beralih ke tokenisasi aset yang sudah ada. Baca selengkapnya Zug · Crypto ValleyPasar talenta
Industri kripto Zug bergantung pada talenta internasional. Pengembang, kriptografer, manajer produk, pengacara, dan petugas kepatuhan yang berpengalaman di bidang ini langka di mana-mana, sehingga… Baca selengkapnya Zug · Crypto ValleyCatatan praktisi: onboarding perusahaan kripto di bank Swiss
Bank Swiss yang melakukan onboarding perusahaan kripto saat ini menelaah serangkaian pertanyaan yang sudah cukup baku. Bank mengidentifikasi pemilik manfaat dan pihak pengendali dengan cara biasa. Baca selengkapnya Zug · Crypto ValleyStablecoin dan franc Swiss
Stablecoin adalah token yang nilainya terikat pada aset acuan, biasanya mata uang seperti dolar Amerika Serikat. Stablecoin telah menjadi alat pembayaran utama di pasar kripto. Baca selengkapnya Zug · Crypto ValleyBank Nasional Swiss dan uang digital wholesale
Bank Nasional Swiss (SNB) menaruh minat pada teknologi ini tanpa mengadopsi aset kripto. Baca selengkapnya Zug · Crypto ValleyTransparansi pajak: kerangka pelaporan kripto
Tanda kematangan lainnya adalah pasar produk yang diperdagangkan di bursa berbasis aset kripto. Baca selengkapnya Zug · Crypto ValleyInisiatif rakyat tentang cadangan Bitcoin
Invasi Rusia ke Ukraina pada Februari 2022 dan sanksi-sanksi yang menyusulnya juga memengaruhi industri kripto. Baca selengkapnya Zug · Crypto ValleyModel Yayasan dan Persoalan Hukumnya — kesimpulan
Yayasan menjadi bentuk hukum khas proyek-proyek kripto Zug karena tidak memiliki pemilik dan memisahkan asetnya untuk suatu tujuan, struktur yang sesuai dengan citra diri protokol terbuka. Baca selengkapnya Zug · Crypto ValleyMengapa yayasan
Di antara bentuk-bentuk hukum yang ditawarkan hukum Swiss, proyek-proyek kripto Zug lebih sering memilih yayasan daripada bentuk lainnya. Baca selengkapnya Zug · Crypto ValleyGaris besar yayasan Swiss
Yayasan diatur dalam Pasal 80 hingga 89a Kitab Undang-Undang Hukum Perdata Swiss (CC). Yayasan didirikan dengan memisahkan harta kekayaan untuk tujuan tertentu, yang dinyatakan pendiri dalam akta otentik… Baca selengkapnya Zug · Crypto ValleyTanggapan otoritas pengawas
Masuknya yayasan-yayasan kripto menghadapkan otoritas pengawas federal, yang terutama mengawasi yayasan amal dan yayasan keluarga dengan investasi konvensional, pada jenis… Baca selengkapnya Zug · Crypto ValleyYayasan dan hukum pasar keuangan
Bentuk yayasan tidak mengeluarkan proyek dari cakupan hukum pasar keuangan, karena klasifikasi regulasi suatu token bergantung pada fungsinya, apa pun bentuk hukum penerbitnya. Baca selengkapnya Zug · Crypto ValleyPerlakuan pajak atas yayasan dan penjualan token
Perlakuan pajak atas yayasan merupakan persoalan sentral bagi proyek-proyek tersebut. Yayasan Swiss dengan tujuan kemaslahatan umum dapat dibebaskan dari pajak laba dan pajak modal. Baca selengkapnya Zug · Crypto ValleyPersoalan substansi
Yayasan yang berkedudukan di Zug dengan dewan yang mayoritas anggotanya tinggal di luar negeri menimbulkan pertanyaan di mana yayasan tersebut sebenarnya dikelola. Baca selengkapnya Zug · Crypto ValleyOrganisasi otonom terdesentralisasi
Yayasan-yayasan dirancang sebagai struktur peralihan, karena proyek-proyek bermaksud menyerahkan tata kelola kepada para pemegang token setelah protokol berjalan. Baca selengkapnya Zug · Crypto ValleyPersaingan dari yurisdiksi lain
Model yayasan Zug menghadapi persaingan dari beberapa yurisdiksi yang telah menciptakan bentuk hukum yang dirancang untuk proyek kripto. Baca selengkapnya Zug · Crypto ValleyAkuntansi aset kripto
Jenewa, yang memiliki tradisi yayasannya sendiri, merupakan kedudukan banyak yayasan internasional yang mengejar tujuan kemanusiaan, ilmiah, dan diplomatik, sering kali terkait dengan… Baca selengkapnya Zug · Crypto ValleyTanggung jawab dewan
Anggota dewan yayasan memiliki kewajiban kehati-hatian dan loyalitas terhadap yayasan dan dapat bertanggung jawab atas kerugian yang ditimbulkannya karena melanggar kewajiban tersebut. Baca selengkapnya Zug · Crypto ValleyHibah dan pendanaan ekosistem
Banyak yayasan menggunakan dananya terutama untuk hibah, yang dengannya Ethereum Foundation, Web3 Foundation, dan lainnya mendukung pengembang, peneliti, dan proyek yang membangun di atas protokol mereka. Baca selengkapnya Zug · Crypto ValleyPajak pemotongan dan bea meterai
Dua pajak federal patut mendapat perhatian khusus dalam penstrukturan proyek token: pajak pemotongan (withholding tax) dan bea meterai. Baca selengkapnya Zug · Crypto ValleyPembubaran dan relokasi yayasan
Yayasan tidak dapat begitu saja dibubarkan oleh dewannya, karena yayasan bubar demi hukum apabila tujuannya tidak lagi dapat dicapai. Baca selengkapnya Zug · Crypto ValleyEthereum Foundation sebagai model
Ethereum Foundation menggambarkan bagaimana sebuah yayasan kripto dapat berkembang selama satu dekade. Baca selengkapnya Zug · Crypto ValleyPerkumpulan sebagai wadah alternatif
Sejumlah proyek di Zug menggunakan perkumpulan berdasarkan Pasal 60 dst. Kitab Undang-Undang Hukum Perdata, yang ciri-cirinya layak dibandingkan secara singkat dengan yayasan. Baca selengkapnya Zug · Crypto ValleyPerseroan terbatas dan entitas operasional
Banyak proyek menggabungkan beberapa entitas: yayasan atau perkumpulan memegang kas protokol dan mengejar tujuan nirlaba, sementara satu atau lebih perseroan terbatas mengembangkan perangkat lunak, menyediakan… Baca selengkapnya Zug · Crypto ValleySengketa dan pengadilan
Sengketa yang melibatkan yayasan kripto hanya sesekali sampai ke pengadilan Swiss. Baca selengkapnya Zug · Crypto ValleyYayasan dan kepatuhan antipencucian uang
Yayasan kripto yang menerima kontribusi dalam aset kripto, membayar hibah dalam aset kripto, atau menyimpannya untuk pihak lain dapat memikul kewajiban berdasarkan Undang-Undang Antipencucian Uang (AMLA). Baca selengkapnya Zug · Crypto ValleyDaftar periksa praktisi: menstrukturkan proyek token di Zug
Daftar periksa berikut, yang tidak menggantikan nasihat hukum atas kasus individual, merangkum pertanyaan-pertanyaan yang hendaknya dibahas suatu proyek sebelum mendirikan entitas di Zug. Baca selengkapnya