Bank-Bank Besar: Kebangkitan, Krisis, dan Konsolidasi — bagian dari buku Zurich sebagai Pusat Keuangan Internasional karya Dr Alexander Ressos.
Bagian G mengkaji pemusatan perbankan Swiss di Paradeplatz, dua krisis yang mengguncangnya, dan jawaban regulasi yang dihasilkannya. Pada tahun 1990-an, gelombang merger menyisakan dua bank universal global di Zurich yang neracanya beberapa kali lipat besarnya perekonomian Swiss. Bank pertama membutuhkan penyelamatan oleh negara pada 2008. Bank kedua lenyap dalam satu akhir pekan pada Maret 2023, ketika otoritas mengatur pengambilalihannya oleh bank pertama. Di antara kedua peristiwa tersebut, Amerika Serikat dan OECD mengakhiri kerahasiaan bank bagi nasabah asing, dan Swiss membangun salah satu rezim too-big-to-fail yang paling ketat di dunia.
Bab I menggambarkan konsolidasi tahun 1990-an, pembentukan UBS yang baru pada 1998, dan kebangkitan Credit Suisse Group. Bab II menganalisis kerugian UBS di pasar kredit perumahan Amerika dan paket penyelamatan Oktober 2008. Bab III menelusuri berakhirnya kerahasiaan bank bagi nasabah asing, dari kasus UBS di Amerika Serikat, melalui program untuk bank-bank Swiss, hingga FATCA dan pertukaran informasi otomatis. Bab IV menguraikan rezim too-big-to-fail tahun 2011 dan cara penerapannya. Bab V merekonstruksi runtuhnya Credit Suisse, peraturan darurat, penghapusbukuan instrumen AT1, dan litigasi yang menyusul. Bab VI menyajikan reformasi yang diusulkan setelah 2023 dan pembahasannya di parlemen per September 2026.
Bagian ini ditutup dengan pusat keuangan yang memiliki satu bank global dan kerangka regulasi yang masih terus dibangun ulang di sekelilingnya. Bagian H beralih ke bidang-bidang usaha yang memberikan keluasan kepada Zurich di luar bank-bank besar: pasar modal, pengelolaan aset, dan private banking.
Bagian ini termasuk dalam buku Zurich sebagai Pusat Keuangan Internasional karya Dr Alexander Ressos, yang diterbitkan di sini secara lengkap, bagian demi bagian.
Konsolidasi tahun 1990-an: UBS dan Credit Suisse Group — ikhtisar dan ringkasan
Siapa pun yang pada 1990 berjalan dari stasiun utama ke danau menyusuri Bahnhofstrasse akan melewati kantor pusat atau kantor utama di Zurich dari lima bank yang dalam statistik Swiss digolongkan sebagai bank besar. Baca selengkapnya Zurich · Bank-Bank BesarLanskap perbankan Swiss sekitar 1990
Pada akhir tahun 1980-an statistik perbankan Swiss membedakan antara bank besar, bank kantonal, bank regional dan bank tabungan, asosiasi pinjaman, bank Raiffeisen, bankir privat, dan… Baca selengkapnya Zurich · Bank-Bank BesarKrisis properti awal tahun 1990-an
Krisis properti awal tahun 1990-an adalah krisis perbankan domestik paling parah di Swiss sejak tahun 1930-an. Akarnya terletak pada paruh kedua tahun 1980-an. Baca selengkapnya Zurich · Bank-Bank BesarBerakhirnya kartel perbankan
Ketika pasar properti masih booming, otoritas persaingan federal telah mulai memeriksa perjanjian-perjanjian yang digunakan bank-bank Swiss untuk mengoordinasikan harga mereka. Baca selengkapnya Zurich · Bank-Bank BesarCredit Suisse: dari Kreditanstalt ke Credit Suisse Group
Kreditanstalt adalah bank besar Swiss pertama yang terjun ke investment banking Amerika. Baca selengkapnya Zurich · Bank-Bank BesarSwiss Bank Corporation dan jalan Anglo-Amerika
Swiss Bank Corporation memilih jalan lain menuju tujuan yang sama. Menurut Historical Dictionary, krisis properti dan deregulasi sektor perbankan Swiss pada… Baca selengkapnya Zurich · Bank-Bank BesarBankgesellschaft di bawah tekanan: Martin Ebner dan pertarungan tata kelola
Sementara Bankverein berekspansi ke luar negeri, Bankgesellschaft menjadi panggung konflik pemegang saham yang paling banyak diberitakan dalam sejarah korporat Swiss. Tokoh utamanya adalah Martin Ebner. Baca selengkapnya Zurich · Bank-Bank BesarMerger 8 Desember 1997
Pada hari Senin, 8 Desember 1997, Union Bank of Switzerland dan Swiss Bank Corporation mengumumkan bahwa keduanya akan merger. Bank gabungan itu akan bernama UBS. Baca selengkapnya Zurich · Bank-Bank BesarLong-Term Capital Management dan harga integrasi
Tahun pertama UBS yang baru membawa krisis yang menyingkap kelemahan manajemen risiko hasil merger. Baca selengkapnya Zurich · Bank-Bank BesarTaruhan transatlantik tahun 2000: PaineWebber dan DLJ
Dua tahun setelah merger, UBS melakukan akuisisi terbesar dalam sejarahnya hingga saat itu. Baca selengkapnya Zurich · Bank-Bank BesarTata kelola dan remunerasi
Konsolidasi tahun 1990-an mengubah tata kelola bank-bank besar Swiss. Dewan direksi bank-bank lama sebagian besar terdiri atas industrialis, politisi, dan perwira Swiss yang mewakili… Baca selengkapnya Zurich · Bank-Bank BesarWarisan bagi pusat keuangan Zurich
Warisan paling nyata tahun 1990-an adalah konstelasi yang mendominasi pusat keuangan Zurich selama seperempat abad: dua bank global, UBS dan Credit Suisse, dengan kantor pusat di… Baca selengkapnya Zurich · Bank-Bank BesarKrisis 2008 dan penyelamatan UBS — ikhtisar dan ringkasan
Pada pagi hari Kamis, 16 Oktober 2008, sebelum pasar dibuka, Dewan Federal, Bank Nasional Swiss (SNB), dan Komisi Perbankan Federal Swiss mengumumkan paket tindakan yang dirancang… Baca selengkapnya Zurich · Bank-Bank BesarAmbisi: strategi pertumbuhan UBS, 2005–2007
UBS yang memasuki krisis adalah hasil merger Union Bank of Switzerland dan Swiss Bank Corporation pada 1998 serta akuisisi-akuisisi yang diuraikan dalam bab G.I, di antaranya… Baca selengkapnya Zurich · Bank-Bank BesarAnatomi kerugian
Bagian terbesar kerugian berasal dari produk yang namanya menyiratkan keamanan maksimal. Baca selengkapnya Zurich · Bank-Bank BesarPemeriksaan diri dan upaya sendiri, 2007–2008
UBS mula-mula mencoba memperbaiki neracanya dengan kekuatan sendiri. Pada 10 Desember 2007, bersamaan dengan penghapusbukuan sekitar USD 10 miliar, UBS mengumumkan serangkaian tindakan yang diharapkannya akan memperkuat… Baca selengkapnya Zurich · Bank-Bank BesarPenyelamatan 16 Oktober 2008
Otoritas telah mulai bersiap jauh sebelum krisis mencapai puncaknya. Ketika pasar antarbank mengering pada 9 Agustus 2007, Bank Nasional dan Komisi Perbankan mengaktifkan krisis… Baca selengkapnya Zurich · Bank-Bank BesarMengurai penyelamatan
Investasi Konfederasi berumur pendek. Pada 19 Agustus 2009 Dewan Federal memutuskan untuk mengonversi mandatory convertible notes dan menjual saham hasil konversinya. Baca selengkapnya Zurich · Bank-Bank BesarAkuntabilitas
Penjelasan resmi pertama tentang penyebab kerugian datang dari pengawas. Pada 30 September 2008, dua minggu sebelum penyelamatan, Komisi Perbankan menyelesaikan laporan ringkas tentang… Baca selengkapnya Zurich · Bank-Bank BesarRemunerasi dan tanggapan politik
Persyaratan remunerasi yang melekat pada penyelamatan diperluas ke seluruh sektor keuangan melalui surat edaran Otoritas Pengawas Pasar Keuangan Swiss (FINMA). Baca selengkapnya Zurich · Bank-Bank BesarWarisan: pelajaran yang membentuk too big to fail
Penyelamatan UBS meninggalkan tiga pelajaran yang kemudian membentuk regulasi Swiss. Yang pertama menyangkut permodalan. Baca selengkapnya Zurich · Bank-Bank BesarBerakhirnya kerahasiaan bank bagi nasabah asing — ikhtisar dan ringkasan
Antara musim panas 2008 dan musim gugur 2018, pusat keuangan Swiss meninggalkan sebuah prinsip yang telah membentuk bisnisnya hampir sepanjang abad ke-20. Baca selengkapnya Zurich · Bank-Bank BesarPrivate banking lintas batas sebelum 2008
Bisnis private banking lintas batas yang dibangun Zurich dan Jenewa setelah Perang Dunia Kedua bertumpu pada perpaduan ciri-ciri ekonomi dan hukum. Baca selengkapnya Zurich · Bank-Bank BesarKasus UBS
Penyelidikan yang meruntuhkan kerahasiaan bank Swiss terhadap Amerika Serikat bermula dari seorang individu. Baca selengkapnya Zurich · Bank-Bank BesarKeputusan 13 Maret 2009 dan daftar abu-abu
Kasus UBS berlangsung dengan latar internasional yang berubah. Pada musim gugur 2008 krisis keuangan telah mengalihkan perhatian negara-negara ekonomi utama ke penerimaan negara, dan surga pajak… Baca selengkapnya Zurich · Bank-Bank BesarBantuan administratif setelah 2009
Aturan prosedural untuk menerapkan klausul-klausul perjanjian yang baru pada awalnya ditetapkan dalam sebuah peraturan. Baca selengkapnya Zurich · Bank-Bank BesarPenuntutan terhadap bank-bank lain
Ketika UBS menarik diri dari bisnis lintas batasnya dengan nasabah Amerika pada 2008, ribuan pemegang rekening mencari bank lain. Sebagian menemukannya. Baca selengkapnya Zurich · Bank-Bank BesarJerman: CD pajak dan perjanjian pajak pemotongan yang gagal
Hubungan dengan Jerman, yang dibahas secara rinci di Bagian K buku ini, menempuh jalan yang berbeda. Titik tolaknya adalah pembelian data curian. Baca selengkapnya Zurich · Bank-Bank BesarFATCA
Sementara penuntutan menangani masa lalu, Amerika Serikat membuat undang-undang untuk masa depan. Baca selengkapnya Zurich · Bank-Bank BesarPertukaran informasi otomatis
FATCA telah menunjukkan bahwa pelaporan otomatis rekening luar negeri layak secara teknis. Baca selengkapnya Zurich · Bank-Bank Besar“Weissgeldstrategie”, pengungkapan sukarela, dan kerahasiaan domestik
Ketika benteng-benteng kerahasiaan bank runtuh satu demi satu, Dewan Federal berupaya memberi pusat keuangan sebuah program yang positif. Baca selengkapnya Zurich · Bank-Bank BesarDampak terhadap basis nasabah dan model bisnis Zurich
Transformasi tahun 2008 hingga 2018 mengubah ekonomi private banking Swiss tanpa menghancurkannya. Baca selengkapnya Zurich · Bank-Bank BesarPerspektif praktisi
Bagi para praktisi di Zurich, transformasi lima belas tahun terakhir tetap menjadi bagian dari pekerjaan sehari-hari. Baca selengkapnya Zurich · Bank-Bank BesarToo big to fail: rezim 2011 dan penerapannya — ikhtisar dan ringkasan
Penyelamatan UBS pada Oktober 2008, yang diuraikan dalam bab sebelumnya, meninggalkan Swiss dengan masalah yang tidak dapat diselesaikan oleh tindakan darurat apa pun. Baca selengkapnya Zurich · Bank-Bank BesarMasalah yang diberi nama: dari penyelamatan UBS ke komisi ahli
Ungkapan “too big to fail” telah beredar dalam kebijakan perbankan Amerika sejak penyelamatan Continental Illinois pada 1984, tetapi krisis 2008 memberinya urgensi baru di seluruh dunia. Baca selengkapnya Zurich · Bank-Bank BesarPerundang-undangan 2011: Pasal 7 hingga 10a Undang-Undang Perbankan
Dewan Federal bergerak cepat. Pada 13 Oktober 2010 Dewan menginstruksikan departemen keuangan untuk menyiapkan rancangan konsultasi, dan pada 22 Desember 2010 membuka konsultasi. Baca selengkapnya Zurich · Bank-Bank BesarPenetapan oleh Bank Nasional Swiss
Pengalihan kewenangan penetapan kepada Bank Nasional Swiss (SNB) memberi bank sentral peran formal dalam regulasi perbankan yang sebelumnya tidak dimilikinya. Baca selengkapnya Zurich · Bank-Bank BesarPersyaratan modal: going concern dan gone concern
Rezim permodalan yang ditetapkan pada 2012 menuangkan tiga lapisan usulan komisi ke dalam hukum. Baca selengkapnya Zurich · Bank-Bank BesarLikuiditas: dari Peraturan Likuiditas ke persyaratan khusus
Likuiditas merupakan bidang kedua dalam paket komisi ahli, tetapi selama beberapa tahun kurang mendapat perhatian publik dibandingkan permodalan. Baca selengkapnya Zurich · Bank-Bank BesarPerencanaan resolusi: rencana darurat, rencana pemulihan, dan resolvabilitas
Persyaratan modal dan likuiditas bertujuan membuat kegagalan lebih kecil kemungkinannya. Perencanaan resolusi menangani keadaan ketika kegagalan tetap terjadi. Baca selengkapnya Zurich · Bank-Bank BesarBasel III dan paket finalnya
Rezim TBTF Swiss dibangun di atas standar Basel internasional. Ketika Komite Basel menerbitkan Basel III pada Desember 2010, Swiss termasuk yurisdiksi pertama yang menerapkan… Baca selengkapnya Zurich · Bank-Bank BesarLaporan berkala Dewan Federal
Laporan dua tahunan berdasarkan Pasal 52 Undang-Undang Perbankan memberikan komentar berkelanjutan tentang rezim ini dari penyusunnya sendiri. Dibaca berurutan, laporan-laporan itu menunjukkan suatu pola. Baca selengkapnya Zurich · Bank-Bank BesarRezim yang diuji: Maret 2023
Runtuhnya Credit Suisse menjadi pokok bahasan bab berikutnya, dan di sini hanya aspek-aspek yang menyangkut rancangan rezim TBTF yang dibahas. Baca selengkapnya Zurich · Bank-Bank BesarPerbandingan: Uni Eropa dan Inggris
Karena rezim Swiss dikembangkan sejajar dengan kerangka resolusi Uni Eropa (UE/EU) dan Inggris, perbandingan ini menerangi kekuatan sekaligus kekhasannya. Baca selengkapnya Zurich · Bank-Bank BesarWarisan: TBTF di pusat keuangan dengan dua bank, lalu satu bank
Ketika Undang-Undang Perbankan diubah pada 2011, rezim TBTF ditujukan kepada dua bank dengan ukuran yang secara garis besar sebanding, masing-masing berkantor pusat di Zurich. Baca selengkapnya Zurich · Bank-Bank BesarRuntuhnya Credit Suisse (Maret 2023) — ikhtisar dan ringkasan
Pada malam hari Minggu, 19 Maret 2023, Presiden Konfederasi Swiss dan kepala Departemen Keuangan Federal tampil di hadapan pers di Bern bersama para pimpinan… Baca selengkapnya Zurich · Bank-Bank BesarKemunduran panjang
Credit Suisse yang memasuki abad ke-21 adalah hasil dari ambisi yang terbentuk setelah skandal Chiasso 1977. Baca selengkapnya Zurich · Bank-Bank BesarPekan 13 hingga 19 Maret 2023
Krisis terakhir Credit Suisse bermula jauh dari Zurich. Pada 10 Maret 2023 otoritas California menutup Silicon Valley Bank, pemberi pinjaman menengah bagi perusahaan teknologi yang para deposannya telah… Baca selengkapnya Zurich · Bank-Bank BesarPeraturan darurat dan transaksinya
Arsitektur hukum penyelamatan bertumpu pada peraturan Dewan Federal yang ditetapkan pada 16 Maret 2023 dan diubah pada 19 Maret pukul 20.00, ketika konferensi pers masih berlangsung. Baca selengkapnya Zurich · Bank-Bank BesarPenghapusbukuan instrumen additional tier 1
Instrumen additional tier 1 menempati ruang sempit antara utang dan ekuitas. Instrumen ini adalah obligasi subordinasi tanpa jatuh tempo yang dihitung sebagai modal going concern bank karena menyerap kerugian sebelum… Baca selengkapnya Zurich · Bank-Bank BesarParlemen, komisi penyelidik, dan laporan-laporan otoritas
Majelis Federal tidak berperan dalam keputusan-keputusan akhir pekan itu. Delegasi Keuangannya, badan gabungan anggota kedua kamar, menyetujui kredit penjaminan terlebih dahulu berdasarkan prosedur darurat… Baca selengkapnya Zurich · Bank-Bank BesarIntegrasi, berakhirnya penjaminan, dan gugatan pemegang saham
UBS menyelesaikan akuisisi pada 12 Juni 2023, yang juga merupakan hari perdagangan terakhir saham Credit Suisse di SIX Swiss Exchange dan American depositary shares-nya di New York. Baca selengkapnya Zurich · Bank-Bank BesarWarisan runtuhnya Credit Suisse bagi Zurich
Selama lebih dari satu abad, pusat keuangan Zurich dibentuk oleh persaingan dua bank besar yang kantor pusatnya saling berhadapan di seberang Paradeplatz. Baca selengkapnya Zurich · Bank-Bank BesarReformasi setelah Credit Suisse — ikhtisar dan ringkasan
Akhir pekan 19 Maret 2023, yang diuraikan dalam bab sebelumnya, berakhir dengan merger yang tidak direncanakan siapa pun di Zurich dan hanya sedikit orang yang menganggapnya mungkin. Baca selengkapnya Zurich · Bank-Bank BesarTitik tolak: rezim yang diuji dan terbukti kurang memadai
Rezim too big to fail yang mulai berlaku pada 2012, yang diuraikan dalam bab terdahulu Bagian ini, bertumpu pada dua pilar. Baca selengkapnya Zurich · Bank-Bank BesarLaporan Dewan Federal tentang stabilitas perbankan tanggal 10 April 2024
Undang-Undang Perbankan mewajibkan Dewan Federal meninjau ketentuan too big to fail secara berkala dan melaporkannya kepada Parlemen. Baca selengkapnya Zurich · Bank-Bank BesarKomisi Penyelidik Parlemen dan iklim politik
Pada Juni 2023 Majelis Federal membentuk Komisi Penyelidik Parlemen, instrumen yang hanya beberapa kali digunakan dalam sejarah negara federal, untuk memeriksa tindakan… Baca selengkapnya Zurich · Bank-Bank BesarPaket 6 Juni 2025
Pada 6 Juni 2025 Dewan Federal mengumumkan bagaimana ia bermaksud menuangkan laporan April 2024 dan temuan Komisi Penyelidik Parlemen ke dalam undang-undang. Baca selengkapnya Zurich · Bank-Bank BesarAkuntabilitas: rezim manajer senior, remunerasi, dan clawback
Permodalan adalah pokok bahasan yang menarik perhatian pasar. Akuntabilitas adalah pokok bahasan yang menarik perhatian publik. Baca selengkapnya Zurich · Bank-Bank BesarKewenangan baru bagi FINMA
Selama sebagian besar keberadaannya, Otoritas Pengawas Pasar Keuangan Swiss (FINMA) merupakan pengawas yang tidak lazim menurut standar internasional. Baca selengkapnya Zurich · Bank-Bank BesarLikuiditas: lender of last resort, Extended Liquidity Facility, dan public liquidity backstop
Credit Suisse tidak gagal karena modal yang dilaporkannya jatuh di bawah batas minimum. Bank itu gagal karena deposan dan pihak lawan menarik uang mereka lebih cepat daripada kemampuan bank mengubah asetnya menjadi… Baca selengkapnya Zurich · Bank-Bank BesarParlemen, 2025–2026: dari ruang komisi ke Dewan Negara Bagian
RUU permodalan sampai ke Parlemen pada musim semi 2026 setelah setahun di mana garis-garis pertempuran politik telah menjadi jelas. Baca selengkapnya Zurich · Bank-Bank BesarReaksi UBS dan perdebatan relokasi
UBS secara konsisten menentang langkah-langkah permodalan sejak Juni 2025, dengan argumen yang tetap stabil sementara angka-angkanya berubah. Baca selengkapnya Zurich · Bank-Bank BesarPerbandingan internasional
Setiap peserta perdebatan Swiss merujuk pada standar internasional, masing-masing menarik kesimpulan yang berbeda darinya. Baca selengkapnya Zurich · Bank-Bank BesarSatu bank besar: konsentrasi, persaingan, dan pasar domestik
Perdebatan reformasi berpusat pada UBS sebagai bank global. Namun, bagi banyak perusahaan, rumah tangga, dan dana pensiun Swiss, akibat yang lebih langsung dari runtuhnya Credit Suisse adalah… Baca selengkapnya Zurich · Bank-Bank BesarWarisan dan prospek
Tiga setengah tahun setelah akhir pekan Maret 2023, reformasi setelah Credit Suisse telah menghasilkan sejumlah besar analisis dan baru sedikit hukum yang berlaku. Baca selengkapnya