Pusat Asuransi dan Reasuransi — bagian dari buku Zurich sebagai Pusat Keuangan Internasional karya Dr Alexander Ressos.
Asuransi adalah pilar kedua Zurich. Bobotnya sama besarnya dengan perbankan, tetapi jauh lebih sedikit menarik perhatian publik. Dalam lima belas tahun setelah Konstitusi Federal, kota ini menjadi kedudukan perusahaan asuransi jiwa Swiss yang pertama, perusahaan reasuransi yang kelak tumbuh menjadi salah satu yang terbesar di dunia, dan perusahaan asuransi laut dan kecelakaan yang kemudian menjadi kelompok usaha multi-lini global. Kreditanstalt berada di balik dua pendirian pertama, sehingga perbankan dan asuransi di Zurich tumbuh dari modal yang sama dan dari lingkaran pendiri yang sama.
Bab I menelusuri Rentenanstalt tahun 1857, kini Swiss Life, dari awalnya sebagai usaha bersama (mutual) melalui demutualisasi hingga kedudukannya dalam pensiun kerja dan perencanaan kekayaan pribadi. Bab II mengikuti Swiss Re dari kebakaran Glarus tahun 1861 dan pendiriannya pada 1863 hingga pasar reasuransi global masa kini, serta menjelaskan ekonomi dan hukum reasuransi. Bab III menggambarkan Zurich Insurance Group, yang didirikan pada 1872, dan pasar asuransi industri dan komersial yang dilayaninya. Bab IV menyajikan rezim pengawasan Swiss, dari Undang-Undang Federal tahun 1885 hingga Swiss Solvency Test (SST) dan Undang-Undang Pengawasan Asuransi (ISA) yang telah direvisi dan berlaku sejak 2024. Bab V mengaitkan asuransi dengan pasar modal, dengan pensiun kerja, dan dengan penstrukturan bagi nasabah perorangan melalui efek terkait asuransi (insurance-linked securities), perusahaan asuransi captive, dan pembungkus asuransi (insurance wrapper).
Secara keseluruhan, kelima bab ini menunjukkan mengapa Zurich merupakan salah satu pusat asuransi dan reasuransi utama di dunia. Dengan Bagian F, buku ini kembali ke abad kedua puluh dan ke ujian-ujian moneter, politik, dan moral yang membentuk pusat keuangan secara keseluruhan.
Bagian ini termasuk dalam buku Zurich sebagai Pusat Keuangan Internasional karya Dr Alexander Ressos, yang diterbitkan di sini secara lengkap, bagian demi bagian.
Rentenanstalt (1857) dan asuransi jiwa — ikhtisar dan ringkasan
Di General-Guisan-Quai, beberapa ratus meter dari titik pertemuan Bahnhofstrasse dengan danau, berdiri kantor pusat Swiss Life, perusahaan asuransi jiwa terbesar di Swiss. Baca selengkapnya Zurich · Pusat Asuransi dan ReasuransiAsuransi jiwa sebelum 1857
Ketika negara federal dibentuk pada 1848, rumah tangga Swiss yang ingin menjamin sejumlah uang bagi tanggungannya apabila meninggal dunia, atau anuitas seumur hidup bagi hari tua mereka sendiri, tidak memiliki perusahaan asuransi jiwa dalam negeri untuk… Baca selengkapnya Zurich · Pusat Asuransi dan ReasuransiPendirian Rentenanstalt pada 1857
Johann Conrad Widmer lahir pada 16 Juli 1818 di Altnau, kanton Thurgau, sebagai putra seorang dokter. Baca selengkapnya Zurich · Pusat Asuransi dan ReasuransiStruktur mutual, prinsip aktuaria, dan partisipasi surplus
Sejak awal, Rentenanstalt dirancang sebagai lembaga milik para anggotanya yang diasuransikan. Baca selengkapnya Zurich · Pusat Asuransi dan ReasuransiPertumbuhan hingga 1914
Dalam satu dekade sejak pendiriannya, Rentenanstalt sudah melihat ke luar Swiss. Pasar Swiss kecil, dan keamanan sebuah perusahaan asuransi jiwa tumbuh seiring jumlah jiwa yang diasuransikannya, karena hukum… Baca selengkapnya Zurich · Pusat Asuransi dan ReasuransiPerang, inflasi, dan masa antarperang
Perang Dunia Pertama tidak menyentuh wilayah Swiss, tetapi memengaruhi Rentenanstalt melalui pemegang polisnya dan bisnis luar negerinya. Baca selengkapnya Zurich · Pusat Asuransi dan ReasuransiPasar asuransi jiwa Swiss
Rentenanstalt adalah perusahaan asuransi jiwa Swiss pertama, tetapi tidak lama ia tetap sendirian. Baca selengkapnya Zurich · Pusat Asuransi dan ReasuransiEra BVG dan bisnis asuransi jiwa kumpulan
Bisnis pensiun kerja, yang dimulai Rentenanstalt bersama para guru sekolah Zurich pada 1858 dan dikembangkan melalui kontrak kumpulan pada masa antarperang, menjadi kewajiban hukum… Baca selengkapnya Zurich · Pusat Asuransi dan ReasuransiDemutualisasi, krisis, dan pembaruan
Pada tahun 1990-an Rentenanstalt berupaya menjadi grup jasa keuangan. Ia menjalankan strategi Allfinanz, yaitu penggabungan asuransi, perbankan, dan pengelolaan aset di bawah satu atap, dan pada 1995… Baca selengkapnya Zurich · Pusat Asuransi dan ReasuransiAsuransi jiwa dalam perencanaan kekayaan pribadi
Bagi ahli hukum, polis asuransi jiwa juga merupakan instrumen hukum dengan akibat-akibat yang khas. Baca selengkapnya Zurich · Pusat Asuransi dan ReasuransiWarisan
Rentenanstalt meninggalkan empat warisan bagi pusat keuangan Zurich. Yang pertama bersifat kelembagaan. Baca selengkapnya Zurich · Pusat Asuransi dan ReasuransiSwiss Re (1863) dan pasar reasuransi global — ikhtisar dan ringkasan
Dari semua lembaga yang memberi Zurich kedudukannya sebagai pusat keuangan, lembaga yang paling tidak terlihat oleh masyarakat umum boleh jadi justru yang paling internasional. Baca selengkapnya Zurich · Pusat Asuransi dan ReasuransiKebakaran Glarus 1861 dan kesenjangan asuransi
Pada malam 10 Mei 1861, sekitar pukul setengah sepuluh, kebakaran terjadi di Glarus, ibu kota kanton kecil yang bernama sama. Malam itu badai föhn bertiup menuruni lembah Linth. Baca selengkapnya Zurich · Pusat Asuransi dan ReasuransiPendirian Schweizerische Rückversicherungs-Gesellschaft (1863)
Tokoh sentral dalam pendirian itu adalah Moritz Grossmann. Lahir di Galisia pada 1830 sebagai putra seorang dokter, berpendidikan di bidang perdagangan, matematika, dan bahasa, ia pernah bekerja di bisnis asuransi… Baca selengkapnya Zurich · Pusat Asuransi dan ReasuransiSan Francisco 1906 dan terbentuknya reputasi global
Pada dini hari 18 April 1906 gempa bumi melanda San Francisco. Guncangannya sendiri menimbulkan kerusakan besar, tetapi kebakaran yang menyusul dan berkobar selama beberapa hari menimbulkan kerusakan jauh lebih besar. Baca selengkapnya Zurich · Pusat Asuransi dan ReasuransiPerang, ekspansi, dan kontroversi (1914–1945)
Perang Dunia Pertama memutus jalinan asuransi internasional yang tumbuh selama abad ke-19. Baca selengkapnya Zurich · Pusat Asuransi dan ReasuransiEkspansi pascaperang dan strategi satu perusahaan (1946–2000)
Perang Dunia Kedua berakhir dengan Eropa yang terbelah dan banyak pasar tertutup bagi perusahaan reasuransi swasta. Baca selengkapnya Zurich · Pusat Asuransi dan ReasuransiAbad ke-21: 11 September, GE Insurance Solutions, dan krisis keuangan
Serangan teroris 11 September 2001 menimbulkan apa yang disebut Swiss Re sebagai kerugian akibat ulah manusia yang diasuransikan dengan biaya termahal dalam sejarah industri ini. Baca selengkapnya Zurich · Pusat Asuransi dan ReasuransiSwiss Re Institute, sigma, dan grup pada 2025
Di antara aset yang dibangun Swiss Re di Zurich, salah satunya bersifat intelektual. Departemen ekonomi yang didirikan pada 1968 berkembang menjadi penerbit sigma, serangkaian kajian tentang pasar asuransi… Baca selengkapnya Zurich · Pusat Asuransi dan ReasuransiEkonomi reasuransi
Reasuransi sering digambarkan, dalam ungkapan singkat Swiss Re sendiri, sebagai “asuransi bagi perusahaan asuransi”. Rumusan itu benar sejauh jangkauannya. Baca selengkapnya Zurich · Pusat Asuransi dan ReasuransiBentuk-bentuk reasuransi
Praktik reasuransi membedakan kontrak menurut dua sumbu. Yang pertama menyangkut cara risiko dimasukkan ke dalam kontrak. Baca selengkapnya Zurich · Pusat Asuransi dan ReasuransiHukum reasuransi di Swiss
Undang-Undang Federal Swiss tentang Kontrak Asuransi tanggal 2 April 1908 (Versicherungsvertragsgesetz, VVG, SR 221.229.1) memuat ketentuan singkat yang menetapkan kerangka hukum bagi seluruh reasuransi… Baca selengkapnya Zurich · Pusat Asuransi dan ReasuransiPraktik kontrak dan arbitrase
Kontrak reasuransi dinegosiasikan antarprofesional, biasanya melalui pialang. Baca selengkapnya Zurich · Pusat Asuransi dan ReasuransiRisiko bencana, iklim, dan pemodelan
Risiko bencana adalah bidang di mana reasuransi tidak tergantikan. Kerugian akibat gempa bumi atau badai besar dapat melampaui modal seluruh perusahaan asuransi di wilayah yang terdampak, sehingga hanya… Baca selengkapnya Zurich · Pusat Asuransi dan ReasuransiZurich sebagai pusat reasuransi
Swiss Re adalah jangkar sebuah pusat reasuransi yang mencakup banyak perusahaan lain. Baca selengkapnya Zurich · Pusat Asuransi dan ReasuransiWarisan
Pendirian Swiss Re pada 1863 meninggalkan beberapa warisan di Zurich. Yang pertama bersifat kelembagaan. Baca selengkapnya Zurich · Pusat Asuransi dan ReasuransiZurich Insurance Group (1872) dan asuransi industri — ikhtisar dan ringkasan
Pengunjung yang berjalan ke selatan menyusuri tepi barat danau dari Bürkliplatz akan tiba, setelah sekitar sepuluh menit, di sebuah istana neo-Barok panjang yang menghadap air di Mythenquai 2. Baca selengkapnya Zurich · Pusat Asuransi dan ReasuransiVersicherungs-Verein 1872 dan peralihan ke asuransi kecelakaan
Prasejarah Zurich Insurance bermula dari ekspor Swiss. Dalam beberapa dekade setelah 1848, produsen tekstil, sutra, dan mesin di timur laut Swiss mengirim barang mereka melintasi Pegunungan Alpen… Baca selengkapnya Zurich · Pusat Asuransi dan ReasuransiTanggung jawab, pabrik, dan negara: hukum kecelakaan Swiss 1875–1918
Zurich Insurance tumbuh di tengah sebuah revolusi hukum. Sebelum tahun 1870-an, pekerja yang cedera di pabrik Swiss atau di jalur kereta api hanya dapat memperoleh ganti rugi jika ia membuktikan kesalahan pemberi kerja atau… Baca selengkapnya Zurich · Pusat Asuransi dan ReasuransiPerusahaan asuransi kecelakaan internasional, 1900–1945
Keputusan paling berdampak pada era Meyer adalah masuknya perusahaan ke Amerika Serikat. Zurich memperoleh izin di Amerika pada Desember 1912, ketika Negara Bagian New York memberikan otorisasi. Baca selengkapnya Zurich · Pusat Asuransi dan ReasuransiDari Zurich Insurance Company ke Zurich Financial Services, 1955–2000
Pada 1955 perusahaan menghapus rujukan pada kecelakaan dan tanggung jawab dari namanya dan menjadi Zurich Insurance Company, dalam bahasa Jerman Zürich Versicherungs-Gesellschaft. Baca selengkapnya Zurich · Pusat Asuransi dan ReasuransiKrisis dan pemulihan, 2000–2016
Ekspansi akhir tahun 1990-an membuat Zurich rentan di beberapa front sekaligus. Integrasi bisnis dana Scudder dan Kemper terbukti sulit karena kedua perusahaan memiliki budaya korporat… Baca selengkapnya Zurich · Pusat Asuransi dan ReasuransiGrup pada 2025 dan 2026
Laporan tahunan 2025, yang terbaru pada saat tulisan ini dibuat, menunjukkan Zurich berada pada titik terkuat dalam sejarahnya. Baca selengkapnya Zurich · Pusat Asuransi dan ReasuransiMengasuransikan industri: lini risiko korporat
Asuransi industri adalah usaha yang berbeda dari bisnis massal polis kendaraan bermotor dan rumah tangga. Baca selengkapnya Zurich · Pusat Asuransi dan ReasuransiTata kelola, permodalan, dan pengawasan grup
Struktur hukum grup ini memiliki dua tingkat di Swiss. Di puncaknya berdiri Zurich Insurance Group Ltd, perusahaan induk (holding) yang sahamnya tercatat di SIX Swiss Exchange. Baca selengkapnya Zurich · Pusat Asuransi dan ReasuransiPasar asuransi komersial di Zurich
Zurich berbagi keistimewaan dengan München sebagai tempat kedudukan sekaligus perusahaan asuransi primer global dan perusahaan reasuransi global kelas satu. Baca selengkapnya Zurich · Pusat Asuransi dan ReasuransiAsuransi industri berdasarkan Undang-Undang Kontrak Asuransi yang direvisi
Undang-Undang Federal Swiss tentang Kontrak Asuransi (Versicherungsvertragsgesetz, VVG, SR 221.229.1) berasal dari 1908 dan mulai berlaku pada 1910. Baca selengkapnya Zurich · Pusat Asuransi dan ReasuransiAsuransi D&O dan hukum perseroan Swiss setelah 2023
Permintaan akan asuransi D&O di Swiss mengikuti rezim tanggung jawab dalam Kitab Undang-Undang Hukum Perikatan Swiss (CO). Baca selengkapnya Zurich · Pusat Asuransi dan ReasuransiWarisan
Sejarah Zurich Insurance memperlihatkan interaksi antara hukum dan bisnis yang mewarnai seluruh Bagian ini. Baca selengkapnya Zurich · Pusat Asuransi dan ReasuransiPengawasan asuransi: dari Undang-Undang 1885 hingga Swiss Solvency Test — ikhtisar dan ringkasan
Setiap perusahaan asuransi, perusahaan reasuransi, dan pialang asuransi yang berbisnis dari Zurich saat ini bekerja di bawah rezim pengawasan yang akarnya menjangkau hingga revisi konstitusi 1874. Baca selengkapnya Zurich · Pusat Asuransi dan ReasuransiMandat konstitusional 1874 dan Undang-Undang 1885
Negara federal 1848 sebagian besar menyerahkan pengaturan perdagangan dan usaha kepada kanton. Baca selengkapnya Zurich · Pusat Asuransi dan ReasuransiKantor Asuransi Federal dan dekade-dekade pertama pengawasan
Otoritas yang diberi tugas menerapkan undang-undang itu adalah Eidgenössisches Versicherungsamt, Kantor Asuransi Federal, yang mulai bekerja di Bern pada 1886. Baca selengkapnya Zurich · Pusat Asuransi dan ReasuransiUndang-Undang Kontrak Asuransi 1908
Dalam pemikiran hukum Swiss, pengawasan atas perusahaan dan hukum kontrak asuransi sejak awal merupakan dua hal yang terpisah. Baca selengkapnya Zurich · Pusat Asuransi dan ReasuransiPerang, inflasi, dan jaminan: perundang-undangan 1919 dan 1930
Perang Dunia Pertama dan akibat-akibatnya menyingkap kelemahan yang tidak ditangani Undang-Undang 1885. Perizinan dan pelaporan tahunan memberi tahu pengawas apakah suatu perusahaan solven di atas kertas. Baca selengkapnya Zurich · Pusat Asuransi dan ReasuransiDari Undang-Undang 1978 hingga perjanjian-perjanjian Eropa
Undang-Undang 1885 tetap menjadi dasar hukum pengawasan asuransi Swiss selama lebih dari sembilan puluh tahun, dilengkapi dengan undang-undang jaminan serta sejumlah besar peraturan dan ketentuan administratif… Baca selengkapnya Zurich · Pusat Asuransi dan ReasuransiKrisis dan reformasi: Undang-Undang Pengawasan Asuransi 2004
Pada akhir tahun 1990-an hukum asuransi Swiss terdiri atas lima undang-undang federal yang terpisah: Undang-Undang 1978, Kautionsgesetz 1919, Sicherstellungsgesetz 1930, dan dua undang-undang Swisslex… Baca selengkapnya Zurich · Pusat Asuransi dan ReasuransiSwiss Solvency Test
Swiss Solvency Test adalah produk reformasi yang paling dikenal. Pengembangannya dimulai sebelum undang-undang baru disahkan. Baca selengkapnya Zurich · Pusat Asuransi dan ReasuransiFINMA dan pengawasan terpadu sejak 2009
Kantor Federal Asuransi Swasta tidak bertahan sebagai badan independen melewati dekade reformasi. Baca selengkapnya Zurich · Pusat Asuransi dan ReasuransiSolvency II dan keputusan kesetaraan 2015
Swiss Solvency Test dan kerangka Solvency II Uni Eropa (UE/EU) berkembang secara paralel dan saling memengaruhi. Baca selengkapnya Zurich · Pusat Asuransi dan ReasuransiUndang-Undang Pengawasan Asuransi yang direvisi, berlaku sejak 1 Januari 2024
Undang-Undang 2004 dirancang setelah sebuah krisis dan mencerminkan prioritas saat itu: solvabilitas, tata kelola, dan aktuaris yang bertanggung jawab. Baca selengkapnya Zurich · Pusat Asuransi dan ReasuransiPengawasan dalam praktik: penegakan dan perilaku usaha
Pengawasan solvabilitas jarang menjadi berita utama, karena keberhasilannya berupa krisis yang tidak terjadi. Penegakan di bidang perilaku usaha lebih terlihat. Baca selengkapnya Zurich · Pusat Asuransi dan ReasuransiGrup, konglomerasi, dan arti penting sistemik
Pengawasan grup asuransi menjadi topik sentral setelah krisis 2001 dan 2002, ketika menjadi jelas bahwa masalah di anak perusahaan luar negeri dan dalam struktur holding dapat mengancam… Baca selengkapnya Zurich · Pusat Asuransi dan ReasuransiSwiss, Solvency II, dan Insurance Capital Standard: sebuah perbandingan
Swiss Solvency Test, Solvency II, dan Insurance Capital Standard (ICS) IAIS memiliki titik tolak yang sama: penilaian aset dan liabilitas yang disesuaikan dengan pasar serta persyaratan modal… Baca selengkapnya Zurich · Pusat Asuransi dan ReasuransiWarisan dan pandangan seorang praktisi
Menengok ke belakang selama 140 tahun, kesinambungan pengawasan asuransi Swiss sungguh mencolok. Baca selengkapnya Zurich · Pusat Asuransi dan ReasuransiSekuritas terkait asuransi, captive, pensiun, dan insurance wrapper — ikhtisar dan ringkasan
Empat bab sebelum bab ini mengisahkan tiga perusahaan asuransi besar Zurich dan hukum pengawasan yang tumbuh di sekitarnya. Baca selengkapnya Zurich · Pusat Asuransi dan ReasuransiDari reasuransi ke sekuritas: asal-usul obligasi bencana
Gagasan bahwa risiko asuransi dapat dijual langsung kepada investor lebih tua daripada obligasi bencana (catastrophe bond). Baca selengkapnya Zurich · Pusat Asuransi dan ReasuransiSwiss Re, para manajer Zurich, dan ukuran pasar
Ketika manajer aset GAM dan Swiss Re mengumumkan kemitraan untuk rangkaian dana obligasi bencana GAM pada April 2025, siaran persnya menyebut angka yang menggambarkan posisi Swiss Re di pasar. Baca selengkapnya Zurich · Pusat Asuransi dan ReasuransiMengatur sisi investasi: manajer, dana, dan investor pensiun
Manajer di Zurich yang berinvestasi dalam obligasi bencana untuk kliennya, menurut hukum Swiss, adalah manajer aset seperti manajer aset lainnya. Baca selengkapnya Zurich · Pusat Asuransi dan ReasuransiKendaraan bertujuan khusus asuransi menurut Undang-Undang Pengawasan Asuransi yang direvisi
Selama lebih dari seperempat abad, kendaraan bertujuan khusus yang digunakan sponsor dan investor Swiss untuk berpartisipasi di pasar obligasi bencana hampir seluruhnya berkedudukan di luar negeri. Baca selengkapnya Zurich · Pusat Asuransi dan ReasuransiPerusahaan asuransi captive
Captive adalah perusahaan asuransi atau reasuransi milik suatu grup yang bisnis utamanya berada di luar asuransi, yang digunakan grup itu untuk mengasuransikan atau mereasuransikan risiko perusahaan-perusahaan dalam grupnya sendiri. Baca selengkapnya Zurich · Pusat Asuransi dan ReasuransiDana pensiun berdasarkan BVG sebagai investor institusional
Sistem pensiun Swiss bertumpu pada prinsip tiga pilar, yang tercantum dalam Konstitusi Federal sejak 1972. Baca selengkapnya Zurich · Pusat Asuransi dan ReasuransiInsurance wrapper bagi klien privat internasional
Insurance wrapper adalah titik pertemuan paling langsung antara industri asuransi dan tradisi private banking Zurich dan Jenewa. Baca selengkapnya Zurich · Pusat Asuransi dan ReasuransiWarisan: konvergensi asuransi dan pasar modal di Zurich
Masing-masing dari empat saluran yang diuraikan dalam bab ini tumbuh dari akarnya sendiri dan beroperasi dalam kerangka hukumnya sendiri. Bersama-sama, keempatnya menuturkan satu kisah tentang Zurich. Baca selengkapnya